ลูกค้าชาวอเมริกันได้รับการช่วยเหลือจากระเบียบ FTX อย่างไร

หลังจากช่วงเวลาแห่งความเงียบงันที่รู้สึกเหมือนชั่วนิรันดร์ วันหนึ่งใน crypto ก็คือหนึ่งปีในที่อื่นๆ ชายผู้โด่งดังที่สุดในอุตสาหกรรมปรากฏตัวขึ้นในบ่ายวันพฤหัสบดี ท่ามกลางการล่มสลายของ FTX ที่กำลังดำเนินอยู่ (การดำน้ำลึกที่เผยแพร่เมื่อวานนี้) โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม).

Sam Bankman-Fried (SBF) เผยแพร่กระทู้ 21 ทวีตที่ขึ้นต้นด้วยวลีที่สำคัญทั้งหมด (แต่ไม่มีความหมาย) “ฉันขอโทษ” เฮ้ มากกว่าที่นักลงทุนเซลเซียสได้รับจาก Alex Mashinsky หลังจากที่บริษัทของเขากลายเป็นศูนย์ (การดำน้ำลึกที่โพสต์ไว้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม) โดยที่ลูกค้าสูญเสียทั้งหมด (หรือใกล้เคียงทั้งหมด ขึ้นอยู่กับว่ากระบวนการศาลหลายปีจะดำเนินไปอย่างไร)

สิ่งหนึ่งที่มองข้ามในทั้งหมดนี้? SBF น่าจะปล่อยกระทู้จากบาฮามาส – ไม่ใช่ชาวพื้นเมืองของเขา ประเทศสหรัฐอเมริกา. FTX มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เกาะแคริบเบียน โดย FTX US เป็นนิติบุคคลแยกต่างหาก และ FTX US ก็บรรทุกได้ดี

กฎระเบียบของสหรัฐฯ ช่วยผู้บริโภคชาวอเมริกันได้หรือไม่?

หน่วยงานกำกับดูแลได้รับช่วงเวลาที่ยากลำบากในการเข้ารหัสลับ ท้ายที่สุด หนึ่งในเสาหลักของการเข้ารหัสลับคือการกระจายอำนาจ Bitcoin เติบโตจากอุดมการณ์เสรีนิยม เกิดจากพวกไซเฟอร์พังก์ กลุ่มชาวอินเทอร์เน็ตใช้การเข้ารหัสเพื่อเพิ่มความเป็นส่วนตัวและอธิปไตยในตนเอง

กฎระเบียบยังช่วยลูกค้าชาวอเมริกันประหยัดเงินเป็นจำนวนมากที่นี่ SBF เป็นเด็กแคลิฟอร์เนียที่ไปสแตนฟอร์ด แต่เขาสร้างการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกง ก่อนที่จะย้ายไปบาฮามาส ทำไม

เพื่อใช้ประโยชน์จากระเบียบที่หละหลวมอย่างเห็นได้ชัด ความสัมพันธ์ที่เกี่ยวพันกันระหว่างบริษัทการค้า Alameda และการแลกเปลี่ยน FTX เป็นเรื่องของการพิจารณาอย่างถี่ถ้วน แต่แซมมักจะยืนยันว่าทุกอย่างดี

ดูนี่เป็นส่วนสำคัญ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเป็นเพียงการแลกเปลี่ยนเท่านั้น ลูกค้าฝากเงินเพื่อซื้อ crypto และ crypto ควรนั่งอยู่ที่นั่นจนกว่าลูกค้าจะถอนออก การแลกเปลี่ยนไม่ใช่ธนาคารสำรองแบบเศษส่วน ซึ่งให้ยืมทรัพย์สินของลูกค้าเพื่อรับผลตอบแทน

ดังนั้นการดำเนินการในธนาคารไม่ควรทำให้เกิด "วิกฤตสภาพคล่อง" ตามที่ SBF อธิบาย ทรัพย์สินทั้งหมดควรจะอยู่ที่นั่น และในอาชญากรรมที่ร้ายแรงที่สุดของเขา SBF ยืนยันว่าเป็นกรณีนี้ในทวีตเมื่อวันจันทร์ ฉันจะลิงก์ทวีตที่นี่ แต่จริง ๆ แล้ว SBF ลบมันออกไปในวันถัดไป ดังนั้นภาพหน้าจอด้านล่างจึงต้องทำ เอ่อโอ้.

เกิดอะไรขึ้นเงิน?

