หุ้นฮ่องกงกลายเป็นโอเอซิสแห่งสีเขียวในทะเลแดง ทบทวนสัปดาห์

สัปดาห์ที่รีวิว

• จีนรายงานเมื่อวันจันทร์ว่า GDP ของประเทศเติบโตได้ดีกว่าที่คาดไว้ +8% ในปี 2021 แม้ว่า GDP ไตรมาสที่ 4 จะผิดหวังที่เพียง +4%
• การผ่อนคลายนโยบายการเงินเป็นคำสำคัญในจีนในสัปดาห์นี้ เนื่องจาก PBOC ประกาศลดวงเงินสินเชื่อระยะกลาง (MLF) การซื้อคืนพันธบัตร และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (LPR) เพื่อยืนยันจุดยืนที่ผ่อนคลายในปีใหม่
• ฝ่ายบริหาร Biden ประกาศเมื่อวันอังคารว่าจะทำการตรวจสอบความปลอดภัยระดับชาติของบริการคลาวด์ของอาลีบาบาในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ธุรกิจคลาวด์ในสหรัฐอเมริกาของบริษัทถือเป็นส่วนเล็กน้อยของรายได้ของบริษัท
• หุ้นทางอินเทอร์เน็ตของจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในวันพฤหัสบดีเนื่องจากนักลงทุนสนับสนุนการผ่อนคลายและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบน้อยลง

ข่าวสำคัญวันศุกร์

ตลาดหุ้นเอเชียมีอีกวันที่แย่ในการสิ้นสุดสัปดาห์ที่เลวร้าย แม้ว่าฮ่องกงและฟิลิปปินส์จะมีค่าผิดปกติเนื่องจากทั้งคู่ทำกำไรได้เพียงเล็กน้อย สำหรับสัปดาห์ ตลาดส่วนใหญ่ปิด -1% เป็น -2% แม้ว่าเกาหลีใต้จะปิดลึกเป็นพิเศษ -3.54%, อินเดียลดลง -3.85%, มาเลเซียปิด -2.88% และไต้หวันลดลง -3.16% .

จำไว้ว่าขาขึ้นของฮ่องกงและขาลงของอินเดียอาจสร้างความเจ็บปวดให้กับผู้จัดการเนื่องจากการที่อินเทอร์เน็ตจีนมีน้ำหนักน้อยและอินเดียที่มีน้ำหนักเกิน หากแนวโน้มเริ่มต้นนี้สามารถ "บังคับ" เงินทุนขนาดใหญ่กลับเข้าสู่พื้นที่ได้ ตัวเร่งปฏิกิริยาอีกประการหนึ่งคือความจริงง่ายๆ ที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสกุลเงิน EM หุ้นฮ่องกงใช้สกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกง ซึ่งกำหนดไว้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มีความปลอดภัยในสภาพแวดล้อมดังกล่าว 

ฮั่งเส็งเพิ่มขึ้น +2.36% ในสัปดาห์ขณะที่เซี่ยงไฮ้เพิ่มขึ้น +0.26% เนื่องจากมูลค่าเบ้และเซินเจิ้นลดลง -1.74% เนื่องจากการเติบโตเบ้ ในชั่วข้ามคืน Hang Seng ได้รับ +0.05% จากปริมาณซึ่งลดลง -13.57% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 95% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี นั่นไม่ใช่วันที่แย่สำหรับฮ่องกงเพราะ Hang Seng อยู่ที่ระดับ 25,000 หุ้นทางอินเทอร์เน็ตที่จดทะเบียนในฮ่องกงผสมกันข้ามคืนเนื่องจากหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดตามมูลค่าการซื้อขายคือ Tencent ซึ่งเพิ่มขึ้น +0.68%, Alibaba HK ซึ่งลดลง -3.35% และ Meituan ซึ่งทรงตัว

