ผู้ขายชอร์ตในฮ่องกงกดเดิมพัน ทบทวนสัปดาห์

ทบทวนสัปดาห์

• เป็นสัปดาห์ที่ยากลำบากสำหรับตลาดทั่วโลก เนื่องจากสหรัฐอเมริกาและเอเชียเห็นการลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นจากความกลัวภาวะถดถอยในสหรัฐฯ และการพิมพ์เงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในสหรัฐอเมริกามากกว่า 9% ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 40 ปี
• จีนเปิดเผยข้อมูลสินเชื่อเดือนมิ.ย.ซึ่งเหนือความคาดหมาย แสดงให้เห็นถึงจุดยืนทางการเงินของจีนที่อ่อนตัวลง
• ช่วงเวลาแห่งประวัติศาสตร์ของ BYD ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเกิดขึ้นเมื่อวันอังคารที่ Warren Buffet ขายหุ้นของเขาในบริษัทเป็นเงิน 9 พันล้านดอลลาร์ หลังจากซื้อหุ้น 225 ล้านหุ้นในราคา 230 ล้านดอลลาร์ในปี 2008
• การเติบโตและหุ้นทางอินเทอร์เน็ตเป็นจุดสว่างในจีนในวันพุธและพฤหัสบดี หลังจากได้รับอนุมัติวิดีโอเกมใหม่ 67 เกม

ข่าวสำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียปิดตัวลงในสัปดาห์ที่ต่ำกว่าแม้ว่าไต้หวันและอินเดียจะรักษาแนวโน้มด้วยผลการดำเนินงานที่เป็นบวกในชั่วข้ามคืน ทั้งตลาดจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงปิดตัวลง เนื่องจากอสังหาริมทรัพย์มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในทั้งสองตลาด โดยลดลง -4.7% ในฮ่องกงและ -4.42% ในจีนแผ่นดินใหญ่

ความกังวลเกี่ยวกับผู้ซื้ออพาร์ทเมนต์ที่รอการซื้อบ้านของพวกเขาที่จะสร้างขึ้นโดยไม่ได้ชำระเงินจำนองเป็นข่าวใหญ่ในสื่อสังคมออนไลน์ของจีน สิ่งนี้ส่งผลต่อประสิทธิภาพของจีนในวันนี้ ผู้ร้ายคือผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Evergrande ซึ่งเห็นได้ชัดว่าไม่เคลื่อนไหวเร็วพอที่จะเสร็จสิ้นโครงการที่เริ่มเนื่องจากปัญหาทางการเงินอย่างต่อเนื่อง

การตอบสนองของรัฐบาลจะทำให้ Evergrande และผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายอื่น ๆ ที่กำลังสร้างอย่างช้าๆ เตะกางเกงอย่างรวดเร็ว ใครสามารถตำหนิผู้ซื้ออพาร์ทเมนท์ที่ไม่จ่ายเงินสำหรับสินค้าที่ยังไม่ได้ส่งมอบ? ฉันคาดว่าจะไม่มีความเห็นอกเห็นใจจากรัฐบาลในเรื่องนี้ อย่างไรก็ตาม ฉันไม่เชื่อว่านี่จะเป็นปัญหาสำคัญแม้ว่าจะส่งผลกระทบต่ออสังหาริมทรัพย์และหุ้นธนาคาร นอกเหนือจากความเชื่อมั่นโดยรวมในแผ่นดินใหญ่

วันที่ฮ่องกงตกต่ำเป็นงานของผู้กระทำผิดที่แตกต่างกัน: บทความของ Wall Street Journal กล่าวว่าผู้บริหารหน่วยคลาวด์ของอาลีบาบาได้พบกับเจ้าหน้าที่เซี่ยงไฮ้เกี่ยวกับการละเมิดข้อมูลล่าสุดที่ส่งหุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ลดลงเมื่อวานนี้ ข่าวนี้ไม่ได้รับการยืนยันจากบริษัทหรือแหล่งอื่น อย่างไรก็ตามมันไม่สำคัญ ผู้ขายชอร์ตกดดันการเดิมพันอย่างมากกับหุ้นทางอินเทอร์เน็ตที่จดทะเบียนในฮ่องกง เนื่องจากมูลค่าการขายชอร์ตของฮ่องกงเพิ่มขึ้น +41% จากเมื่อวานเป็น 119% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี ผู้จัดการเพียงคนเดียวไม่ได้ตอบโต้อะไรมากนักและไม่ได้ให้คำมั่นที่จะปกป้องชื่อจากเบื้องหลังของการพาดหัวข่าวเชิงลบอย่างต่อเนื่อง สูญญากาศที่เกิดจากการขาดการซื้อทำให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อชื่อ

