วิธีที่กลยุทธ์ตัวเลือกใหม่ที่ราคาถูกมากและผันผวนสูงได้เกิดขึ้นเพื่อช่วยผู้เชี่ยวชาญในการรับมือกับคนตัวเล็ก ๆ

ความผันผวนเพิ่มขึ้นด้วยเหตุผลเชิงระบบ และนั่นเป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุนระยะยาว

S&P 500 ปิดไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร แต่เบื้องหลังผู้ค้ากำลังซื้อและขายอย่างเมามัน เป็นความจริงใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยตัวเลือกที่ไม่มีวันหมดอายุซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ค่อนข้างใหม่

กลไกของตัวเลือก 0DTE เป็นชัยชนะครั้งใหญ่สำหรับ มอร์แกนสแตนลีย์ (MS).

คุณสมบัติที่กำหนดของตัวเลือก 0DTE คือพวกมันจะหมดอายุในวันเดียวกับที่ออก โครงสร้างระยะสั้นสุดโต่งนี้มีข้อได้เปรียบอย่างมากสำหรับนักเก็งกำไร ออปชันให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาคงที่ภายในวันที่กำหนด อย่างไรก็ตาม ต้นทุนส่วนใหญ่ของออปชันจะขึ้นอยู่กับอายุของสัญญาหรือมูลค่าตามเวลา ตัวเลือก 0DTE กำจัดค่าเวลาเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้นจึงสร้างเลเวอเรจได้มากขึ้น

ตัวเลือก 0DTE ที่ถูกกำหนดเวลาสามารถสร้างผลตอบแทนได้ 1x, 2x และแม้กระทั่ง 3x ต่อวัน โอกาสของผลกำไรมหาศาลได้ล่อลวงนักเก็งกำไรรายย่อยจำนวนมหาศาล และทั้งหมดนี้หมายความถึง

นักวิเคราะห์ที่ Goldman Sachs ทราบว่าเกือบครึ่งหนึ่งของออปชันทั้งหมดที่ซื้อขายทุกวันในดัชนี S&P 500 ในขณะนี้เป็นล็อตขนาดเล็ก สัญญา 0DTE อ้างอิงจาก a หมายเหตุ ใน ไทม์ทางการเงิน. นักลงทุนรายย่อยเหล่านี้ถูกล่อลวงให้เข้าสู่สมมติฐานที่เรียกรวมกันว่าพวกเขาสามารถบังคับให้นักลงทุนสถาบันที่มีความซับซ้อนขาดทุนได้

ธีม David กับ Goliath นี้เล่นในปี 2021 เนื่องจากนักลงทุนหุ้นที่เรียกว่า meme ผลักดันหุ้นของ เกมหยุด (GME) เพื่อกำไรสามหลัก ในระหว่างกระบวนการ Melvin Capital ผู้ขายชอร์ตชื่อดัง สูญเสีย 6 พันล้านเหรียญ และถูกบังคับให้ปิด

นักลงทุนรายย่อยโห่ร้องหลังจากตัวเลือกดัชนี 0DTE กำลังเดิมพันซ้ำ ที่น่าสงสัยคือ

ทุกการซื้อขายออปชันเกี่ยวข้องกับสัญญาจริง สำหรับผู้ถือสัญญา/ผู้ซื้อทุกราย จะมีผู้ขาย/ผู้เขียนที่สอดคล้องกัน ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Wall Street อยู่อีกด้านหนึ่งของความคลั่งไคล้ตัวเลือก 0DTE ซึ่งมักจะเป็นผู้ขาย

เพื่อชดเชยความเสี่ยง เจ้ามือจะซื้อหรือขายดัชนี S&P 500 ในทิศทางตรงกันข้ามกับการเดิมพัน 0DTE ที่สอดคล้องกัน ในทางทฤษฎีแล้ว นี่เป็นการค้าที่ไม่มีความเสี่ยงสำหรับนายธนาคาร อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่เพิ่มขึ้นก็คือการซื้อขายเหล่านี้มีขนาดใหญ่มากเมื่อดอกเบี้ย 0DTE เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดความผันผวนเกินจริง ในบางกรณี การป้องกันความเสี่ยงอย่างง่ายอาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวเกิน 5%

รอยเตอร์ส รายงาน 13 ตุลาคม 2022 การแกว่งตัว 5.4% ใน S&P 500 เป็นผลมาจากปรากฏการณ์การป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นนี้ เซสชันนั้น เช่น วันอังคารในสัปดาห์นี้ ได้นำเสนอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค หุ้นเปิดต่ำลงอย่างรวดเร็วจากข้อมูล CPI ที่แข็งแกร่งเกินคาด เพียงเพื่อกลับการขาดทุนทั้งหมดในช่วงต้น และปิดที่สูงขึ้น 2.6%

ความผันผวนที่รุนแรงอาจดูเหมือนเป็นธงสีแดงขนาดใหญ่สำหรับนายธนาคาร มันไม่ใช่.

ต่างจากเหตุการณ์หุ้นมีมในปี 2021 ที่สร้างความเจ็บปวดอย่างมากให้กับนักขายชอร์ตมืออาชีพ การป้องกันความเสี่ยงในสัญญา S&P 500 นั้นไม่มีความเสี่ยงสำหรับนายธนาคาร S&P 500 เป็นดัชนีของ 500 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก สภาพคล่องสูงมาก ถูกขัดขวางโดยตราสารและเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ

นอกจากนี้ การซื้อขายสัญญาออปชั่นเป็นเกมที่ไม่มีผลรวม สำหรับผู้ชนะทุกคนย่อมมีผู้แพ้ การซื้อขายออปชั่น 0DTE เรียงซ้อนกันเพื่อประโยชน์ของนายธนาคาร

Morgan Stanley เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องชั้นนำของ Chicago Board Options Exchange ตามรายงานของ a หมายเหตุ ใน 2022

ผู้บริหารของบริษัทในนิวยอร์กรายงานในเดือนมกราคมว่าผลกำไรจากการซื้อขายในไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้น 26% เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ Sharon Yeshaya ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าการซื้อขายเป็นจุดที่สดใสในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ยากลำบาก เธอตั้งข้อสังเกตว่าปริมาณยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของตัวเลือก 0DTE นั้นสมเหตุสมผล สำหรับส่วนใหญ่ของผู้ค้ารายย่อยมือใหม่การซื้อและขายตัวเลือกดัชนีที่หมดอายุในวันนั้นจะต้องรู้สึกเหมือนยุคหุ้นมีมฟื้นขึ้นมา นี่เป็นธุระของคนโง่ ผลการวิจัย ในรายงานของ MIT

นักลงทุนรายย่อยไม่มีข้อได้เปรียบเหนือนักลงทุนรายใหญ่โดยเฉพาะผู้ดูแลสภาพคล่อง

นักลงทุนระยะยาวควรใช้อีกด้านหนึ่งของการค้านี้ พกเงินรางวัล ซื้อมอร์แกนสแตนลีย์

รู้สึกไร้เดียงสาทางการเงิน? ให้เราเป็นเจ้าพ่อการเงินของคุณ สมัครสมาชิก การทดลอง $ 1 ของเรา และเราจะช่วยคุณเปลี่ยนการลงทุนของคุณให้กลายเป็นตอนจบของเทพนิยาย