The Big Short ให้การศึกษาแก่คนรุ่นต่อไปเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 อย่างไร

ผลงานดัดแปลงจากหนังสือชื่อเดียวกันของ Michael Lewis ที่ได้รับรางวัลออสการ์ในปี 2015 ตามมาด้วยตัวละครหลายตัวที่มีพื้นฐานด้านการเงินซึ่งนำไปสู่วิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี 2007-08 บุคคลสิ้นสุดลง ได้กำไรมหาศาลจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น, การเดิมพันการล่มสลายของระบบการเงินผ่านพันธบัตรที่มีความเสี่ยงในการจำนอง ภาพยนตร์เรื่องนี้มักจะให้เครดิตว่าอธิบายถึงหายนะทางการเงินในแง่ของคนธรรมดา

ภาพยนตร์เรื่องนี้จบลงด้วยการใช้ตัวละครที่เล่นโดยนักแสดงอย่าง Selena Gomez, Margot Robbie และ Anthony Bourdain เพื่ออธิบายองค์ประกอบที่ซับซ้อนมากขึ้นของสิ่งที่เกิดขึ้นโดยใช้การเปรียบเทียบในชีวิตประจำวัน

ตัวละครของมาร์กอตร็อบบี้อธิบายเรื่องการจำนองขณะนั่งอยู่ในอ่างอาบน้ำ แนวคิดเบื้องหลังคือการที่ร็อบบี้จะเป็นตัวแทนของประเภทของบุคคลที่ชุมชนให้ความสนใจในขณะนั้นในขณะที่สถานการณ์กำลังพังทลาย

นักแสดงหญิงตั้งข้อสังเกตว่าสาเหตุหลักของการล่มสลายคือการก่อตัวและการใช้พันธบัตรจำนองในทางที่ผิด การจำนองสามารถเป็นสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพได้หากได้รับการจัดอันดับสูง - ขึ้นอยู่กับผู้รับ - อย่างไรก็ตามธนาคารเริ่มเติมพันธบัตรที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงในการจำนอง (ซับไพรม์) เพื่อทำเงินมากขึ้นผ่านการลงทุนในพันธบัตร

Anthony Bourdain อธิบาย CDOs (ภาระหนี้ที่มีหลักประกัน) ผ่านการเปรียบเทียบอาหารทะเล CDO หลอมรวมสินทรัพย์ เช่น พันธบัตร สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อบัตรเครดิต และการจำนองเพื่อขายให้กับนักลงทุน เงินกู้เหล่านี้จากที่ต่างๆ จะถูกรวบรวมและส่งกลับเข้าสู่ตลาดเป็นพันธบัตรใหม่ นักลงทุนใน CDO สามารถซื้อความเสี่ยงในระดับต่างๆ ตั้งแต่ต่ำไปสูง

ในช่วงวิกฤต ธนาคารบางแห่งเริ่มสร้างและเผยแพร่ CDO ด้วยหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม CDO เหล่านั้นยังคงได้รับการจัดอันดับ AAA (หมายถึงมีความปลอดภัยมาก) เนื่องจากหน่วยงานจัดอันดับเชื่อว่าตัวเลขมีความปลอดภัย ดังนั้นการจำนองที่มีความเสี่ยงสูงหลายรายการรวมกันจึงเป็นทางออกที่ดีสำหรับนักลงทุน

Selena Gomez และ Richard Thaler (ศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์พฤติกรรม) อธิบายว่า CDO สังเคราะห์ถูกสร้างขึ้นในอีกฉากหนึ่งโดยใช้แบล็คแจ็คอย่างไร CDO แบบไฮบริดเริ่มต้นขึ้นเนื่องจากมีความสำเร็จเบื้องต้นใน CDO ตามที่ Bourdain อธิบาย

ธนาคารต่างๆ เริ่มสร้าง CDO สำรองแบบไฮบริดโดยใช้ส่วนต่างๆ ของ CDO ที่สร้างไว้แล้ว ลองนึกถึงรถที่ทำจากชิ้นส่วนของรถมือสองหลายสิบคัน ต่อมาธนาคารได้จัดทำ CDO สังเคราะห์ - ทั้งคู่อธิบาย - ซึ่งทำหน้าที่เป็นประกันหากผู้คนผิดนัดเงินกู้ในรูปแบบของการแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัด น่าแปลกที่ไม่มีใครคิดว่าเงินกู้จะผิดนัดในสิ่งที่ทาเลอร์อธิบายว่าเป็นการเข้าใจผิดแบบมือฉมัง

ลองนึกภาพว่าถ้า Cristiano Ronaldo ยิงได้หลายเกมติดต่อกันแล้วและผู้คนเดิมพันว่าเขาต้องทำคะแนนตอนนี้ในทุกเกม ผู้คนทำการเดิมพันนั้นและผู้คนทำการเดิมพันข้างที่บุคคลนั้นจะชนะการเดิมพัน กระบวนการนี้ยังคงดำเนินต่อไป ในที่สุด โรนัลโดก็ยิงไม่ได้ในเกม (ผู้คนไม่สามารถจ่ายค่าจำนองได้) และสิ่งต่างๆ ก็พังทลายลง คนที่ทำเงินใน บิ๊กสั้น เดิมพันเกลือกกลิ้งนั้นโดยใช้กลไกที่เรียกว่าชอร์ต

