วิธีหลีกเลี่ยง ETF รูปแบบที่แย่ที่สุด 3Q22

คำถาม: ทำไมถึงมี ETF มากมาย?

คำตอบ: การออก ETF นั้นให้ผลกำไร ดังนั้น Wall Street จึงพยายามหาสินค้ามาขายมากขึ้น

ETF จำนวนมากไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการให้บริการผลประโยชน์สูงสุดของคุณในฐานะนักลงทุน ฉันใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่เชื่อถือได้และเป็นกรรมสิทธิ์เพื่อระบุสามธงสีแดงที่คุณสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยง ETF ที่เลวร้ายที่สุด:

1. สภาพคล่องไม่เพียงพอ

ปัญหานี้หลีกเลี่ยงได้ง่ายที่สุด และคำแนะนำของฉันก็ง่าย หลีกเลี่ยง ETF ทั้งหมดที่มีสินทรัพย์น้อยกว่า 100 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องในระดับต่ำอาจนำไปสู่ความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาของ ETF กับมูลค่าพื้นฐานของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ โดยทั่วไปแล้ว ETF ขนาดเล็กจะมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นผ่านส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่มากขึ้น

2. ค่าธรรมเนียมสูง

ETF ควรมีราคาถูก แต่ไม่ใช่ทั้งหมด ขั้นตอนแรกคือการเปรียบเทียบว่าราคาถูกหมายถึงอะไร

เพื่อให้แน่ใจว่าคุณกำลังชำระค่าธรรมเนียมเฉลี่ยหรือต่ำกว่า ลงทุนเฉพาะใน ETF โดยมีค่าใช้จ่ายรายปีรวมต่ำกว่า 0.46% – ต้นทุนรวมประจำปีโดยเฉลี่ยของ 689 US Equity Style ETFs ที่บริษัทของฉันครอบคลุม ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักต่ำกว่าที่ 0.13% ซึ่งเน้นว่านักลงทุนมักจะนำเงินไปลงทุนใน ETF โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำอย่างไร

รูปที่ 1 แสดง Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) เป็น ETF รูปแบบที่แพงที่สุด และ JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF บีบุส
มีราคาแพงที่สุด สเตทสตรีท (SPGL, เอสพีทีเอ็ม
ETF อยู่ในกลุ่มที่ถูกที่สุด

รูปที่ 1: 5 ETFs สไตล์ที่แพงและแพงที่สุด

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการถือครองคุณภาพ iShares Morningstar Value ETF (ILCV) เป็น ETF ที่มีอันดับดีที่สุดโดยมีต้นทุนต่ำ คะแนนการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่น่าดึงดูดใจของ ILVC และค่าใช้จ่ายรวม 0.04% ต่อปีทำให้ได้รับคะแนนที่น่าดึงดูดใจมาก สถาปนิกอัลฟ่าสหรัฐมูลค่าเชิงปริมาณ ETF คิววาล
เป็นกองทุน ETF ที่มีอันดับดีที่สุดโดยรวมที่ตรงตามสภาพคล่องขั้นต่ำ คะแนนการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่น่าดึงดูดใจมากของ QVAL และค่าใช้จ่ายรวม 0.54% ต่อปีทำให้ได้รับคะแนนที่น่าดึงดูดใจเช่นกัน

ในทางกลับกัน iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) ถือหุ้นที่ไม่ดีและได้รับการจัดอันดับที่ไม่น่าสนใจมาก แม้ว่าจะมีต้นทุนรวมรายปีต่ำที่ 0.07% ไม่ว่า ETF จะมีราคาถูกแค่ไหน หากถือหุ้นไม่ดี ประสิทธิภาพของมันก็แย่ คุณภาพของการถือครอง ETF มีความสำคัญมากกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการ

3. การถือครองที่ไม่ดี

การหลีกเลี่ยงการถือครองที่ไม่ดีเป็นส่วนที่ยากที่สุดในการหลีกเลี่ยง ETF ที่ไม่ดี แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่สุดเช่นกันเนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นพิจารณาจากการถือครองมากกว่าต้นทุน รูปที่ 2 แสดง ETF ในแต่ละรูปแบบที่มีการจัดอันดับการจัดการพอร์ตที่แย่ที่สุด ซึ่งเป็นหน้าที่ของการถือครองกองทุน

รูปที่ 2: สไตล์ ETFs กับการถือครองที่แย่ที่สุด

อินเวสโคIVZ
และ State Street ปรากฏบ่อยกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในรูปที่ 2 ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเสนอ ETF มากที่สุดด้วยการถือครองที่เลวร้ายที่สุด

Roundhill MEME ETF (MEME) เป็น ETF ที่แย่ที่สุดในรูปที่ 2 Tidal SoFi Gig Economy ETF จีจี้
, Invesco S&P Small Cap เงินปันผลสูงความผันผวนต่ำ ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) และ IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) ยังได้รับคะแนนโดยรวมที่คาดการณ์ได้ไม่น่าสนใจ ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแต่พวกเขาถือหุ้นไม่ดีเท่านั้น พวกเขาคิดค่าใช้จ่ายรายปีรวมสูง

อันตรายภายใน

การซื้อ ETF โดยไม่วิเคราะห์การถือครองก็เหมือนการซื้อหุ้นโดยไม่วิเคราะห์รูปแบบธุรกิจและการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การวิจัยเกี่ยวกับการถือครอง ETF เป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากความขยันเนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นดีพอๆ กับการถือครองเท่านั้น

ประสิทธิภาพของการถือครอง ETFs – ค่าธรรมเนียม = ประสิทธิภาพของ ETF

การเปิดเผยข้อมูล: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler และ Brian Pellegrini ไม่ได้รับค่าตอบแทนใด ๆ ในการเขียนเกี่ยวกับหุ้น สไตล์ หรือธีมเฉพาะใดๆ