การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของคุณอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งและยังคงยืนหยัดอย่างแน่วแน่ต่อตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์

นั่นทำอะไรกับพอร์ตการลงทุนของคุณ?

“อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญในกระบวนการประเมินมูลค่า และมีอิทธิพลต่อมูลค่าของหุ้นและพันธบัตร” Robert R. Johnson ศาสตราจารย์แห่ง Heider College of Business แห่งมหาวิทยาลัย Creighton ในเมือง Charlottesville รัฐเวอร์จิเนียกล่าว “วอร์เรน บัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า 'อัตราดอกเบี้ยคือราคาสินทรัพย์ที่แรงดึงดูดต่อแอปเปิ้ล เมื่อมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ จะมีแรงดึงดูดต่อราคาสินทรัพย์ต่ำมาก' ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เป็นศูนย์คือการเพิ่มมูลค่าของหุ้นเนื่องจากแรงจูงใจที่ลดลงในการถือครองหนี้ภาครัฐโดยปราศจากความเสี่ยง เมื่อเราเห็นอัตราเพิ่มขึ้น เราจะเห็นความน่าดึงดูดใจของหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้น และผลตอบแทนต่อหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ที่ลดลง ประการที่สอง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มต้นทุนของเงินทุนของบริษัท และสิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจะลดลงเนื่องจากบริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น ประการที่สาม นักลงทุนจำนวนมากใช้มาร์จิน—เงินที่ยืมมา—เพื่อซื้อหุ้นและสินทรัพย์อื่นๆ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยช่วยลดความน่าดึงดูดใจในการกู้ยืมเงิน ประการที่สี่ มีผลทดแทนอย่างง่ายที่มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากความน่าดึงดูดใจของหลักทรัพย์ที่ออกใหม่ (พร้อมการชำระเงินตามสัญญาที่สูงขึ้น) เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับความต้องการของหลักทรัพย์อื่น”

หากคุณเกษียณหรือกำลังจะเกษียณ การจากไปอย่างรวดเร็วของเฟดจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณไปสู่การรุกรานที่รุนแรงได้ส่งผลต่อสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างแม่นยำเมื่อคุณต้องการผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพและเชื่อถือได้มากที่สุด

“อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลเสียต่อการลงทุนเพื่อการออมเพื่อการเกษียณ เนื่องจากอาจทำให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนได้ยากขึ้น” ทอมมี่ กัลลาเกอร์ อดีตวาณิชธนกิจและผู้ก่อตั้ง Top Mobile Banks ซึ่งอาศัยอยู่ในเมืองเบิร์น ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ กล่าว และแอนอาร์เบอร์ มิชิแกน “เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หมายความว่านักลงทุนต้องจ่ายมากขึ้นสำหรับการลงทุน และการทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยอาจทำได้ยากขึ้น สิ่งนี้อาจส่งผลเสียต่อการออมเพื่อการเกษียณอายุ เนื่องจากผลตอบแทนอาจไม่สูงเท่าที่เคยเป็นมา”

ผู้เกษียณอายุส่วนใหญ่เก็บเกี่ยวเงินออมเพื่อการเกษียณอายุเมื่อเกษียณอายุ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะใช้รายได้หรือขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อจ่ายเป็นค่าใช้จ่ายในการเกษียณอายุ อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ถือเป็นดาบสองคม

“หากผู้เกษียณอายุถอนเงินจากพอร์ตหุ้นและ/หรือตราสารหนี้เพื่อหารายได้ที่ต้องการ (รับเงินปันผล ดอกเบี้ย และขายเงินต้นบางส่วน) พวกเขาจำเป็นต้องขายทรัพย์สินหลักเพิ่มเติมในราคาที่ถูกลงเพื่อรักษาจำนวนรายได้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย” Mark D. Kinsella จาก Family Financial Planning Services ในเมือง Wheaton รัฐอิลลินอยส์กล่าว “หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาในโดเมนค้าปลีกและค้าส่งอาจสูงขึ้น ดังนั้น เพื่อให้มีรายได้ตามราคาที่เพิ่มขึ้น ผู้เกษียณอายุอาจต้องขายทรัพย์สินจำนวนมากขึ้นเพื่อรับรายได้ที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต เมื่อเวลาผ่านไปสิ่งนี้อาจส่งผลเสียต่อพอร์ตการลงทุน”

หากคุณยังคงเก็บเงินออมเพื่อการเกษียณไว้ในแผน 401(k) หรือหากคุณลงทุนในกองทุนรวมที่มีตราสารหนี้ (รวมถึงกองทุนรวมที่สมดุลและกองทุนวันที่เป้าหมาย) พอร์ตโฟลิโอของคุณต้องเผชิญกับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น

Richard Gardner ซีอีโอของ 401(k)s ซึ่งรวมถึงกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้มีแนวโน้มว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลเสียต่อราคาหุ้นและมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ในท้ายที่สุด โมดูลัสในเมืองสกอตส์เดล รัฐแอริโซนา

อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ไม่ได้เลวร้ายทั้งหมด

“การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ราคาหุ้นและมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนรวมที่คุณมีในแผน 401(k) ที่ลงทุนในพันธบัตรลดลง” Steven Holmes ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโสของ iCASH กล่าว จากเมืองโตรอนโต ประเทศแคนาดา “ในทางกลับกัน เมื่อกองทุนเหล่านี้เพิ่มการถือครองใหม่ที่จ่ายในอัตราที่สูงกว่าในพอร์ตการลงทุน รายได้ของพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป”

หากคุณต้องการอยู่ในประเภทสินทรัพย์ตราสารหนี้ กลยุทธ์ที่ปลอดภัยที่สุดที่คุณสามารถปฏิบัติตามได้คือจำกัดการลงทุนของคุณไว้ที่ตราสารหนี้รายบุคคลและ บันไดที่พอร์ตโฟลิโอ.

Rubin Miller ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Perspective Wealth Partners ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส กล่าวว่า "สำหรับพันธบัตร สิ่งที่ผู้เกษียณอายุส่วนใหญ่ใช้เวลาคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้ ที่จริงแล้วค่อนข้างเรียบง่าย" “หากคุณลงทุนในพันธบัตรระดับการลงทุน (โดยหลักแล้วคุณควรหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ) หลักการที่ดีที่สุดคือระยะเวลาของคุณจะต้องสั้นกว่าระยะเวลาการลงทุนของคุณ การดำเนินการนี้จะทำให้คุณมีเวลาเหลือเฟือในการชดเชยการขาดทุนกระดาษในราคา เนื่องจากกองทุนที่คุณเป็นเจ้าของมีพันธบัตรเก่าที่ครบกำหนดเพื่อซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าใหม่ หรือมีเวลาเพียงพอสำหรับพันธบัตรแต่ละรายการที่คุณเป็นเจ้าของเพื่อให้ครบกำหนด และคุณสามารถดำเนินกระบวนการนี้ได้ด้วยตัวเอง”

หากคุณโชคดีพอที่จะไม่ต้องขายสินทรัพย์เพื่อรักษาชีวิตเกษียณที่สุขสบาย ผลกระทบของอัตราที่เพิ่มขึ้น อย่างน้อยก็เกี่ยวข้องกับพอร์ตโฟลิโอของคุณ จะมีความเกี่ยวข้องน้อยลง

“สำหรับผู้เกษียณอายุที่ไม่มีรายได้จากการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าของหุ้นและพันธบัตรในพอร์ตจะลดลง และสิ่งนี้อาจส่งผลเสีย” Kinsella กล่าว “อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์ไม่ถูกขายเพื่อนำเงินมามอบให้กับเจ้าของ จะไม่มีอันตรายใดๆ ต่อนักลงทุน/เจ้าของ”

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นยังส่งผลกระทบต่ออสังหาริมทรัพย์ ไม่ว่าคุณจะถือครองไว้เพื่อใช้ส่วนตัวหรือเพื่อการลงทุนก็ตาม

Alex Byder เจ้าของ BD Home Holdings, LLC ในเมืองลาฟาแยต รัฐอินเดียนา กล่าวว่า "ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นคือทำให้การกู้ยืมเงินแพงขึ้น" “หากคุณมีการจำนองอัตราผันแปร ตัวอย่างเช่น คุณมีความเสี่ยงที่จะจ่ายเงินจำนองที่สูงขึ้นมาก”

จากมุมมองด้านการลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจจำกัดความสามารถในการดึงรายได้จากการถือครองอสังหาริมทรัพย์ นอกจากนี้ อัตราการจำนองที่สูงขึ้นยังเป็นความท้าทายเมื่อพยายามขายอสังหาริมทรัพย์ สิ่งนี้ใช้กับผู้สูงอายุที่ต้องการย้ายไปอยู่บ้านที่เล็กลง

Omer Reiner ประธาน FL Cash Home Buyers กล่าวว่า “เมื่อผู้คนมีพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุที่ดี พื้นที่เดียวที่สามารถทำร้ายผู้เกษียณอายุได้คือพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา เนื่องจากผู้คนจำนวนน้อยอาจสามารถซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าได้” LLC ใน Ft ลอเดอร์เดล ฟลอริดา “หลายคนรายงานว่าผู้เกษียณอายุอาจลดขนาดได้ยากขึ้น แต่ถ้าพวกเขาขายบ้านและมีเงินเกษียณที่ดี พวกเขาควรจะลดขนาดโดยใช้เงินสดเพียงอย่างเดียว”

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อการลงทุน แต่ผลกระทบนั้นไม่เหมือนกันในทุกการลงทุน มันสมเหตุสมผลแล้วที่จะเข้าใจความแตกต่างและลงทุนตามนั้น