FTX ตกอยู่ภายใต้หลุม 8 พันล้านดอลลาร์ได้อย่างไร? มันกลับมาที่แขนการค้า Alameda มันประสบความสูญเสียจำนวนมากท่ามกลางการแพร่กระจายหลัง Terra (และการดำน้ำลึกเกลียวมรณะคือ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม). เพื่อเป็นการสนับสนุน ดูเหมือนว่า SBF ได้ส่งเงินกู้ให้กับบริษัทจาก FTX เพื่อเป็นการตอบแทนเงินกู้เหล่านี้ FTT ได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน

คุณทราบไหมว่า FTT เดียวกันกับที่ SBF สร้างขึ้นและมียูทิลิตี้น้อยที่สุดนอก FTX ไม่เพียงแค่นั้น แต่โทเค็นยังมีสภาพคล่องต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ และในขณะที่ยังไม่ชัดเจนในตอนนี้ ดูเหมือนว่าส่วนหนึ่งของเงินที่ส่งไปยัง Alameda ซึ่งถูกรับรองโดยโทเค็น FTT นี้เป็นทรัพย์สินของลูกค้า

จากนั้นรายงานจาก CoinDesk เปิดเผยว่างบดุลของ Alameda นั้นเต็มไปด้วย FTT – มากกว่ามูลค่าตลาดของเหรียญ (โปรดจำไว้ว่า FTT ถูกสร้างขึ้นโดย SBF และเสนอยูทิลิตี้ขั้นต่ำนอก FTX) แมวออกจากกระเป๋าแล้ว Zhao ซีอีโอของ Binance (CZ) เห็นแมวตัวนี้และเลือกที่จะทิ้งการถือครองของ Binance มูลค่าอย่างน้อย 580 พันล้านดอลลาร์

สำหรับ Alameda และ FTX เนื่องจากระบบนิเวศทั้งหมดได้รับการสนับสนุนโดยโทเค็น FTT นี่จึงเป็นอันตรายถึงชีวิต และข้อเสนอของ Caroline Ellison CEO ของ Alameda ก็มาถึงในการซื้อกระเป๋าทั้งหมดในราคา 22 ดอลลาร์ต่อโทเค็น

CZ ไม่รับข้อเสนอนี้ เมื่อถูกถามว่าทำไมเธอถึงกังวลมากพอที่จะเสนอซื้อการจัดสรรที่ 22 ดอลลาร์ต่อโทเค็นในการทำธุรกรรม OTC SBF มีดังต่อไปนี้

ไม่นานประตูระบายน้ำก็เปิดออก การขายเพิ่มขึ้นและเป็นโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำ ราคาของ FTT ก็ทรุดตัวลง สิ่งนี้ทำให้หลักประกัน FTT ที่ FTX ถืออยู่นั้นไร้ค่า และทำให้สินทรัพย์และหนี้สินของ FTX ไม่ตรงกัน กล่าวคือ ไม่สามารถจับคู่เงินของลูกค้าได้ เกม, เซ็ต, แมทช์

ดังนั้น การถอนตัวจึงหยุดลง และการเจรจาฉุกเฉินเพื่อขอความช่วยเหลือก็เริ่มขึ้น ซึ่งล้มเหลวในท้ายที่สุด

กฎระเบียบช่วยชาวอเมริกัน

และใช่ ทั้งหมดนี้มาจากบาฮามาส ท่าทีด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดของสหรัฐฯ ผลักดัน SBF ไปที่แคริบเบียน ทำให้เขาต้องจัดตั้ง FTX US ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นในสหรัฐอเมริกา FTX US แบบเดียวกันซึ่งมีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์ กำลังดำเนินการถอนเงินทั้งหมดและไม่ยึดติดกับสิ่งนี้

Binance ซึ่งเกือบจะเข้ารับตำแหน่ง FTX ท่ามกลางการเจรจาวิกฤตก็มีบริษัทสาขาแยกในสหรัฐฯ ด้วยเหตุผลด้านกฎระเบียบ บริษัทยังอยู่ภายใต้การสอบสวนเรื่องการฟอกเงินในปี 2021 SBF เองก็อยู่ภายใต้การสอบสวนอย่างต่อเนื่องของสำนักงาน ก.ล.ต. ว่าข้อเสนอ FTX US นับเป็นหลักทรัพย์หรือไม่ แม้ว่าจะดูซ้ำซากในบริบทของเหตุการณ์ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

ในฐานะที่เป็นคนที่ค่อนข้างวิพากษ์วิจารณ์ในอดีตเกี่ยวกับความเร็วที่หน่วยงานกำกับดูแลได้เคลื่อนไหว สิ่งนี้จะต้องได้รับการสังเกต

คล้ายกับผู้ตัดสินในการแข่งขันฟุตบอล ผู้คนแทบไม่เคยหยุดขอบคุณผู้กำกับดูแล แต่มีลูกค้าชาวอเมริกันจำนวนมากในปัจจุบันที่เป็นหนี้พวกเขา