การเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ในกระแสพลังงานของรัสเซียหนุนจีน

มาตรการคว่ำบาตรที่บังคับใช้กับการส่งออกน้ำมันและก๊าซของรัสเซียโดยสหรัฐอเมริกา ยุโรป และพันธมิตรในแถบแปซิฟิก ได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ในทิศทางของกระแสพลังงานของรัสเซีย จีนของ Xi Jinping ซึ่งเป็นพันธมิตรหลักของปูติน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าแหล่งพลังงานของรัสเซียอยู่แล้ว ได้เพิ่มการนำเข้าจากยักษ์ใหญ่แห่งยูเรเซียนตั้งแต่เริ่มทำสงครามกับยูเครน ปูตินถือว่า Xi เป็น “ผู้ต่อรองที่ยาก” มาโดยตลอด แต่การลดราคาที่ Xi ได้ดึงมาจากรัสเซียที่สิ้นหวังในปี 2022 ได้เพิ่มผลประโยชน์ทางการแข่งขันของจีนในการเข้าถึงพลังงานของรัสเซียอย่างไม่จำกัด งานวิจัยใหม่ที่ Hudson Institute ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับส่วนต่างราคาที่ Xi ได้รับเมื่อเทียบกับราคาปิโตรเลียมในตลาดโลก ส่วนลดเหล่านี้เปิดโอกาสให้ผู้นำด้านการผลิตของจีนเพิ่มการครอบงำอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับพลังงานที่สำคัญ

ข้อมูลทางเศรษฐกิจของจีนไม่น่าเชื่อถือมากที่สุด เนื่องจากข้าราชการของพรรคคอมมิวนิสต์จีน (CCP) มักจะสนับสนุนการผลิตและสถิติอื่นๆ เพื่อแสดงให้เห็นถึงข้อโต้แย้งทางประวัติศาสตร์ของสีว่า "ตะวันออกกำลังเพิ่มขึ้นและตะวันตกกำลังลดลง" ดังนั้น เราจึงต้องอาศัยข้อมูลหลักที่สามารถค้นพบและคาดการณ์เพื่อให้ใกล้เคียงกับการประเมินที่ถูกต้องมากที่สุด นักวิจัยของฮัดสันใช้ข้อมูลศุลกากรของจีนในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อสร้างแผนภูมิปริมาณการนำเข้าน้ำมันของรัสเซีย จากนั้นจึงนำมูลค่าทั้งหมดที่รายงานของการนำเข้าเหล่านี้มาคำนวณราคาต่อบาร์เรลสำหรับการนำเข้าน้ำมัน แผนภูมิด้านล่างแสดงผลลัพธ์ย้อนหลังไปถึงปี 2019

ในขณะที่ปริมาณการนำเข้ายังคงค่อนข้างคงที่ระหว่างปี 2019 ถึง 2021 การกำหนดราคา—อาจเป็นผลมาจากสัญญาระยะยาวและการซื้อแบบทันทีผสมกัน—ส่วนใหญ่สอดคล้องกับราคาน้ำมันดิบเบรนท์มาตรฐานโลก ในปี 2022 การนำเข้าของจีนเริ่มเพิ่มขึ้น โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤษภาคม แต่ราคาเริ่มตามหลังราคาน้ำมันดิบเบรนท์อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากรัสเซียเริ่มกังวลมากขึ้นกับการแทนที่การปิดตลาดในฝั่งตะวันตก ตารางด้านล่างแสดงรายละเอียดแนวโน้มนี้

เงื่อนไขสำหรับการซื้อของจีนได้รับการผ่อนปรนโดยการยกเว้นเลตเตอร์ออฟเครดิตและขยายเงื่อนไขการชำระคืนตามที่จำเป็นในการทำธุรกรรม

ในตลาดก๊าซธรรมชาติ จีนได้เร่งแผนการเพิ่มการนำเข้าจากรัสเซีย แม้ว่าเนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่งเพิ่มเติม ผลกระทบจะไม่เกิดขึ้นทันที สำหรับปิโตรเลียมและผลิตภัณฑ์กลั่น

รัสเซียเป็นซัพพลายเออร์ก๊าซรายใหญ่อันดับสามของประเทศจีนแล้ว รองจากออสเตรเลียและเติร์กเมนิสถาน แต่สัดส่วนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อปริมาณจากท่อส่งที่มีอยู่เพิ่มขึ้น และเมื่อมีการประกาศท่อส่งก๊าซใหม่โดยปูตินเมื่อเขาไปเยือนซีสำหรับการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกที่ปักกิ่ง . จีนกำลังเปลี่ยนการนำเข้า LNG ออกจากซัพพลายเออร์ของสหรัฐฯและออสเตรเลียเพื่อสนับสนุนผู้ส่งออกของรัสเซีย ในปี พ.ศ. 2022 การนำเข้าจากสหรัฐฯ ลดลง 95% LNG ส่วนใหญ่ถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังยุโรปซึ่งจ่ายในราคาพรีเมียม

