หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นหุ้นที่มีผลงานโดดเด่นในปีนี้ และอาจพร้อมที่จะรับผลกำไรที่มากขึ้นตามรายงานของ Bank of America
นักลงทุนควร "ลดลงสองเท่า" จากอัตราเงินปันผลตอบแทนในปีนี้ ซาวิตา ซูบรามาเนียน หัวหน้าฝ่ายหุ้นสหรัฐและกลยุทธ์เชิงปริมาณของ BofA กล่าวในบันทึกการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ
Subramanian และทีมงานของเธอได้สรุปเหตุผล 500 ประการว่าทำไมนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับผลตอบแทน หนึ่งคือตอนนี้เราอยู่ใน "โลกแห่งผลตอบแทนโดยรวม" ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมาจากเงินปันผลมากกว่าการแข็งค่าของราคา เป้าหมายสิ้นปีของ BofA สำหรับ S&P 4,600 คือ 4.2 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนจากราคาติดลบ 2022% จากจุดเริ่มต้นของปี 2018 ซึ่งเป็นปีที่ดัชนีลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี XNUMX
เงินปันผลในอดีตคิดเป็น 36% ของผลตอบแทนรวมของตลาด และพวกเขาพร้อมที่จะรับราคาที่ตกต่ำในตอนนี้
หุ้นที่ให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูงเรียกอีกอย่างว่าหุ้นที่ "มีระยะเวลาสั้น" เมื่อเทียบกับหุ้นที่มีการเติบโตในระยะยาว การเติบโตได้ถูกตอกย้ำในปีนี้เนื่องจากนักลงทุนให้ราคาผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ซึ่งลดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตสำหรับบริษัทที่มีการเติบโตสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งยาก
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำตามมาตรฐานในอดีต ซึ่งหมายความว่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ผลตอบแทนของ S&P 500 อยู่ที่ 1.3% ซึ่งเป็นหนึ่งในผลตอบแทนที่ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ย้อนหลังไปถึงปี 1953 BofA กล่าว
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นยังช่วยป้องกันเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนน่าจะต้องการด้วยอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็วๆ นี้ที่อัตรา 8% ต่อปี ภาคที่ทำผลงานได้ดีกว่าปีนี้คือกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งรวมถึงพลังงานและวัสดุ
อันที่จริง ฉากหลังของมหภาคทำให้การจ่ายเงินปันผลมีค่ามากขึ้น โดยธนาคารกลางสหรัฐพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 2000 เมื่อเทียบกับฉากหลังนั้น หุ้น "นกในมือ" ที่ให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูงมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับเอาไว้ได้ดีกว่า BofA กล่าว พวกเขายังมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่าในช่วงสุดท้ายของการเติบโตทางเศรษฐกิจและประสิทธิภาพของตลาด - สภาพแวดล้อมปัจจุบัน
ลงทุนอย่างไร? กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มุ่งเน้นไปที่ภาคที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น สาธารณูปโภค พลังงาน และสินค้าโภคภัณฑ์ มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดในวงกว้างในปีนี้ ตัวเลือกรวมถึง
ยูทิลิตี้เลือกกองทุน SPDR ของภาค
(สัญลักษณ์: XLU)
กองทุน SPDR
(XLE) และ
กองทุนกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับปรุงแล้ว WisdomTree
(GCC)
XLU ให้ผลตอบแทน 2.9% ในขณะที่ XLE อยู่ที่ 3.8% GCC มีผลตอบแทนจากการกระจาย 7.7% ตาม
วิสดอมทรี
.
อื่น ๆ ที่ควรพิจารณา ได้แก่
กองหน้าเงินปันผลสูง
ผลตอบแทน ETF (VYM),
Global X MLP อีทีเอฟ
(MLPA) และ
Global X SuperDividend สหรัฐอเมริกา
อีทีเอฟ (DIV) VYM ให้ผลตอบแทน 2.7%, MLPA ให้ผลตอบแทน 8.1% ในขณะที่ DIV จ่าย 5.2%
โปรดจำไว้ว่าผลตอบแทนสูงไม่ได้รับประกันผลตอบแทนรวมที่เป็นบวก นักลงทุนได้ประมูลภาคส่วนเช่นพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์อย่างรวดเร็วแล้ว การเพิ่มขึ้นของราคาเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะลดลง นักลงทุนในวงเล็บภาษีสูงควรพิจารณาวาง ETF ที่เน้นรายได้ในบัญชีเกษียณอายุที่ประหยัดภาษีเช่น IRA
เขียนถึง Daren Fonda ที่ [ป้องกันอีเมล]