การชุมนุมของซานตาคลอสหรือขาดการชุมนุม เป็นตัวกำหนดเวทีสำหรับตลาดหุ้นในไตรมาสแรกอย่างไร

อ่าน: ชุมนุมส่งท้ายปี? รูปแบบของตลาดหุ้นที่เป็นขาขึ้นจะชนกับความหวาดกลัวต่อภาวะเงินฝืด

การชุมนุมของซานตาคลอสเพื่อปิดฤดูกาลปี 2022-2023 “โดยธรรมชาติจะมีอายุสั้นมากและเราจะคืนกำไรเหล่านั้นอย่างรวดเร็วเพราะจะไม่มีการชุมนุมที่ยั่งยืนใด ๆ โดยที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยสูง Eric Sterner หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Apollon Wealth Management ซึ่งบริหารเงิน 3.1 พันล้านดอลลาร์จาก Mount Pleasant, SC กล่าว

“น่าจะเป็นปี 2023 ทั้งหมดก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลง และยิ่งไปกว่านั้น เรามีการปรับประมาณการรายรับครั้งสำคัญที่ต้องเกิดขึ้น” สเติร์นเนอร์กล่าวทางโทรศัพท์ เขากล่าวว่ากำไรต่อหุ้นอาจลดลง 15% ถึง 20% โดยเฉลี่ย เทียบกับกำไรที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันที่ 4% ถึง 5% ในปีหน้า และ S&P 500 สามารถทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมที่ประมาณ 3,500 ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ก่อน ส่งท้ายปีทรงตัว

หุ้นประสบปัญหาในปี 2022 โดยดัชนี S&P 500, Nasdaq และ Russell 2000 ล้วนมีเปอร์เซ็นต์เป็นตัวเลขสองหลัก ลดลงเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อหยุดอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ อุตสาหกรรมดาวโจนส์มีอาการดีขึ้น แต่ยังคงลดลง 8.6% จากปีถึงวันนี้จนถึงวันศุกร์

อ่าน: การคาดการณ์ตลาดหุ้นของวอลล์สตรีทในปี 2022 ลดลงด้วยอัตรากำไรที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008: ปีหน้าจะแตกต่างออกไปหรือไม่?

เมื่อกำไรจากตลาดหุ้นล้มเหลวในการเกิดขึ้นในช่วงเทศกาลซานต้า S&P 500 พุ่งขึ้นเฉลี่ยเพียง 0.53% ในไตรมาสแรกหลังจากนั้น ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ ซึ่งตรงกันข้ามกับเวลาส่วนใหญ่ที่มีการเพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาลวันหยุด โดยดัชนีสร้างค่าเฉลี่ยล่วงหน้า 2.49% ในไตรมาสแรกหลังจากนั้น

ปีนี้ “เป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับการชุมนุมของซานตาคลอสอย่างแน่นอน เมื่อพิจารณาว่ายอดขายปีนี้แย่แค่ไหน แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วคุณจะมีปีที่ดีรออยู่ข้างหน้า” เอริค ไดตัน ผู้บริหารโบคา ราตันกล่าว ประธานและกรรมการผู้จัดการของ Fla. ที่ The Wealth Alliance ซึ่งดูแลสินทรัพย์ที่มีการจัดการและนายหน้ามูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ “ความสัมพันธ์ที่ใหญ่กว่าคือตัวบ่งชี้ของเดือนมกราคม ซึ่งถ้าคุณมีเดือนมกราคมเป็นบวก คุณก็มีโอกาสสูงที่จะมีปีที่ดี”

“หากผลประกอบการของบริษัทสามารถยืนหยัดได้หลังจากการคุมเข้มครั้งใหญ่โดยเฟดและปริมาณเงินที่ลดลงค่อนข้างมาก ตลาดหุ้นน่าจะมีปีที่ดีทีเดียว” เขากล่าวทางโทรศัพท์ “หากผลประกอบการพับลง เราก็จะต้องขาลงอีกข้าง ลำไส้ของฉันกำลังบอกว่าเราอาจมีภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อย แต่ฉันค่อนข้างมองโลกในแง่ดีในช่วงครึ่งหลังของปี 2023: เฟดควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในตอนนั้น เพื่อลดแรงกดดันจากตลาด”

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 0.53%
และดัชนี S&P 500 แต่ละรายการมีการซื้อขายสูงขึ้นเกือบ 80% ของเวลาในช่วงวันหยุดยาว 1950 วันตั้งแต่ปี 1.38 โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.32% และ XNUMX% ตามลำดับ ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ Nasdaq คอมโพสิต
COMP,
+ 0.21%
มีการซื้อขายสูงขึ้น 78% ของเวลาตั้งแต่ปี 1971 สำหรับกำไรเฉลี่ย 1.81% ในขณะที่ Russell 2000
รัต
+ 0.39%
เพิ่มขึ้น 71% ของเวลาทั้งหมดตั้งแต่ปี 1987 และได้รับ 1.5% โดยเฉลี่ย

