กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลของเราเอาชนะภาวะเงินเฟ้อและภาวะถดถอยได้อย่างไรในปี 2022

หากคุณเป็นเหมือนฉัน คุณจะเบื่อหน่ายกับสงครามชักเย่อระหว่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและภาวะถดถอย คนหนึ่งขโมยกำลังซื้อของเรา ในขณะที่อีกคนทำลายมูลค่าพอร์ตของเรา!

แต่ฉันมีข่าวดีสำหรับคุณ—สอง ข่าวดีจริงๆ

1) กองทุนปิด (CEF) ของเรายังคงส่งมอบรายได้ที่สูงและเชื่อถือได้ ผลงานของ my CEF วงใน บริการมีกองทุนจำนวนมากที่ให้ผลตอบแทนทางเหนือ 8% และส่วนใหญ่ จ่ายปันผลทุกเดือน. ผลตอบแทนสูงเหล่านั้นช่วยเราป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ และการจ่ายเงินปันผลพิเศษ (เราควรปล่อยให้มันสะสมในพอร์ตการลงทุนของเรา) จะช่วยลดความผันผวนของเราได้ตามธรรมชาติ

2) ความกลัวภาวะถดถอยมากเกินไป ตามข้อมูลล่าสุด (ซึ่งเราจะพูดถึงในอีกสักครู่) นั่นทำให้ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อ CEF ที่เน้นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง

มาดูกันว่าทำไมถึงมีโอกาสนี้ ต่อไปเราจะหารือเกี่ยวกับ CEF ที่สำคัญซึ่งจ่ายเงินปันผลอย่างเหลือเชื่อ 11% ตอนนี้เป็นรถกระบะที่ดี ที่จะอยู่ในสถานะที่ข่าวมืดบางอย่างที่ราคาหุ้นในวันนี้ไม่ผ่านพ้นไปและหุ้นก็ร่วงลงอย่างที่ฉันคาดไว้

งานขึ้น ว่างงานลง

ดูแผนภูมิด้านบนอย่างใกล้ชิด ประการแรก เราจะเห็นได้ว่าตำแหน่งงานว่างและการลาออก (ในสีม่วงและสีน้ำเงินตามลำดับ) ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยขณะนี้มีตำแหน่งงานว่างมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดโรคระบาด สิ่งนี้บ่งชี้ว่าองค์กรในอเมริกาต้องการคนงานมากขึ้นเพื่อสนองความต้องการของผู้บริโภค (ซึ่งก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน ดูด้านล่าง)

ในขณะเดียวกัน การลาออกที่เพิ่มขึ้นมีนัยสำคัญ เพราะมันแสดงให้เห็นว่าคนงานมีความมั่นใจว่าจะได้งานใหม่ ซึ่งฉันคิดว่าคุณจะเห็นด้วยเป็นสิ่งที่ทำได้ ไม่ เกิดขึ้นในภาวะถดถอย

บางครั้งเปิดรับสมัคร do อยู่ในระดับสูงในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ (ต้นปี 2010 เป็นตัวอย่างที่ดี) ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจุดสำคัญที่สองบนแผนภูมิด้านบนจึงมีความสำคัญ: อัตราการว่างงาน (เป็นสีส้ม) อยู่ที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 3% และยังคงอยู่ในระดับต่ำ มีงานและนายจ้างมากเกินไปที่ต้องการคนงาน—อีกครั้ง ไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นในภาวะถดถอย!

แน่นอนว่าบริษัทต่างๆ ไม่ได้จ้างด้วยความดีของใจ พวกเขาทำเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า ตำแหน่งงานว่างที่สูงและการว่างงานต่ำจึงหมายถึงความต้องการของผู้บริโภคที่สูง

มาสเตอร์คาร์
MA
ด (แมสซาชูเซตส์) รู้นิสัยการใช้จ่ายของชาวอเมริกัน และข้อมูลล่าสุดของบริษัทแสดงให้เห็นถึงการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากทั่วทั้งกระดาน แม้จะเทียบกับก่อนเกิดโรคระบาด การใช้จ่ายเพิ่มขึ้นอย่างมหันต์ 30% ที่ร้านอาหารและ 17% ในยอดขายปลีกทั้งหมด ไม่รวมรถยนต์และก๊าซ