WeChat ของ Tencent และ TikTok ของ Bytedance ถูกรวมอยู่ในใบเรียกเก็บเงินต่อต้านการผูกขาดเทคโนโลยีของสหรัฐฯ แม้ว่าการเรียกเก็บเงินอาจมีปัญหาในการส่งผ่าน TikTok ได้ย้ายเซิร์ฟเวอร์ลูกค้าในสหรัฐอเมริกาไปยังดินแดนอเมริกาแล้ว ในขณะที่ Tencent มีผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาเพียงไม่กี่คน (แม้ภรรยาของฉันก็จะไม่ใช้ WeChat)

Tencent และ Meituan เห็นการซื้อสุทธิจากนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่อีกวันผ่าน Southbound Stock Connect Financial Times รายงานว่า สารคดีทีวีจีนเกี่ยวกับการทุจริตรวมถึงการซื้อที่ดินของ Ant ในราคาส่วนลด ฉันไม่เห็นสิ่งนี้ในสื่อแผ่นดินใหญ่ว่าเป็นข้อมูล FYI แม้ว่าบทความนี้จะดูน่าเชื่อถือ เมืองและรัฐต่างๆ มักจะให้บริษัทต่างๆ ทำธุรกิจเกี่ยวกับที่ดินและภาษีตลอดเวลา ดังนั้นฉันไม่แน่ใจว่าสิ่งนี้จะเลวร้ายเพียงใด

รายชื่อสินค้าอุปโภคบริโภคที่จดทะเบียนในฮ่องกงเพิ่มขึ้น +2.15% นำโดยสต็อกสุราก่อนเทศกาลตรุษจีน ค่าวัสดุเพิ่มขึ้น +1.3% เนื่องจากปัจจัยการผลิตรวมถึงซีเมนต์เพิ่มขึ้นหลังจากการลด LPR เมื่อวานนี้

อสังหาริมทรัพย์ได้รับ +1.11% จากการตัด LPR และการพูดคุยที่ Evergrande นำเสนอที่ปรึกษามากขึ้นเพื่อนำทางสถานการณ์หนี้ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Country Garden ได้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ หนุนงบดุลของพวกเขา เนื่องจากมีการยกเลิกข้อจำกัดทางการเงินบางประการสำหรับนักพัฒนา

ตลาดแผ่นดินใหญ่ปิดตัวลง แม้จะรายงานข่าวเกี่ยวกับการสนับสนุนนโยบายเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีหลี่ โดยเซี่ยงไฮ้ร่วง -0.91, เซินเจิ้นร่วง -1.32% และคณะกรรมการ STAR ร่วง -1.2% ปริมาณลดลง -12.81% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 95% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี สต็อกสุราโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจาก Kweichow Moutai เพิ่มขึ้น +0.79% และ Wuliangye Yibin เพิ่มขึ้น +1.89%

การดูแลสุขภาพอ่อนแอทั้งในฮ่องกงและจีนแม้ว่า Fosun Pharma ได้รับ +5.98% จากยา covid ใหม่

เรายังอยู่ในการหมุนเวียนของมูลค่า/การเติบโตในประเทศจีน เนื่องจากรูปแบบการเติบโตที่ได้รับความนิยมและภาคส่วนต่างๆ นั้นสมดุลกับการเล่นที่คุ้มค่า ความกว้างปิดด้วยตัวปฏิเสธเกือบ 2 ตัวเทียบกับตัวเลื่อน 1 ตัวเนื่องจากตัวพิมพ์ใหญ่/ขนาดใหญ่ (มูลค่า) ดีกว่ากลางและเล็ก (การเติบโต) เรามีวันสำคัญอีกวันหนึ่งในการซื้อจากนักลงทุนต่างชาติผ่านทาง Northbound Stock Connect เนื่องจากยอดรวมของวันนี้อยู่ที่ 1.382 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ยอดรวมของสัปดาห์อยู่ที่ 4.602 พันล้านดอลลาร์ ว้าว! พันธบัตรรัฐบาลจีนปรับตัวขึ้นอีกครั้งตามราคาทองแดงและ CNY ทรงตัว

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.34 เทียบกับ 6.34 เมื่อวานนี้
• CNY / EUR 7.19 เมื่อเทียบกับ 7.19 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.89% เทียบกับ 1.86% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.71% เทียบกับ 2.72% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 3.01% เทียบกับ 3.03% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง + 0.64% ในชั่วข้ามคืน