วิธีหลีกเลี่ยงกองทุนรวมกลุ่มที่แย่ที่สุด 1Q23

คำถาม : ทำไมถึงมีกองทุนรวมมากมาย?

คำตอบ: การจัดการกองทุนรวมมีกำไร ดังนั้น Wall Street จึงสร้างผลิตภัณฑ์เพื่อขายมากขึ้น

ฉันใช้ประโยชน์จากข้อมูลของบริษัทเพื่อระบุธงสีแดงสองประการที่คุณสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยงกองทุนรวมที่แย่ที่สุด:

1. ค่าธรรมเนียมสูง

กองทุนรวมควรมีราคาถูก แต่ไม่ใช่ทั้งหมด ขั้นตอนแรกคือการเปรียบเทียบว่าราคาถูกหมายถึงอะไร

เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจ่ายค่าธรรมเนียมที่หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ให้ลงทุนในกองทุนรวมที่มีค่าใช้จ่ายรวมต่อปี (TAC) ต่ำกว่า 1.87% ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีโดยรวมของกองทุนรวม 627 กองทุนรวมในหมวดตราสารทุนของสหรัฐอเมริกาที่ฉันครอบคลุม TAC ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักต่ำกว่าที่ 1.11% ซึ่งเน้นว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมโดยมีค่าธรรมเนียมต่ำอย่างไร

รูปที่ 1 แสดง Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) เป็นกองทุนรวมที่แพงที่สุดและ Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) เป็นกองทุนที่แพงที่สุด Saratoga (SFPAX, SMBMX, SPAX, STPAX, SFPCX) ให้บริการกองทุนรวมที่แพงที่สุดทั้ง XNUMX กองทุน ในขณะที่กองทุนรวม Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) เป็นหนึ่งในกองทุนที่ถูกที่สุด

รูปที่ 1: 5 กองทุนรวมภาคที่แพงและแพงที่สุด

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการถือครองที่มีคุณภาพ Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) เป็นกองทุนรวมภาคส่วนที่ได้รับการจัดอันดับดีที่สุดในรูปที่ 1 การจัดอันดับการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่เป็นกลางของ VHCIX และค่าใช้จ่ายรวมรายปี 0.12% ทำให้ได้รับการจัดอันดับที่น่าสนใจ BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) เป็นกองทุนรวมที่ดีที่สุดในภาคส่วนโดยรวม คะแนนการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่น่าดึงดูดใจของ MAGRX และค่าใช้จ่ายรวมรายปี 1.14% ทำให้ได้รับคะแนนที่น่าดึงดูดใจมาก

แม้จะมีค่าใช้จ่ายรวมต่อปีต่ำเพียง 0.10% แต่กองทุน Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) ก็ถือครองหุ้นที่ไม่ดีและได้รับการจัดอันดับที่ไม่น่าดึงดูดนัก ไม่ว่ากองทุนรวมจะถูกแค่ไหน ถ้าหุ้นไม่ดี ผลประกอบการก็จะแย่ คุณภาพของการถือครองกองทุนรวมมีความสำคัญมากกว่าราคา

2. การถือครองที่ไม่ดี

การถือครองกองทุนรวมมีน้ำหนักในการพิจารณาประสิทธิภาพโดยรวมมากกว่าต้นทุน ดังนั้น การหลีกเลี่ยงการถือครองหุ้นที่ไม่ดีจึงเป็นส่วนที่สำคัญที่สุด (และยากที่สุด) ในการหลีกเลี่ยงกองทุนรวม รูปที่ 2 แสดงกองทุนรวมในแต่ละภาคส่วนที่มีการถือครองหรือการจัดการพอร์ตการลงทุนที่แย่ที่สุด

รูปที่ 2: กองทุนรวมกลุ่มที่มีการถือครองที่แย่ที่สุด

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) และ Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) ปรากฏบ่อยกว่าผู้ให้บริการรายอื่นในรูปที่ 2 ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเสนอกองทุนรวมมากที่สุดโดยมีการถือครองที่แย่ที่สุด

Davis Real Estate Fund (DREYX) เป็นกองทุนรวมที่ได้รับการจัดอันดับแย่ที่สุดในรูปที่ 2 โดยพิจารณาจากการจัดอันดับโดยรวมที่คาดการณ์ไว้ กองทุน Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) และ Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) ยังได้รับการจัดอันดับโดยรวมที่ไม่น่าดึงดูดนัก ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแต่พวกเขาถือครองหุ้นที่ไม่ดีเท่านั้น แต่ยังเรียกเก็บเงินรวมรายปีที่สูง ค่าใช้จ่าย

อันตรายภายใน

การซื้อกองทุนรวมโดยไม่วิเคราะห์การถือครองก็เหมือนกับการซื้อหุ้นโดยไม่วิเคราะห์ธุรกิจและการเงิน เพื่อให้แตกต่างออกไป การวิจัยเกี่ยวกับการถือครองกองทุนรวมเป็นสิ่งที่จำเป็นเนื่องจากการตรวจสอบสถานะเนื่องจากประสิทธิภาพของกองทุนรวมนั้นดีเท่ากับการถือครองเท่านั้น

ผลการดำเนินงานของกองทุนรวม – ค่าธรรมเนียม = ผลการดำเนินงานของกองทุนรวม

การเปิดเผยข้อมูล: David Trainer, Kyle Guske II และ Italo Mendonça ไม่ได้รับค่าตอบแทนในการเขียนเกี่ยวกับหุ้น ภาคส่วน หรือหัวข้อเฉพาะใดๆ