รายงานข่าวยืนยันบ่อยครั้ง สัญญาระยะยาวของจีนสำหรับก๊าซรัสเซียนั้นต่ำกว่าราคาตลาด แต่ข้อมูลที่มีอยู่ไม่สามารถยืนยันคำกล่าวนี้ได้อย่างแน่นอน การวิจัยของฮัดสันโดยใช้ข้อมูลศุลกากรของจีนแสดงให้เห็นว่าจีนจ่ายรัสเซียน้อยกว่าที่จ่ายให้รัสเซียประมาณ 17% ราคานำเข้าเฉลี่ยปี 2020 และลดลง 22% ในปี 2021 สำหรับท่อส่งก๊าซ การสังเกตของปูตินเกี่ยวกับความสามารถในการต่อรองของ Xi เมื่อพวกเขาลงนามในข้อตกลงก๊าซ 2022 (รวมถึงข้อตกลงโครงการที่ใหญ่กว่าในปี 2014) สนับสนุนทฤษฎีที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับราคาที่ต่ำกว่าตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับราคาที่เพิ่มขึ้นสองเท่าหรือสามเท่าในตลาดสปอต 2022 ซึ่งชาวยุโรป ถูกบังคับให้จ่ายเงินเพื่อชดเชยความสูญเสียของการส่งออกของรัสเซียและการคว่ำบาตรของตนเอง

รัสเซียยังเป็นผู้จัดหาถ่านหินรายใหญ่ให้กับจีน ซึ่งยังคงมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการใช้พลังงานทั้งหมด ทั้งหมดบอกว่า 73% ของการนำเข้าของจีนจากรัสเซียเกี่ยวข้องกับเชื้อเพลิงฟอสซิล เป็นที่น่าสังเกตว่าเศรษฐกิจจีนผลิต CO2 มากกว่าสมาชิกทั้งหมดของประเทศอุตสาหกรรมที่ก่อตั้งองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา GDP ของกลุ่มหลังมากกว่าจีนถึงสองเท่า

นอกเหนือจากการช่วยรักษาเครื่องจักรสงครามของปูติน การนำเข้าพลังงานของรัสเซียจากจีนยังช่วยให้ภาคอุตสาหกรรมมีความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดโลกมากกว่าที่ผลิตโดยโมเดลเศรษฐกิจการค้าที่ได้รับการอุดหนุนอย่างหนัก ในขณะที่ราคาพลังงานในยุโรปเพิ่มขึ้นสามเท่าหรือมากกว่าและเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนอุปทานขั้นพื้นฐาน และอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ อ่อนแอลงจากราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ตอนนี้จีนได้ประโยชน์จากอุปทานที่สม่ำเสมอและราคาที่ดี

ตัวอย่างหนึ่งที่เป็นรูปธรรมในหลาย ๆ เรื่องเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ ซึ่งใช้ปิโตรเลียมและก๊าซธรรมชาติเป็นทั้งวัตถุดิบและความร้อนในกระบวนการ รายงานใหม่ชี้ให้เห็นว่ายุโรปที่สำคัญ บริษัทเคมีภัณฑ์ เช่น BASF กำลังตกอยู่ในอันตรายจากวิกฤตที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากทั้งอุปทานไม่เพียงพอและราคาที่พุ่งสูงขึ้น อุตสาหกรรมการผลิตไฟฟ้าและเครื่องจักรในยุโรปก็ตกอยู่ในอันตรายเช่นกันด้วยเหตุผลเดียวกัน อุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ของสหรัฐฯ เป็นผู้นำระดับโลกเนื่องจากการปฏิวัติแบบ fracking ได้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคภายในประเทศจำนวนมากในราคาที่เอื้อมถึง แต่ตอนนี้ถูกคุกคามจากอุตสาหกรรมจีนที่กำลังเติบโต

ปัญหาที่รออยู่อีกประการหนึ่งคือสหรัฐอเมริกาและยุโรปไม่ได้สร้างกำลังการกลั่นปิโตรเลียมใหม่อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 20-30 ปีที่ผ่านมา การขาดแคลนในส่วนที่สำคัญของอุตสาหกรรมนี้มีส่วนสำคัญในการสร้างความเสียหายทางการเมืองให้กับราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินและผลิตภัณฑ์กลั่นอื่นๆ ในโลกตะวันตก ประเทศจีนตอนนี้มีบ้าง กำลังการผลิตส่วนเกิน 30% ในการกลั่นและอาจก้าวเข้าสู่การละเมิดและกลายเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ไปยังประเทศตะวันตก เนื่องจากมีเสบียงใหม่ที่สำคัญในราคาที่ต่ำกว่าจากรัสเซีย (รวมถึงอิหร่านที่เป็นพันธมิตรกัน)

สหรัฐฯ สามารถช่วยเหลือพันธมิตรยุโรปและแปซิฟิกริม แก้โอกาสจีนที่กำลังเติบโตในอุตสาหกรรมพลังงานและพลังงานเข้มข้น และสนับสนุนความพยายามของยูเครนที่ประสบปัญหาในการเอาชนะการรุกรานของรัสเซีย หากปฏิบัติต่ออุตสาหกรรมการผลิตน้ำมันและก๊าซในฐานะส่วนหนึ่งของ "คลังแสงแห่งประชาธิปไตย" ในยุคปัจจุบัน แทนที่จะเป็นคนนอกคอกที่ควรค่อยๆ หมดไป การส่งเสริมการผลิตในประเทศให้มากขึ้นท่ามกลางวิกฤตที่เกี่ยวข้องเหล่านี้อาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อในประเทศลดลงและรักษาความสามารถในการแข่งขันของภาคอุตสาหกรรม อันเนื่องมาจากอำนาจอุตสาหกรรมของจีนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากศัตรูของสหรัฐฯ ในรัสเซียและอิหร่าน นี่คือ วิกฤติเฉียบพลัน และฝ่ายบริหารของไบเดนและสภาคองเกรสจำเป็นต้องจัดการกับเรื่องนี้ก่อนที่ยูเครนจะถูกครอบงำและพันธมิตรของรัสเซียจีนจะได้รับอำนาจเหนือในภาคอุตสาหกรรมมากขึ้น