นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนเชื่อมั่นใน Disney แม้ว่าจะมีการต่อสู้แบบ Proxy กับ Billionaire Peltz

ท็อปไลน์

หุ้นของดิสนีย์แตะระดับสูงสุดในรอบ XNUMX เดือนเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากนักลงทุนนักเคลื่อนไหวระดับมหาเศรษฐีอย่างเนลสัน เพลทซ์ได้เปิดศึกชิงตัวแทนเพื่อชิงที่นั่งในคณะกรรมการบริหารของดิสนีย์ ขณะที่อาณาจักรแห่งความบันเทิงอันกว้างใหญ่กำลังเผชิญความท้าทายสำคัญอีกครั้งต่อโครงสร้างองค์กร

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

หุ้นดิสนีย์พุ่งขึ้น 3.8% เป็น 100 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นราคาหุ้นสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน

Trian กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Peltz เปิดเผย เมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าเป็นเจ้าของหุ้น 9.4 ล้านหุ้นของดิสนีย์ มูลค่าหุ้นประมาณ 940 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็นประมาณ 0.5% ของบริษัท นอกจากนี้ยังเปิดตัว restorethemagic.คอม เพื่อระดมการสนับสนุนผู้ถือหุ้นระหว่างการแย่งชิงอำนาจ

บริษัทระบุถึงการเปลี่ยนแปลงหลายประการสำหรับ “บริษัทในภาวะวิกฤต” ดิสนีย์เพื่อพลิกกลับหุ้นที่ทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้จะเป็น “หนึ่งในบริษัทบันเทิงสำหรับผู้บริโภคที่ได้เปรียบมากที่สุดในโลก” รวมถึงคืนสถานะการปันผลเป็นหุ้นภายในปี 2025 แผนการสืบทอดตำแหน่งที่ชัดเจนสำหรับ Bob Iger CEO วัย 71 ปีของ Disney และการจัดลำดับความสำคัญของความสามารถในการทำกำไรในธุรกิจสตรีมมิ่ง

Alan Gould นักวิเคราะห์ของ Loop Capital เขียนในหมายเหตุเมื่อวันพฤหัสบดีถึงลูกค้า ในขณะที่ Geetha Ranganathan จาก Bloomberg Intelligence บอก การต่อสู้โดยใช้ตัวแทนของ Yahoo Finance ช่วยให้ "การจัดการมีความซื่อสัตย์ ทำให้พวกเขาตั้งสติได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องเจอปัญหาต่อเนื่องกัน"

ในการเปิดตัวดิสนีย์ กระตุ้น ผู้ถือหุ้นจะลงคะแนนเสียงคัดค้าน Peltz ในการประชุมประจำปีที่กำลังจะมาถึง พร้อมทั้งเสนอชื่อ Mark Parker อดีต CEO ของ Nike เป็นประธานคนใหม่ด้วย

การประเมินค่าของ Forbes

Peltz มีมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ตาม ฟอร์บ' การคำนวณล่าสุด. Peltz นั่งอยู่ในคณะกรรมการบริษัท Unilever, Wendy's และ Madison Square Garden และเคยดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการของ Procter & Gamble หลังจากประสบความสำเร็จในการต่อสู้ตัวแทน

พื้นหลังที่สำคัญ

ร็อคกี้ เริ่ม วาระสองปีในตำแหน่งซีอีโอของดิสนีย์ในเดือนพฤศจิกายนหลังจากก้าวลงจากบทบาทในปี 2020 ส่งผลให้หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 7% เนื่องจากนักลงทุนประกาศการกลับมาของ "เวทมนตร์" ของ Iger เดอะ Wall Street Journal รายงาน ในเดือนพฤศจิกายน Trian ซื้อหุ้น Disney มูลค่าประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ และไม่สนับสนุนการกลับมาของ Iger แม้ว่าบริษัทของ Peltz จะกล่าวในสัปดาห์นี้ว่าไม่ต้องการบังคับให้ Iger ออก หนึ่งในประเด็นสำคัญของ Peltz ที่มีต่อความเป็นผู้นำของ Disney คือการเข้าซื้อกิจการ 71st Century Fox มูลค่า 21 ล้านดอลลาร์ของบริษัทในเดือนมีนาคม 2019 บอก CNBC เมื่อวันพฤหัสบดีว่า "ฟ็อกซ์ทำร้ายบริษัทนี้" และทำให้ "สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นงบดุลที่เก่าแก่กลายเป็นความยุ่งเหยิง" โกลด์กล่าวว่าเขา "มั่นใจเป็นอย่างยิ่งว่ามูลค่าที่เกิดจากการซื้อ Pixar, Marvel และ [Lucasfilm] นั้นสูงกว่าการจ่ายเงินเกินจำนวนใดๆ ของ Fox" ปีก่อนดิสนีย์เผชิญกับความท้าทายตัวแทนอีกครั้งจากนักลงทุนมหาเศรษฐี Daniel Loeb แห่ง Third Point โดยขัดขวางคำขอของ Loeb ที่จะแยกออกจาก ESPN แต่ตกลงที่จะแต่งตั้งสมาชิกที่ได้รับการสนับสนุนจาก Loeb เป็นคณะกรรมการ

ในทางตรงกันข้าม

รังกานาธานค่อนข้างมองโลกในแง่ร้ายว่าการแย่งชิงอำนาจอาจมีความหมายต่อดิสนีย์ โดยบอก Yahoo Finance ว่าอาจเป็น "สิ่งที่ทำให้ไขว้เขวโดยไม่จำเป็น" สำหรับ Iger และบริษัท โกลด์ ซึ่งโดยรวมมองว่าการผลักดันของ Trian มีความหมายต่อดิสนีย์อย่างไร นอกจากนี้ ยังตั้งข้อสังเกตว่า “การต่อสู้จะใช้เวลานานและมีค่าใช้จ่ายสูง”

ความจริงที่น่าแปลกใจ

หุ้นของ Disney ลดลง 10% นับตั้งแต่การเข้าซื้อกิจการของ Fox ในปี 2019 เทียบกับ S&P 40 ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 500%

อ่านเพิ่มเติม

Nelson Peltz เปิดเผยกรณีของเขาสำหรับการต่อสู้ตัวแทนของ Disney ตำหนิการเข้าซื้อกิจการของ Fox (ซีเอ็นบีซี)

หุ้นดิสนีย์พุ่ง 10% จากการกลับมาของ 'Magic' ของ Bob Iger (ฟอร์บ)