วิธีหลีกเลี่ยง ETF รูปแบบที่แย่ที่สุด 1Q23

คำถาม: ทำไมถึงมี ETF มากมาย?

คำตอบ: การออก ETF นั้นให้ผลกำไร ดังนั้น Wall Street จึงพยายามหาสินค้ามาขายมากขึ้น

ฉันใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อระบุธงสีแดงสามข้อที่คุณสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยง ETF ที่แย่ที่สุด:

1. สภาพคล่องไม่เพียงพอ

ปัญหานี้หลีกเลี่ยงได้ง่ายที่สุด และคำแนะนำของฉันก็ง่าย หลีกเลี่ยง ETF ทั้งหมดที่มีสินทรัพย์น้อยกว่า 100 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องในระดับต่ำอาจนำไปสู่ความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาของ ETF กับมูลค่าพื้นฐานของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ โดยทั่วไปแล้ว ETF ขนาดเล็กจะมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นผ่านส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่มากขึ้น

2. ค่าธรรมเนียมสูง

ETF ควรมีราคาถูก แต่ไม่ใช่ทั้งหมด ขั้นตอนแรกคือการเปรียบเทียบว่าราคาถูกหมายถึงอะไร

เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจ่ายค่าธรรมเนียมที่หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ให้ลงทุนใน ETF ที่มีค่าใช้จ่ายรวมต่อปีต่ำกว่า 0.46% ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีของ ETF 727 รูปแบบหุ้นในสหรัฐฯ ที่บริษัทของฉันครอบคลุม ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักต่ำกว่า 0.14% ซึ่งเน้นว่านักลงทุนมักจะนำเงินของพวกเขาไปลงทุนใน ETFs ด้วยค่าธรรมเนียมต่ำอย่างไร

รูปที่ 1 แสดง Convergence Long/Short Equity ETF (CLSE) เป็นรูปแบบ ETF ที่แพงที่สุด และ JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUSบีบุส
) เป็นราคาที่แพงที่สุด Vanguard ให้ ETF ที่ถูกที่สุด 2 รายการในการวิเคราะห์ของฉัน

รูปที่ 1: 5 ETFs สไตล์ที่แพงและแพงที่สุด

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการถือครองที่มีคุณภาพ กองทุนรวมดัชนีตลาดหุ้นแนวหน้า (VTIVTI
) เป็นหนึ่งใน ETFs รูปแบบที่ได้รับการจัดอันดับดีที่สุดในรูปที่ 1 คะแนนการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่เป็นกลางของ VTI และค่าใช้จ่ายรวมรายปี 0.03% ทำให้ได้รับการจัดอันดับที่น่าสนใจ Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) เป็นรูปแบบ ETF ที่ดีที่สุดโดยรวม คะแนนการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่น่าดึงดูดของ NAIL และค่าใช้จ่ายรวมรายปี 1.07% ทำให้ได้รับคะแนนที่น่าดึงดูดใจมาก

3. การถือครองที่ไม่ดี

การหลีกเลี่ยงการถือครองที่ไม่ดีเป็นส่วนที่ยากที่สุดในการหลีกเลี่ยง ETF ที่ไม่ดี แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่สุดเช่นกันเนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นพิจารณาจากการถือครองมากกว่าต้นทุน รูปที่ 2 แสดง ETF ในแต่ละรูปแบบที่มีการจัดอันดับการจัดการพอร์ตที่แย่ที่สุด ซึ่งเป็นหน้าที่ของการถือครองกองทุน

รูปที่ 2: สไตล์ ETFs กับการถือครองที่แย่ที่สุด

Invesco ปรากฏบ่อยกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในรูปที่ 2 ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเสนอ ETF มากที่สุดโดยมีการถือครองที่แย่ที่สุด

Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) เป็น ETF ที่แย่ที่สุดในรูปที่ 2 SoFi Be Your Own Boss (BYOB), IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND), Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS), Invesco S&P Small กองทุน ETF เงินปันผลสูง ความผันผวนต่ำ (XSHDXSHD
) และ Roundhill MEME ETF (MEME) ล้วนได้รับการจัดอันดับโดยรวมที่ไม่น่าดึงดูดใจมาก ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแต่พวกเขาถือครองหุ้นที่ไม่ดีเท่านั้น แต่ยังเรียกเก็บค่าใช้จ่ายรวมต่อปีที่สูงอีกด้วย

อันตรายภายใน

การซื้อ ETF โดยไม่วิเคราะห์การถือครองก็เหมือนการซื้อหุ้นโดยไม่วิเคราะห์รูปแบบธุรกิจและการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การวิจัยเกี่ยวกับการถือครอง ETF เป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากความขยันเนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF นั้นดีพอๆ กับการถือครองเท่านั้น

ประสิทธิภาพการถือครอง ETF – ค่าธรรมเนียมEES
= ประสิทธิภาพของ ETF

การเปิดเผยข้อมูล: David Trainer, Kyle Guske II และ Italo Mendonca ไม่ได้รับค่าตอบแทนในการเขียนเกี่ยวกับหุ้น สไตล์ หรือธีมใดๆ