ก่อนที่คุณจะบอกว่านี่เป็นผลมาจากเงินเฟ้อ ให้พิจารณาว่าตัวเลขเหล่านี้คือ สูงกว่า มากกว่าอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นเราจึงไม่สามารถพูดได้ว่ามันเป็นเพียงการขึ้นราคาที่ผลักดันการใช้จ่ายเพิ่มเติม ไม่ใช่ ผู้บริโภคใช้จ่ายเงินมากขึ้นเพราะมีรายได้มากขึ้น เนื่องจากตลาดงานที่แข็งแกร่ง

ทำไมหุ้นลง

แน่นอนว่า แม้จะมีทั้งหมดนี้ หุ้นก็มีปีที่แย่มาก และนั่นก็เพราะว่าสาเหตุหลักมาจากความกลัวว่าเฟดจะไล่ตามหลังปล่อยให้เงินเฟ้อร้อนเกินไปนานเกินไป จะหักโหมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและทิป ประเทศเข้าสู่ภาวะถดถอย

สิ่งนี้ทำให้ตลาดตื่นตระหนก เพราะครั้งล่าสุดที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นนี้อยู่ก่อนวิกฤตการเงินปี 2008/'09 เพียงเล็กน้อย ย้อนกลับไปในตอนนั้น อัตราที่สูงขึ้นทำให้เกิดฟองสบู่ของที่อยู่อาศัย และส่งหุ้น—และเศรษฐกิจ—หดตัวลงอย่างหนัก

หุ้น ไม่ได้ ขายออกก่อนเกิดภาวะถดถอย หมายความว่ายังมีช่องว่างให้ล้มอีกมากเมื่อภาวะถดถอยเต็มกำลัง นักลงทุนจำความเจ็บปวดนั้นได้ และพวกเขาพยายามที่จะก้าวไปข้างหน้าด้วยการขายออกไปในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา

นี่ไม่ใช่ปี 2008 ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นแล้ว

สิ่งนี้นำฉันมาสู่ข่าวดี: ความเจ็บปวดดูเหมือนจะอยู่ข้างหลังเราเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งแตกต่างจากในปี 2008 ตลาดมีราคาอยู่ในภาวะถดถอย ซึ่งเป็นสาเหตุที่ราคาหุ้นลดลงได้ช้าลงอย่างมาก และเราอยู่เหนือจุดต่ำสุดเป็นเวลาหนึ่งเดือนแล้ว

เมื่อพิจารณาถึงตลาดหมีแล้ว หุ้นก็พร้อมสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลง การจ้างงานที่ลดลง และการรัดเข็มขัดของผู้บริโภค ทุกสิ่งที่ยังไม่เกิดขึ้น และอาจไม่เกิดขึ้นเลย

CEF ที่ให้ผลตอบแทน 11% ที่พร้อมสำหรับการฟื้นตัวของตลาด

ทั้งหมดนี้หมายความว่าหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อมีข่าวดี (หรือแม้แต่ข่าวร้ายที่น้อยกว่า) และตัวเลขทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่เราเพิ่งพูดถึงแนะนำว่านี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้น นั่นทำให้ CEF ที่ให้ผลตอบแทน 11% ที่ฉันพูดถึงเมื่อวินาทีที่แล้ว the Liberty All-Star Equity Fund (สหรัฐอเมริกา) ควรค่าแก่การใส่ใจในตอนนี้

สหรัฐอเมริกาให้ผลตอบแทน 11% ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังเอาชนะดัชนีในวงกว้างในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในขณะที่ถือหุ้นในบริษัทเดียวกันหลายแห่ง: บริษัทเช่น อเมซอน
AMZN
(AMZN), วีซ่า
V
(V), พนักงานขาย (CRM) และ เพย์พาล
PYPL
(ปี่
PY
PL). เหล่านี้คือบริษัทที่พร้อมจะได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายของชาวอเมริกันมากขึ้น และนั่นเป็นสาเหตุที่สหรัฐอเมริกามีค่าควรแก่ความสนใจของคุณในตอนนี้

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี