นักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินด้วยการลงทุน ESG ได้อย่างไร

นักลงทุนที่เพิกเฉยต่อความท้าทายด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลทั่วโลก (ESG) กำลังเปิดเผยตัวเองต่อความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น นั่นเป็นหนึ่งในประเด็นหลักในการสัมมนาผ่านเว็บล่าสุดที่ฉันจัดในหัวข้อ "นักลงทุนควรตอบสนองต่อสภาพแวดล้อม ESG ที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างไร" การสัมมนาผ่านเว็บรวบรวมวิทยากรจากทั่วทั้งจักรวาล ESG รวมถึงผู้จัดการสินทรัพย์ นักข่าว นักวิชาการ และนักวิเคราะห์

สภาพภูมิอากาศที่เปลี่ยนแปลงมีผลกระทบต่อรูปแบบสภาพอากาศ พายุรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ และพายุเฮอริเคนรุนแรงขึ้น ในปีนี้ ยุโรปได้รับผลกระทบจากภัยแล้ง และปากีสถานได้รับความเสียหายจากน้ำท่วม พายุเฮอริเคนเอียนพัดผ่านฟลอริดา สร้างความเสียหายหลายพันล้านดอลลาร์ และไฟป่าได้ทำลายภูมิทัศน์ทั่วโลก

การวิเคราะห์โดย Deloitte แสดงให้เห็นว่าการดำเนินการที่ไม่เพียงพอต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศอาจทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เสียหายถึง 14.5 ล้านล้านดอลลาร์ในอีก 50 ปีข้างหน้า นั่นเป็นเพียงในสหรัฐอเมริกา ต้นทุนรวมทั่วโลกอาจสูงขึ้นมาก

ผู้ร่วมอภิปรายการสัมมนาทางเว็บได้หารือเกี่ยวกับต้นทุนของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและวิธีที่นักลงทุนควรแยกปัจจัยที่กระทบกระเทือนเหล่านี้มาคำนวณ

ค่ามลพิษ

“ฉันคิดว่า ESG เป็นเรื่องเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยง เพื่อให้คุณสามารถเพิ่มการลงทุน ESG เพื่อเพิ่มรางวัลของคุณได้” Joan Michelson ที่ปรึกษา ESG และโฮสต์และผู้อำนวยการสร้างของพอดคาสต์ ELECTRIC LADIES กล่าว

วิทยากร Cary Krosinsky ผู้เขียนชั้นนำและที่ปรึกษาด้านการเงินที่ยั่งยืนซึ่งสอนที่ Brown, Yale และ NYU กล่าวเสริมว่าเหตุการณ์สภาพอากาศล่าสุดเป็นเพียงการเร่งให้องค์กรและนักลงทุนปรารถนาที่จะปรับปรุงการรายงาน ESG แนวโน้มกำลังเร่งตัวขึ้นทั่วโลก

บลจ.ภาคใต้ สังเกตว่าในขณะที่การรายงาน ESG ค่อนข้างใหม่ในประเทศจีน ผู้จัดการสินทรัพย์มีความคืบหน้าอย่างแข็งแกร่งในการสร้างฐานข้อมูล ESG ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มข้อมูล ESG ที่ครอบคลุมของกองทุนภาคใต้

ฐานข้อมูลนี้มีข้อมูลการจัดอันดับ ESG ภายในและภายนอก ข้อมูลพื้นฐานที่สมบูรณ์ ฐานข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ เหตุการณ์ข้อพิพาท การติดตามการลงคะแนน และข้อมูล ESG แบบหลายมิติอื่นๆ

ฐานข้อมูลนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงการรายงาน ESG ให้เป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดในโลก

เศรษฐกิจ

เป้าหมายของผู้จัดการสินทรัพย์ทุกคนคือการหาบริษัทที่จะเพิ่มความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นในระยะยาว ด้วยความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นทุกปี ผู้จัดการสินทรัพย์จึงมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่สร้างคุณูปการเชิงบวกต่อสภาพภูมิอากาศโลก

ผู้ที่ไม่สามารถถูกทิ้งไว้ข้างหลังหรืออาจได้รับผลทางการเงินที่สำคัญ

เมื่อวิเคราะห์การลงทุนที่เป็นไปได้สำหรับพอร์ตโฟลิโอที่เน้น ESG นั้น Southern Asset Management จะประเมิน “ตรรกะของแบบจำลองกำไร” สำหรับแต่ละบริษัทโดยการประเมินทั้งปัจจัยบวกและลบ เช่น ต้นทุนทางสังคมและต้นทุนการปล่อยคาร์บอน

ปัญหาสภาพภูมิอากาศเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สำคัญที่ประเทศต่างๆ สามารถหาจุดร่วมเพื่อทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้นในอนาคต คณะกรรมการเห็นพ้องต้องกันว่า อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้จะไม่ใช่ประเทศเดียวที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ โลกจำเป็นต้องทำงานอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเพื่อสร้างฉันทามติเกี่ยวกับการริเริ่มด้านสภาพอากาศและผลักดันการรายงานที่ดีขึ้นโดยบริษัทและรัฐบาล

ปัจจัยอื่น ๆ ที่ควรพิจารณา

ESG ไม่ใช่แค่เรื่องของสภาพอากาศเท่านั้น นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับประเด็นทางสังคมและธรรมาภิบาล ซึ่งมักถูกมองข้ามโดยนักลงทุนที่มักจะใช้เวลามากเกินไปโดยมุ่งเน้นที่ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม

อย่างไรก็ตาม ประเด็นทางสังคมและธรรมาภิบาลมีความสำคัญมากขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ ที่จะต้องพิจารณา และสอดคล้องกับคำถามด้านสิ่งแวดล้อม

Joan Michelson อธิบายว่า “ความงาม” ของ ESG หากทำอย่างถูกต้อง ก็คือการพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมด

วิทยากรยกตัวอย่าง ExxonMobilXOM
ซึ่งเพิ่งเพิ่มสมาชิกคณะกรรมการใหม่ XNUMX คนตามแรงกดดันจากผู้ถือหุ้นให้เพิ่มการเปิดเผยข้อมูลสภาพอากาศ “นั่นเป็นการกระทำที่มีคุณค่าซึ่งจะส่งผลต่อการตัดสินใจของบริษัท” มิเชลสันกล่าว

Lefeng Lin ผู้จัดการกองทุนที่ Southern Asset Management พยายามผลักดันการเปลี่ยนแปลงโดยมีส่วนร่วมกับบริษัทต่างๆ เช่นกัน

ด้วยการใช้ตัวชี้วัดที่รวบรวมโดยฐานข้อมูลการปล่อยก๊าซคาร์บอน บริษัทกำหนดเป้าหมายองค์กรที่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกจำนวนมาก เพื่อช่วยให้พวกเขาค่อยๆ สร้างโครงสร้างการจัดการ ESG เป้าหมายที่เหนือกว่าของกลยุทธ์นี้คือการช่วยให้ธุรกิจ "หลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศอาจมีต่อการดำเนินงานของพวกเขา"

Cary Krosinsky ยังตั้งข้อสังเกตว่าการมีส่วนร่วมทางสังคมที่เพิ่มขึ้นและการกำกับดูแลที่ดีขึ้นโดยบริษัทต่างๆ จะช่วยปรับปรุงความโปร่งใส นำผู้คนมารวมกัน และอาจสำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน เพิ่มความไว้วางใจระหว่างผู้ถือหุ้นและองค์กร

ระวังบริษัทที่กรีนวอชนักลงทุน

น่าเสียดายที่ผู้จัดการสินทรัพย์บางคนกระโดดขึ้นไปบน กลุ่มเกวียน ESG และไม่ได้ทำการวิจัยโดยละเอียดที่จำเป็นเพื่อแยกความแตกต่างระหว่างบริษัทที่มีการจัดอันดับ ESG ที่ดีจริงๆ กับบริษัทที่เพิ่งล้างนักลงทุนของพวกเขา ผู้จัดการบางคนแกล้งทำเป็นทำงานเพื่อขยายสินทรัพย์และเก็บค่าธรรมเนียม

คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่าวิธีหนึ่งในการบรรลุผลงานที่เหนือกว่าผ่านการลงทุน ESG คือการวิจัยและวิเคราะห์อย่างละเอียด เช่น ตัวติดตามการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ของ Southern Asset Management

บริษัทต่างๆ สามารถเล่นเกมการจัดอันดับ ESG เมื่อเกณฑ์เป็นที่รู้จักและเผยแพร่ อย่างไรก็ตาม มันยากกว่ามากสำหรับธุรกิจที่จะเล่นเกมกับระบบ เมื่อพวกเขาไม่รู้ว่าพวกเขากำลังถูกตัดสินจากอะไร

นี่คือเหตุผลที่แนวทางที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัวมีความสำคัญมาก และสามารถช่วยให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้ เนื่องจากโลกมีความกังวลเกี่ยวกับปัจจัย ESG และการปฏิบัติตามข้อกำหนดของบริษัทต่างๆ มากขึ้น