วิธีที่ผู้จัดการกองทุนรวมซ่อนผลการดำเนินงานที่แย่

เมื่อพูดถึงกองทุนรวมและเกณฑ์มาตรฐาน รูปลักษณ์อาจหลอกลวงได้ รายงานการวิจัยฉบับใหม่เผยให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนรวมอาจเปลี่ยนเกณฑ์มาตรฐานเพื่อจัดการกับตัวชี้วัดประสิทธิภาพได้อย่างไร นี่คือวิธีที่กองทุนรวมซ่อนผลการดำเนินงานที่ไม่ดีและความหมายสำหรับนักลงทุน

A ที่ปรึกษาทางการเงิน สามารถช่วยคุณสร้างแผนทางการเงินเพื่อปกป้องการลงทุนของคุณและระบุโอกาสใหม่ ๆ ในการทำเงิน

วิธีที่กองทุนรวมเปลี่ยนดัชนีเกณฑ์มาตรฐานเพื่อซ่อนประสิทธิภาพที่แย่

ใน รายงานการวิจัย, “ย้ายเสาประตู? การเปลี่ยนแปลงเกณฑ์มาตรฐานกองทุนรวมและการจัดการประสิทธิภาพ” นักวิจัย Kevin Mullally และ Andrea Rossi เปิดเผยว่าผู้จัดการกองทุนรวมอาจจัดการประสิทธิภาพโดยการเปลี่ยนเกณฑ์มาตรฐานเทียบกับที่พวกเขาวัดผลตอบแทนของพวกเขา

Mullally และ Rossi วิจัยเกณฑ์มาตรฐานการกำกับตนเองของกองทุนรวม การค้นพบของพวกเขาทำให้พวกเขาได้รับแนวคิดว่ากองทุนรวมจัดการกับมูลค่าที่พวกเขาเสนอให้กับนักลงทุนมากแค่ไหน

“ข้อมูลของเราเปิดเผยว่าการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานเป็นเรื่องปกติ เราพบว่า 1,050 จาก 2,870 กองทุน (36.5%) ได้ทำการเปลี่ยนแปลงเกณฑ์มาตรฐานหนังสือชี้ชวนอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงตัวอย่าง 13 ปีซึ่งครอบคลุมปี 2006 ถึง 2018” ผู้เขียนเขียน

ผลการวิจัยของผู้เขียนพบว่ากองทุนรวมกำลังใช้ประโยชน์จากปัจจุบัน กฎของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.). ภายในกฎเหล่านั้น กองทุนรวมสามารถเปลี่ยนแปลงดัชนีอ้างอิงเพื่อวัดผลตอบแทนได้

ผู้เขียนกำหนดว่ากองทุนใช้ประโยชน์จากช่องโหว่นี้โดยการเพิ่มดัชนีที่มีผลตอบแทนในอดีตที่ต่ำกว่า – หรือดัชนี nixing ที่มีผลตอบแทนในอดีตสูงกว่า กลยุทธ์นี้ช่วยปรับปรุงลักษณะที่ปรากฏของประสิทธิภาพที่ปรับเกณฑ์มาตรฐาน

การวิจัยของพวกเขายังพบว่ากองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานไม่ดีมักเป็นต้นเหตุของการจัดการกับเกณฑ์มาตรฐานของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนที่มีค่าธรรมเนียมสูง กองทุนที่ขายโดยนายหน้า และกองทุนที่ประสบปัญหาการไหลออกและประสิทธิภาพต่ำกว่าพาร์ มีแนวโน้มที่จะเข้าร่วมในกลยุทธ์นี้มากกว่า ผู้เขียนกล่าว

ดัชนีเกณฑ์มาตรฐานคืออะไร?

ดัชนีอ้างอิงคือกลยุทธ์อ้างอิงที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบผลลัพธ์ภายในพอร์ตโฟลิโอของตนกับดัชนีที่มีองค์ประกอบการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน ดิ S&P 500 และ ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์ (DJIA) เป็นตัวอย่างของดัชนีเปรียบเทียบ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ดัชนีเกณฑ์มาตรฐานเป็นเครื่องมือที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน สามารถให้นักลงทุนได้ทราบว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีประสิทธิภาพหรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่าคู่แข่งได้ดีเพียงใด

เมื่อผู้จัดการกองทุนรวมสามารถแลกเปลี่ยนดัชนีอ้างอิงได้ จะทำให้นักลงทุนมองเห็นผลตอบแทนที่แท้จริงได้ยาก

สิ่งที่นักลงทุนควรรู้

ก่อนทำการลงทุนใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาการขอหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม กองทุนรวมหลายแห่งเสนอหนังสือชี้ชวนบนเว็บไซต์เพื่อดูภาพรวมทั้งหมด

นักลงทุนควรติดตามการเปลี่ยนแปลงในอดีตของผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ภายในกองทุนก่อนตัดสินใจ ท้ายที่สุดแล้ว ผู้จัดการกองทุนที่กระตือรือร้นมีอิทธิพลอย่างมากต่อประสิทธิภาพของกองทุน ข้อมูลย้อนหลังสามารถทำให้ผู้จัดการกองทุนรายใหม่ดูดีขึ้นหรือแย่ลงกว่าเดิมได้

นอกจากนี้ยังมีความสำคัญต่อ พูดคุยกับที่ปรึกษาทางการเงิน. ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยคุณระบุจุดแข็งและจุดอ่อนภายในพอร์ตการลงทุนที่คุณกำลังพิจารณาลงทุน พึ่งพาสิ่งเหล่านี้เพื่อช่วยให้มั่นใจว่าคุณจะได้รับผลกำไรในระยะยาว

บรรทัดด้านล่าง

อย่าขายตัวเองสั้น ทำ Due Diligence ของคุณด้วยการตรวจสอบประสิทธิภาพของกองทุนรวมและเกณฑ์มาตรฐานบ่อยๆ กองทุนรวมบางแห่งอาจไม่กระทำการโดยสุจริตกับผู้ลงทุน ในฐานะนักลงทุน คุณควรพูดคุยกับที่ปรึกษาทางการเงินที่สามารถช่วยแนะนำคุณในการพิจารณาและเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุน

เคล็ดลับการออมเพื่อการเกษียณอายุ

เครดิตภาพ: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop

โพสต์ นักลงทุนระวัง: ผู้จัดการกองทุนรวมอาจใช้เคล็ดลับนี้เพื่อซ่อนประสิทธิภาพที่ไม่ดี ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ บล็อก SmartAsset.