นี่คือสิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ ETFs แบบ single-stock

นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นวิธีง่ายๆ ในการซื้อตะกร้าที่หลากหลายของหุ้นแต่ละตัวที่ติดตามดัชนีหรือการเปิดรับหัวข้อเฉพาะ

แต่ตอนนี้ยังมีสิ่งที่เรียกว่า ETFs หุ้นเดียว, อนุญาตให้เดิมพันแบบเลเวอเรจในแต่ละหุ้น

อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลและที่ปรึกษาเตือนว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจซับซ้อนเกินไปและมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายวัน

“อีทีเอฟแบบหุ้นเดียวไม่เหมาะสมและเสี่ยงเกินไปสำหรับนักลงทุนกว่า 99%” เจสัน ซิเปอร์สเตน นักวางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรอง ประธานของ Eliot Rose Wealth Management ในอีสต์กรีนนิช รัฐโรดไอแลนด์ กล่าว

นี่คือวิธีการทำงาน: แทนที่จะเป็นเจ้าของหุ้นแต่ละหุ้น ETF เหล่านี้มี "swap" ซึ่งเป็นสัญญาที่ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดของสินทรัพย์หนึ่งไปยังอีกสินทรัพย์หนึ่ง

สัญญาเหล่านี้ช่วยขยายการเปิดเผยรายวันของหุ้นแต่ละตัว และมีแนวโน้มที่จะ "คั้นผลตอบแทนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง" เบ็น จอห์นสัน ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย ETF ระดับโลกของ Morningstar อธิบาย 

ตัวอย่างเช่น ทีเอสแอล ให้นักลงทุนขาขึ้น 1.5 เท่าของผลตอบแทนรายวันของ TESAและเลเวอเรจแฟคเตอร์จะรีเซ็ตทุกวัน

“บ่อยครั้ง มันอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับระดับของความผันผวน” จอห์นสันกล่าว ยิ่งหุ้นผันผวนมากเท่าไร ความผันผวนของความผันผวนก็จะยิ่งส่งผลต่อผลตอบแทนโดยรวมของคุณ

เพิ่มเติมจากชุดเครื่องมือนักลงทุน:
มีการเก็บภาษีใหม่ 1% สำหรับการซื้อคืนหุ้น — นี่คือสิ่งที่มีความหมายสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ
ประชาธิปัตย์เรียกร้องให้ปฏิรูปประกันสังคม สิ่งที่อาจหมายถึงผลประโยชน์ของคุณ
นักลงทุนแห่เข้ากองทุนพลังงานสีเขียวในขณะที่สภาคองเกรสผ่านร่างกฎหมายภูมิอากาศ

แม้ว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนบางรายได้รับหุ้นที่เข้าถึงได้ยากขึ้น โดยไม่เข้าใจ "ความแตกต่างและความซับซ้อน" นักลงทุนทั่วไปอาจมีประสบการณ์ที่ไม่ดี จอห์นสันกล่าว

แม้จะอนุมัติ ETF แบบหุ้นเดียวในเดือนกรกฎาคม แต่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้แสดงความกังวล

Caroline Crenshaw กรรมาธิการ ก.ล.ต. กล่าวใน ประกาศเดือนกรกฎาคม. “ผลกระทบเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเด่นชัดเป็นพิเศษในตลาดที่มีความผันผวน” เธอกล่าว 

ที่ปรึกษาทางการเงินบางรายได้เตือนนักลงทุนรายวันเกี่ยวกับความผันผวนของสินทรัพย์เหล่านี้   

“ในความเห็นของฉัน สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่หลอกล่อการลงทุน ซึ่งฉันคิดว่าอาจเป็นอันตรายได้” Siperstein กล่าว “ไม่มีการกระจายความเสี่ยง ค่าใช้จ่ายสูงมาก และไม่จำเป็นสำหรับคนส่วนใหญ่”

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับ ETF แบบหุ้นเดียวนั้นใกล้เคียงกับ 1% และต้นทุนเฉลี่ยสำหรับกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอยู่ที่ 0.12% ในปี 2021 ตาม Morningstar.

Vaughn Kellerman CFP กับ HCM Wealth Advisors ใน Cincinnati กล่าวว่า ETF แบบหุ้นเดียวเหมาะสำหรับการซื้อขายรายวันมากกว่าการลงทุนระยะยาว ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของ SEC เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะขาดทุนเพิ่มขึ้น

แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะ "เพิ่ม" ผลตอบแทนสูงสุดหากคุณเดิมพันอย่างถูกต้องในการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ในวันนั้น แต่ก็มีโอกาสในการสูญเสียที่มากขึ้นในด้านลบ เขากล่าว  

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นอ้างอิงลดลง 10% ผลิตภัณฑ์นี้อาจลดลง 30% ถึง 40% เคลเลอร์แมนกล่าว

ในคำแถลงเดียวกันของ SEC Crenshaw กล่าวเสริมว่าคุณลักษณะและความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ “น่าจะเป็นเรื่องที่ท้าทาย” สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่จะแนะนำให้นักลงทุนรายย่อยในขณะที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ได้รับความไว้วางใจ