ดัชนีฮั่งเส็งเกือบกลับสู่ระดับ 20k จากระดับสูงสุดเมื่อปลายเดือนมิถุนายนที่ 22,449 การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจเดือนมิถุนายนซึ่งเกิดขึ้นเวลา 10 น. ตามเวลาท้องถิ่น นำไปสู่การฟื้นตัวจากระดับที่เลวร้ายที่สุดในตอนเช้า เนื่องจาก GDP ของจีนเติบโต +0.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 2 สิ่งนี้ควรถูกมองว่าเป็นแง่บวกและจะนำไปสู่การสนับสนุนนโยบายเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การชุมนุมในช่วงเช้าไม่สามารถยืนขึ้นได้เนื่องจากการขายในช่วงบ่ายทวีความรุนแรงขึ้น

นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นในแผ่นดินใหญ่ผ่าน Northbound Stock Connect ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนำไปสู่แรงกดดันต่อหุ้นและการชั่งน้ำหนักความเชื่อมั่น อย่างไรก็ตาม มันไม่ใช่การชะล้างโดยสิ้นเชิง เนื่องจากรถยนต์ไฟฟ้าและผู้ผลิตรถยนต์มักจะอยู่ในทั้งสองตลาด ในขณะเดียวกัน ยอดค้าปลีกในเดือนมิถุนายนเกินความคาดหมายที่ +0.3% โดยพิมพ์ที่ +3.1% ยอดค้าปลีกออนไลน์ของสินค้าที่จับต้องได้เพิ่มขึ้น +5.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 25.9% ของยอดขายปลีกสินค้าอุปโภคบริโภคทั้งหมด การบริโภคเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในเดือนมิถุนายนแม้ว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมจะไม่ค่อยดีนัก โดยมาที่ 3.9% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 4% ในขณะที่การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเข้ามาที่ 6.1% เทียบกับที่คาดไว้ 6% เป็นไปได้ว่าเราจะเห็นสถานการณ์ด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับการแก้ไขเพิ่มเติมในช่วงสุดสัปดาห์พร้อมกับประกาศนโยบายเศรษฐกิจที่สนับสนุนเพิ่มเติม

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech ลดลง -2.19% และ -3.22% ตามลำดับ เนื่องจากปริมาณเพิ่มขึ้น +14.84% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 92% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นพุ่งขึ้น 34 หุ้น ขณะที่ลดลง 466 หุ้น มูลค่าการซื้อขายชอร์ตของฮ่องกงเพิ่มขึ้น +41.38% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 119% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจากปริมาณการขายชอร์ตคิดเป็น 21% ของการซื้อขาย มูลค่าเติบโตเหนือกว่าหุ้นขนาดใหญ่ดีกว่าหุ้นขนาดเล็ก ทุกภาคส่วนลดลงในวันนี้เนื่องจากพลังงานลดลง -0.2% อสังหาริมทรัพย์ลดลง -4.7% การดูแลสุขภาพลดลง -3.75% และบริการสื่อสารลดลง -3.35% การเล่นแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้ารวมถึงหุ้นลิเธียมเป็นหนึ่งในจุดสว่างไม่กี่แห่งในชั่วข้ามคืนในขณะที่การศึกษาออนไลน์ โลหะมีค่า และสาขาย่อยด้านการดูแลสุขภาพนั้นแย่ที่สุด ปริมาณ Southbound Stock Connect นั้นเบา/ปานกลาง เนื่องจากนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่เป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นฮ่องกง ซึ่งรวมถึง Tencent และ BYD แม้ว่า Meituan จะเห็นการขายบางส่วน

Shanghai, Shenzhen และ STAR Board ลดลง -1.64%, -1.49% และ -0.42% ตามลำดับ จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น +5.61% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 100% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 1,106 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 2,426 หุ้น ปัจจัยการเจริญเติบโตและมูลค่าผสมกันในขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ทำได้ดีกว่าหุ้นขนาดเล็กเล็กน้อย ดุลยพินิจของผู้บริโภคเป็นภาคบวกเพียงอย่างเดียว โดยได้รับ +0.72% ในขณะเดียวกัน อสังหาริมทรัพย์ลดลง -4.41% อุตสาหกรรมลดลง -2.14% และการดูแลสุขภาพลดลง -2.07% ชิ้นส่วนรถยนต์เป็นสาขาย่อยอันดับต้นๆ ร่วมกับเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่สาขาย่อยที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานและแร่เหล็กในกลุ่มย่อยที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุด กระแสการเชื่อมต่อของ Northbound Stock Connect อยู่ในระดับปานกลางเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นในแผ่นดินใหญ่มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ พันธบัตรกระทรวงการคลังปรับตัวขึ้น CNY ทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและทองแดงปิด -2.05%

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.76 เทียบกับ 6.76
• CNY / EUR 6.82 เมื่อเทียบกับ 6.76 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.21% เทียบกับ 1.19% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.79% เทียบกับ 2.79% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 3.06% เทียบกับ 3.06% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง -2.05% ในชั่วข้ามคืน