พูดง่ายๆ ก็คือ คนที่ชอร์ตหุ้นยืมหุ้นจากคนที่ตกลงจะคืนสินค้าในวันที่กำหนด อาจเป็นวันหรือปี หลังจากการแลกเปลี่ยน ผู้ขายชอร์ตจะขายหุ้นในตลาด – สมมติว่าเป็นเงิน 1000 ดอลลาร์

ในวันที่ผู้ขายชอร์ตต้องจ่ายเงิน พวกเขาจะไปซื้อหุ้นตัวเดิมในตลาดคืน แต่ลองนึกดูว่ามูลค่าตอนนี้ลดลงแล้ว แทนที่จะเป็น 1000 ดอลลาร์ ตอนนี้กลับมีมูลค่า 200 ดอลลาร์ หมายถึงผู้ซื้อที่สั้นกว่าซื้อคืนหุ้นและส่งมอบให้กับใครก็ตามที่เขายืมมันมาโดยที่ยังคงกำไร 800 ดอลลาร์ไว้

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับตัวละครมากมายในภาพยนตร์เรื่องนี้แต่ในระดับที่ยิ่งใหญ่กว่า

การปรับตัวของอุตสาหกรรมเนื่องจากภาพยนตร์

Yatin Karnik ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Confer Inc. มีประสบการณ์มากกว่า 20 ปีในอุตสาหกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัย และมีบทบาทอย่างมากในช่วงเวลาที่ภาพยนตร์เกิดขึ้น ใช้เวลาเกือบ 17 ปีที่ Wells Fargo ก่อนที่จะแยกย้ายกันไปกับ Confer ในปี 2021

Confer ได้สร้างเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพที่สามารถปรับแต่งสินเชื่อจำนองผ่าน Web 3.0 มุ่งที่จะให้ผู้กู้อยู่ในสถานะต่อรองกับผู้ให้กู้

แอปเปรียบเทียบการประมาณการเงินกู้อย่างเป็นทางการ โดยแนะนำผู้ให้กู้ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับสถานการณ์ของผู้กู้ ในขณะที่ปรับเปลี่ยนธุรกรรมการจำนองผ่านเงื่อนไขเพื่อคายข้อเสนอที่ดีกว่า

Karnik กล่าวในการร่วมทุน: “เป้าหมายของฉันคือการทำให้การเงินเป็นประชาธิปไตยทั่วโลกไม่ใช่แค่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น”

“เป้าหมายนี้หมายถึงการทำเงินที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับผู้ที่ต้องการและผู้ที่ต้องการให้ยืม อีกทั้งทำให้มีราคาไม่แพง พร้อมใช้งาน และโปร่งใสในการให้ยืม/ยืมเงิน”

“การไม่มีเงินทุนสนับสนุนที่เหมาะสมส่งผลกระทบต่อชุมชนที่ยากจนและด้อยโอกาส เนื่องจากพวกเขาไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนที่จำเป็นได้ ผู้คนเห็นสิ่งนี้แบบเต็มจอระหว่างภาพยนตร์” เขาเพิ่ม.

“ภารกิจของฉันคือการหาเงินที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับผู้ที่ไม่สามารถไปถึงได้”

หลังจากการชน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงขั้นตอนที่ถูกต้องตามกฎหมายมากนัก ยกเว้นกฎระเบียบด้านความปลอดภัยที่มากขึ้นเล็กน้อย

Confer และหน่วยงานอื่น ๆ หวังว่าจะเปลี่ยนสิ่งนั้นผ่านบล็อกเชนและยุคดิจิทัลใหม่เพื่อไม่ให้เกิดซ้ำ บิ๊กสั้น.

Karnik กล่าวต่อว่า "ฉันต้องการเปลี่ยนวิธีการที่ล้าสมัยซึ่งอุตสาหกรรมการเงินทำงานอยู่ในขณะนี้อย่างแท้จริง ซึ่งเพิ่มระดับการบริหารที่ไม่จำเป็น ไม่อนุญาตให้มีความชัดเจนและอำนาจที่แท้จริงของทางเลือกสำหรับผู้กู้ และขาดการดำเนินการตามแนวทางของรัฐบาลอย่างโจ่งแจ้ง"

“มีช่องว่างที่ชัดเจนและขาดมาตรฐานในแนวการให้กู้ยืมทางการเงิน ฉันตั้งเป้าที่จะนำหลุมบ่อขนาดเท่าหลุมอุกกาบาตเหล่านี้มาเปิดเผย และทำให้แน่ใจว่าผู้นำทั่วทั้งกระดานมีความรับผิดชอบต่อความรับผิดชอบของพวกเขาที่มีต่อประชาชนชาวอเมริกัน”