หุ้นอินเทอร์เน็ตฮ่องกงโพสต์วันที่แข็งแกร่งอีกวัน

ข่าวสำคัญ

หุ้นเอเชียเริ่มต้นสัปดาห์ที่ดีนำโดยวันที่แข็งแกร่งของฟิลิปปินส์ เกาหลีใต้ปิดจุดอ่อนด้านเทคโนโลยี/การเติบโต และญี่ปุ่นอยู่ในช่วงวันหยุด ฮั่งเส็งปิดที่ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ +1.08% นำโดยหุ้นทางอินเทอร์เน็ตเนื่องจากดัชนีฮั่งเส็งเทคเพิ่มขึ้น 2.21%

ก่อนการเปิดตัวในฮ่องกง แหล่งข่าวจากสื่อแผ่นดินใหญ่ Caixin ตั้งข้อสังเกตว่าการปรับลดสัดส่วนการถือหุ้นของ Tencent ในบริษัทเกม/อีคอมเมิร์ซในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ Sea Ltd “ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ”

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉันได้อ่านบทความเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ยอดเยี่ยมจากนายหน้าสถาบันในเอเชีย ในฐานะที่เป็นคนนอกที่ดูการประเมินมูลค่าของตลาดสหรัฐฯ เทียบกับของเอเชีย เป็นเรื่องยากที่จะไม่เชื่อว่าการปรับสมดุลจะเกิดขึ้นได้ รายงานดังกล่าวพิจารณาจากเกณฑ์มาตรฐานของประเทศในวงกว้าง นอกเหนือจากการเปรียบเทียบหุ้นสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและอัตราส่วนราคาต่อรายได้เทียบกับหุ้นในเอเชียที่เทียบเท่า ตลาดมีแนวโน้มที่จะทำสิ่งที่ไม่คาดคิด การชุมนุมในเอเชียในปี 2022 จะดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากที่ไม่ได้รับการจัดสรรหลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของหุ้นสหรัฐนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก

ทุกภาคส่วนในฮ่องกงปรับตัวขึ้นในชั่วข้ามคืนเนื่องจากหุ้นเกือบ 4 ตัวพุ่งขึ้นสู่ทุกๆ 1 หุ้นที่ลดลง ปริมาณลดลง -5.79% จากวันศุกร์ซึ่งเป็นเพียง 84% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดของฮ่องกงตามมูลค่าคือ Tencent ซึ่งเพิ่มขึ้น +2.3%, Alibaba HK ซึ่งลดลง -0.93% หลังจากการดีดตัวขึ้นของสัปดาห์ที่แล้ว และ Meituan ซึ่งได้รับ +1.27% แม้ว่าหลาย ๆ ชื่อจะมีวันที่แข็งแกร่งมาก รวมถึง Kuaishou ซึ่งเพิ่มขึ้น +10.11%, JD Health ซึ่งได้รับ +11.64% และ Alibaba Health ซึ่งเพิ่มขึ้น +10.83% Tencent และ Meituan ต่างก็ซื้อสุทธิโดยนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ผ่าน Southbound Connect

สองภาคส่วนที่มีผลงานดีที่สุดทั้งในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ ได้แก่ ธุรกิจด้านสุขภาพและอสังหาริมทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ได้รับแรงหนุนจากข่าวเมื่อวันศุกร์จากหน่วยงานกำกับดูแลที่ระบุว่าบริษัทที่แข็งแกร่งในพื้นที่สามารถเข้ายึดครองผู้เล่นที่อ่อนแอโดยใช้เงินกู้จากธนาคาร แม้ว่าเราจะยังไม่เห็นกิจกรรมการควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้น

การดูแลสุขภาพมีวันที่แข็งแกร่งในขณะที่จีนยังคงต่อสู้กับการระบาดของโควิด นำไปสู่ความต้องการการทดสอบและวัคซีน

ตลาดแผ่นดินใหญ่มีหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 3 หุ้นต่อ 1 หุ้นที่ลดลง เนื่องจากเซี่ยงไฮ้เพิ่มขึ้น 0.39% เซินเจิ้นเพิ่มขึ้น 0.59% และคณะกรรมการ STAR ได้รับ +0.98% ปริมาณลดลง -12.99% จากวันศุกร์ ซึ่งเท่ากับ 99.8% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี

ยานยนต์ไฟฟ้า พลังงานแสงอาทิตย์ และพลังงานลม ต่างปิดตัวลง เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลก ซึ่งรวมถึงในจีน ได้ปรับลดการเติบโตด้านมูลค่า นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นในแผ่นดินใหญ่มูลค่า 746 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ผ่าน Northbound Stock Connect พันธบัตรรัฐบาลจีนมีความผันผวน ค่าเงินของจีนเทียบกับดอลลาร์แข็งค่า และทองแดงปรับตัวขึ้นในชั่วข้ามคืน 

ข้อโต้แย้งข้อหนึ่งสำหรับการชุมนุมของหุ้นในเอเชียคือหากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะนำไปสู่การขึ้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อหุ้นที่เป็นสกุลเงินอื่น เนื่องจากเงินดอลลาร์ฮ่องกงถูกผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐ หุ้นที่จดทะเบียนในฮ่องกงอาจมีข้อได้เปรียบเหนือตลาดเอเชียอื่นๆ จากมุมมองของสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่สัมพันธ์กันสูงของจีนน่าจะช่วยได้ หากเรามีการขึ้นค่าเงินดอลลาร์ หากคุณเชื่อว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริงในปี 2022 สำหรับสิ่งที่คุ้มค่า ฉันอยู่ในแคมป์ จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ย   

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.37 เมื่อเทียบกับ 6.38 วันศุกร์
• CNY / EUR 7.20 เมื่อเทียบกับ 7.24 วันศุกร์
• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.78% เทียบกับ 1.76% วันศุกร์
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.81% เทียบกับ 2.82% วันศุกร์
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารพัฒนา 10 ปี 3.09% เทียบกับ 3.10% วันศุกร์
• ราคาทองแดง + 0.56% ในชั่วข้ามคืน