หาก Dow Industrials และ S&P 500 จบอันดับที่สูงขึ้นสำหรับฤดูกาล 2022-2023 นั่นจะเป็นการชุมนุมซานตาคลอสที่ประสบความสำเร็จเป็นครั้งที่ 1969 ติดต่อกัน และเป็นการชนะที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่แปดครั้งที่เกิดขึ้นระหว่างปี 1970-1976 และ 1977-XNUMX

ข้อมูลจาก FactSet แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์ยังคงค่อนข้างมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับทิศทางของหุ้นสหรัฐในปี 2023: ณ วันพุธ ค่ามัธยฐานของพวกเขาที่ประเมินว่า S&P 500 จะอยู่ที่ใดในอีก 6 ถึง 12 เดือนนับจากนี้อยู่ที่ 4,517.29 — เพิ่มขึ้นจากระดับปิดของวันศุกร์ที่ 3,845 สำหรับ Nasdaq Composite ค่ามัธยฐานของพวกเขาอยู่ที่ 13,577.30 เทียบกับปิดที่ 10,497.86 ในวันศุกร์

อ่าน: การคาดการณ์ตลาดหุ้นของวอลล์สตรีทในปี 2022 ลดลงด้วยอัตรากำไรที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008: ปีหน้าจะแตกต่างออกไปหรือไม่?
 
เมื่อพิจารณาจากข่าวความเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญระหว่างตอนนี้จนถึงสิ้นปี "สภาวะต่างๆ นั้นสุกงอมอย่างแน่นอนสำหรับการชุมนุมในขณะนี้ ซึ่งอาจตรงกับสิ่งที่เรามักจะประสบในช่วงเวลานี้ของปี" Keith Buchanan ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสของพอร์ตโฟลิโอกล่าว GLOBALT Investments ในแอตแลนตา ซึ่งดูแลมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ “ด้วยความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ปรากฏขึ้น ความเชื่อมั่นจึงค่อนข้างแย่ และมีการมองโลกในแง่ร้ายในตลาด เมื่อเป็นกรณีนี้ โดยทั่วไปแล้วจะสามารถตั้งค่าการตีกลับได้”

GLOBALT ยังคงค่อนข้างอนุรักษ์นิยมในขณะที่รอโอกาสที่จะเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่ก้าวร้าวมากขึ้น Buchanan กล่าวทางโทรศัพท์ ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอสิ่งที่เขาเรียกว่าสถานการณ์ “ท้องฟ้าสีคราม” ซึ่งอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลงอีกในปี 2023 และเฟดจะปรับฐานให้อ่อนตัวลงโดยการชะลอเศรษฐกิจโดยไม่ทำให้ผู้คนหลายล้านคนต้องตกงาน

“การขาดการชุมนุมของซานตาคลอสจะเป็นตัวกำหนดทิศทางในช่วงต้นปี 2023 ของตลาดที่ต้องการการมองโลกในแง่ดีบางอย่างหรือในแง่ใด ๆ เพื่อที่จะเผชิญกับสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากมองว่ากำลังจะมาถึง ซึ่งก็คือภาวะเศรษฐกิจถดถอย” เขากล่าว อีกทางหนึ่ง การชุมนุมของซานตาคลอสที่เป็นรูปเป็นร่าง “ไม่ได้แปลว่าปี 2023 จะเป็นปีที่ฟื้นตัว แต่อาจช่วยให้ช่วงที่เหลือของเดือนมกราคม”

นอกจากนี้โปรดดูที่: การดีดตัวของตลาดหุ้นในปี 2023 ในร้านหลังจากการเทขายในปี 2022 หรือไม่ ประวัติศาสตร์บอกอะไรเกี่ยวกับปีที่สูญเสียติดต่อกัน

ปฏิทินเศรษฐกิจจะสดใสในสัปดาห์หน้าที่มีวันหยุดสั้นลง ตลาดหุ้นปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวัน วันคริสต์มาสซึ่งตรงกับวันอาทิตย์ และปิดอีกครั้งในวันที่ 2 มกราคมเนื่องในวันหยุดปีใหม่

ในวันอังคาร ข้อมูลการค้าสินค้าในเดือนพฤศจิกายนจะครบกำหนด พร้อมด้วยดัชนีราคาบ้าน S&P Case-Shiller ของสหรัฐในเดือนตุลาคม และดัชนีราคาบ้านของ FHFA สหรัฐในเดือนตุลาคม

วันพุธนำดัชนีการขายบ้านที่รอดำเนินการสำหรับเดือนพฤศจิกายน ในวันพฤหัสบดี จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์จะได้รับการปล่อยตัว ตามมาด้วยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของชิคาโกในเดือนธันวาคม