วิธีที่ราคาคาดการณ์ได้ถูกต้องตลาดหมีนี้

เมื่อฉันคิดว่าปี 2022 จะหาคนแปลกหน้าไม่เจอ การวิจัยเรื่องเงินเฟ้อของฉันทำให้ฉันได้ข้อสรุปที่ชัดเจนแต่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เรากำลังดำเนินชีวิตตามคำทำนายทางการเงินที่คาดการณ์ไว้โดยเกมโชว์ ราคาถูก

ไม้แขวนหน้าผาเจาะจง สอนฉากการเงินปี 2022 อย่างสมบูรณ์แบบ

การประกวดประกอบด้วยนักปีนเขาที่เคลื่อนจากซ้ายไปขวาไปตามภูเขาที่ลาดเอียงขึ้น โดยมีสเกล 0 ถึง 25 ผู้เข้าแข่งขันเสนอราคาสิ่งของในครัวเรือนสองสามชิ้น และนักปีนเขาเคลื่อนไปตามจำนวนดอลลาร์ที่เดาพลาดไป

การเสนอราคาที่สมบูรณ์แบบและนักปีนเขาจะยังคงอยู่ ลดราคา 10 ดอลลาร์ และนักปีนเขาจะขยับขึ้น 10

บอร์ดเกมนั้นเป็นเวอร์ชันที่ปรับให้เรียบของแผนภูมิด้านล่างนี้ ซึ่งรวมถึงมาตราส่วนโดยพลการที่ $2 ล้านล้านถึง $9 ล้านล้าน:

The Fed's Cliff Hanger Board

เราจะกลับมาที่งบดุลของ Federal Reserve ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2009 ในช่วงเวลาสั้นๆ ก่อนอื่น กลับไปที่ ไม้แขวนหน้าผา และ ราคาถูก.

ผู้เข้าแข่งขันของเราชนะเกมหากพวกเขาสามารถเก็บนักปีนเขาได้ on ภูเขา. ซึ่งทำได้ด้วยคะแนน 25 หรือน้อยกว่า ตามที่ผู้แข่งขันลอร่าแสดงอย่างเชี่ยวชาญ:

ทำได้ดีมากลอร่า! เราหวังว่าคุณจะสนุกกับรางวัลของคุณ

ลาน่ารุ่นก่อนของเธอไม่ประสบความสำเร็จ ย้อนกลับไปในปี 1982 เธอพลาดทริปแสนโรแมนติกที่ตาฮิติเมื่อเธอลดราคาข้าวโพดคั่วราคา $56 อย่างมาก:

(ผู้แสดงความคิดเห็นใน YouTube คาดการณ์ว่าราคาของป๊อปคอร์นในปี 2022 จะต้องอยู่ที่ 150 ดอลลาร์ขึ้นไป ฉันตรวจสอบแล้วและคุณจะไม่มีวันเชื่อเลย วันนี้ราคาปลีกของเครื่องทำป๊อปคอร์น WestBend ที่ขาดทุนของลาน่าอยู่ที่ 47 ดอลลาร์ เร็วแค่ไหนที่เราลืมไปว่าเรา' เคยเห็นมาก ภาวะเงินฝืด ในผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนมากมายมานานหลายทศวรรษ)

โอ้ สิ่งที่ประธานเฟด เจย์ พาวเวลล์ จะไม่ให้ป้ายราคาที่ต่ำกว่าแบบนี้ทั่วอเมริกา! วันนี้เจย์หน้าเหมือนลาน่ามากกว่าลอร่า

อัตราเงินเฟ้อยังร้อนแรงตั้งแต่ที่ลาน่าแพ้ตาฮิติ ตัวเลข 9 ล้านล้านดอลลาร์ในงบดุลของเฟดดูเหมือนจะเทียบเท่ากับคะแนน 50 ใน ไม้แขวนหน้าผา.

