วิธีหลีกเลี่ยง ETF รูปแบบที่แย่ที่สุด 2Q22

คำถาม: ทำไมถึงมี ETF มากมาย?

คำตอบ: การออก ETF นั้นให้ผลกำไร ดังนั้น Wall Street จึงพยายามหาสินค้ามาขายมากขึ้น

ETF จำนวนมากไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการให้บริการผลประโยชน์สูงสุดของคุณในฐานะนักลงทุน ฉันใช้ประโยชน์จากข้อมูลพื้นฐานที่เชื่อถือได้และเป็นกรรมสิทธิ์เพื่อระบุธงสีแดงสามตัวที่คุณสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยง ETF ที่เลวร้ายที่สุด:

1. สภาพคล่องไม่เพียงพอ

ปัญหานี้เป็นปัญหาที่ง่ายที่สุดในการหลีกเลี่ยง และคำแนะนำของฉันก็ง่าย หลีกเลี่ยง ETF ทั้งหมดที่มีสินทรัพย์น้อยกว่า 100 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องในระดับต่ำอาจนำไปสู่ความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาของ ETF กับมูลค่าพื้นฐานของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ โดยทั่วไปแล้ว ETF ขนาดเล็กจะมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นผ่านส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่มากขึ้น

2. ค่าธรรมเนียมสูง

ETF ควรมีราคาถูก แต่ไม่ใช่ทั้งหมด ขั้นตอนแรกคือการเปรียบเทียบว่าราคาถูกหมายถึงอะไร

เพื่อให้แน่ใจว่าคุณกำลังชำระค่าธรรมเนียมเฉลี่ยหรือต่ำกว่า ลงทุนเฉพาะใน ETF โดยมีค่าใช้จ่ายรายปีรวมต่ำกว่า 0.48% – ต้นทุนรวมประจำปีโดยเฉลี่ยของ 701 US Equity Style ETFs ที่บริษัทของฉันครอบคลุม ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักต่ำกว่าที่ 0.14% ซึ่งเน้นว่านักลงทุนมักจะนำเงินไปลงทุนใน ETF โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำอย่างไร

รูปที่ 1 แสดง Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) เป็น ETF รูปแบบที่แพงที่สุด และ JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF บีบุส
มีราคาแพงที่สุด แอบโซลูทหุ้น WBI WBIL
, ดับเบิลยูบีไอจี
, ดับเบิลยูบีไอเอฟ
มี ETF ที่แพงที่สุดสามแห่งในขณะที่ JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) นั้นถูกที่สุด

รูปที่ 1: 5 ETFs สไตล์ที่แพงและแพงที่สุด

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการถือครองคุณภาพ State Street SPDR Portfolio S&P 1500 ตลาดหุ้นคอมโพสิต ETF เอสพีทีเอ็ม
เป็นหนึ่งในรูปแบบ ETF ที่ดีที่สุดในรูปที่ 1 คะแนนการจัดการพอร์ตที่เป็นกลางของ SPTM และค่าใช้จ่ายรวม 0.03% ต่อปีทำให้ได้รับคะแนนที่น่าสนใจ Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) เป็นกองทุน ETF ที่มีอันดับดีที่สุดโดยรวม คะแนนการจัดการพอร์ตการลงทุนที่น่าดึงดูดใจมากของ DEEP และต้นทุนรวมประจำปี 0.89% ทำให้ได้รับคะแนนที่น่าดึงดูดใจมาก

ในทางกลับกัน ไม่ว่า ETF จะถูกแค่ไหน หากถือหุ้นแย่ ประสิทธิภาพของมันก็แย่ คุณภาพของการถือครอง ETF มีความสำคัญมากกว่าราคา

3. การถือครองที่ไม่ดี

การหลีกเลี่ยงการถือครองที่ไม่ดีเป็นส่วนที่ยากที่สุดในการหลีกเลี่ยง ETF ที่ไม่ดี แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่สุดเช่นกันเนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นพิจารณาจากการถือครองมากกว่าต้นทุน รูปที่ 2 แสดง ETF ในแต่ละรูปแบบที่มีการจัดอันดับการจัดการพอร์ตที่แย่ที่สุด ซึ่งเป็นหน้าที่ของการถือครองกองทุน

รูปที่ 2: สไตล์ ETFs กับการถือครองที่แย่ที่สุด

Nuveen (NUMG, NSCS) ปรากฏบ่อยกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในรูปที่ 2 ซึ่งหมายความว่าให้บริการ ETF ส่วนใหญ่ด้วยการถือครองที่แย่ที่สุด

Roundhill MEME ETF (MEME) เป็น ETF ที่แย่ที่สุดในรูปที่ 2 และได้รับคะแนนที่ไม่น่าสนใจมาก Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) และ Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) ยังได้รับการจัดอันดับโดยรวมที่คาดการณ์ได้ไม่น่าสนใจมาก ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแต่พวกเขาเท่านั้น ถือหุ้นไม่ดีพวกเขายังเรียกเก็บค่าใช้จ่ายประจำปีที่สูง

อันตรายภายใน

การซื้อ ETF โดยไม่วิเคราะห์การถือครองก็เหมือนการซื้อหุ้นโดยไม่วิเคราะห์รูปแบบธุรกิจและการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การวิจัยเกี่ยวกับการถือครอง ETF เป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากการตรวจสอบข้อเท็จจริง เนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นดีพอๆ กับประสิทธิภาพของการถือครอง ETF เท่านั้น

ประสิทธิภาพการถือครอง ETF – ค่าธรรมเนียม = ประสิทธิภาพของ ETF

การเปิดเผย: David Trainer, Kyle Guske II และ Matt Shuler ไม่ได้รับค่าตอบแทนในการเขียนเกี่ยวกับหุ้นสไตล์หรือธีมเฉพาะใด ๆ