พาวเวลล์ (ในที่สุด) พยายามควบคุมตัวเลขนี้เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อสงบลง เขากำลังปลดทรัพย์สินและเพิ่มอัตรา นี่เป็นหน้าที่ที่ต้องทำเพราะมันทำให้เงินส่วนเกินหมดไป

ปัญหาของเจ๊คือตลาดหุ้น ยอดไลก์ สภาพคล่อง เมื่อมันสูดอากาศเข้าไป มันเหมือนหนังสือนิทานของหนูน้อยวัยสี่ขวบและ โยนความฟิตใหญ่:

Jay Powell ผลักไกลเกินไป

แน่นอนว่าเฟดพิมพ์เงินมาตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน แต่เจ๊ จริงๆ เกินเลยไปในปี 2020 และ 2021 และตอนนี้เขาก็กำลังจัดการเรื่องยุ่งวุ่นวายอยู่

จนกว่าราคาจะสงบลงและเฟดจะสงบลง เงินสด เป็นสถานที่ที่ดีที่สุดที่จะ ฉันรู้ ฉันยกย่องแป้งโดว์ธรรมดาบ่อยมาก ฉันแน่ใจว่าคุณคงเบื่อ เรา ขายบรีฟเด้งพฤษภาคม. และล่าสุดเราเริ่มต้นเดือนมิถุนายนกับ คำเตือน "เงินสดเป็นราชาในปี 22" อีกครั้ง:

“เราได้รับยกย่องเงินสดในหน้าเหล่านี้ตั้งแต่ต้นปีนี้ ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมที่จะหยุดโรงพิมพ์เงินชั่วคราว เราต่างบันทึกผลกำไรและธนบัตรดอลลาร์ที่ซ้อนกัน

เราต้องมีความว่องไวและพร้อมที่จะซื้อ ข้อตกลงที่ดีที่สุดเกิดขึ้นในตอนท้ายของตลาดหมี”

ฉันเสนอพื้นที่บางส่วนภายใต้ ที่นอนของฉัน สำหรับผู้ที่ต้องการมัน สิ่งใด เพื่อกันไม่ให้เพื่อนคนนอกซื้อกองทุนพันธบัตรที่ "ปลอดภัย" ที่กำลังจะโดนโจมตี

ยอมรับเถอะว่าไม่มีใครยอมใคร มันคือ เป็นไปไม่ได้ เพื่อค้นหากลยุทธ์ระยะยาวที่ประสบความสำเร็จใน a crashing ตลาด. ลองนึกย้อนกลับไปในปี 2008 สินทรัพย์ที่ได้รับเพียงอย่างเดียวคือดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐฯ

แต่คลังคือ ไม่ คำตอบในปี 2022 ตลาดตราสารหนี้ในปี 2022 มีความ การเริ่มต้นที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 1788 ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำที่ Nasdaq

ปกติตลาดจะพุ่งขึ้นเป็นขาขึ้น และ ข้อเสีย การสิ้นสุดของตลาดหมีนี้ มีแนวโน้มว่าจะน่าเกลียด การสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดมักจะสงวนไว้สำหรับการสิ้นสุดการเคลื่อนไหวลง Wags เรียกมันว่า "การยอมจำนน" เมื่อทุกคนโยนผ้าเช็ดตัวและขาย

(Vincent Deluard ผู้อำนวยการ Global Macro สำหรับ StoneX กล่าวว่าการสูญเสียที่ "ง่าย" 20% อยู่ข้างหลังเรา ความท้าทาย 20% ยังมาไม่ถึง)

ฉันยอมรับว่าตลาดมีข้อเสียเพิ่มขึ้น 10% ถึง 20% และฉันต้องการรอเป็นเงินสด เมื่อเราเห็นสัญญาณของการยอมจำนนครั้งสุดท้ายและการพลิกกลับในนโยบายของเฟด คุณจะได้ยินจากฉัน

วันหนึ่งเฟดจะกลายเป็นเพื่อนของเราอีกครั้ง—แต่ไม่เร็วเท่าที่นักตกปลาด้านล่างคาดหวัง อัตราเงินเฟ้ออาจลดลง แต่ฉันไม่เห็นว่ามันลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของพาวเวลล์ในเร็วๆ นี้

ซึ่งหมายความว่า Jay มีงานต้องทำก่อนจะปีน Bull Mountain ได้อีกครั้ง!

จนกว่าจะถึงเวลานั้น ต้องรอให้รอบกระชับกว่านี้ก่อนจะดีที่สุด ในระหว่างนี้ คุณยินดีเป็นอย่างยิ่งที่จะสะสมเงินสดไว้ใต้ที่นอนที่ยังคงประสิทธิภาพดีกว่าของฉัน

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี