จากการวิเคราะห์ GMV ของแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซหลัก 6 แห่ง ส่วนแบ่งตลาดของอาลีบาบาลดลง XNUMX% ในไตรมาสแรกเทียบกับไตรมาสที่สี่ ตามการวิเคราะห์ของ Bernstein
Str | Afp | เก็ตตี้อิมเมจ
ปักกิ่ง - อาลีบาบา เคยเป็นเด็กโปสเตอร์การลงทุนในประเทศจีนสมัยใหม่ ตอนนี้ตลาดอีคอมเมิร์ซที่ขับเคลื่อนการเติบโตกำลังชะลอตัว ในขณะที่ผู้เล่นใหม่กินส่วนแบ่งการตลาดของอาลีบาบา
ที่สะท้อนอยู่ในผลการดำเนินงานของหุ้น ตั้งแต่ปรากฏ ความเชื่อมั่นต่อชื่ออินเทอร์เน็ตรายใหญ่ของจีนในช่วงกลางเดือนมีนาคม
Pinduoduo หุ้นได้เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวตั้งแต่นั้นมาในขณะที่ เหมยถวน หุ้นขึ้น 80% และ JD หุ้นขึ้นมากกว่า 50% ในฮ่องกง Kuaishou เพิ่มขึ้นเกือบ 47%
อาลีบาบา หุ้นได้เพิ่มขึ้นประมาณ 42% ในฮ่องกงและ 33% ในนิวยอร์ก Tencent เพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 25%
แต่ยกเว้น Kuaishou และ Pinduoduo หุ้นยังคงลดลงสำหรับปีนี้
“ ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของเราในภาคส่วนนี้ยังคงเป็น JD, Meituan, Pinduoduo และ Kuaishou” นักวิเคราะห์ของ Bernstein Robin Zhu และทีมงานกล่าวในรายงานในสัปดาห์นี้ “ความสนใจในอาลีบาบายังคงมีอยู่ ส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนต่างประเทศ ในขณะที่คำติชมเกี่ยวกับ Tencent กลับกลายเป็นเชิงลบอย่างมาก”
Bernstein คาดว่าผู้บริโภคและแนวโน้มด้านกฎระเบียบจะชอบการเล่นหุ้นในหมวดหมู่ "ของจริง" - อีคอมเมิร์ซ การจัดส่งอาหาร และบริการในท้องถิ่น - มากกว่า "เสมือนจริง" - เกม สื่อ และความบันเทิง
ตลาดอีคอมเมิร์ซที่ชะลอตัว
ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เทศกาลช้อปปิ้ง 6.18 ที่นำโดย JD.com มีปริมาณธุรกรรมทั้งหมดเพิ่มขึ้น 10.3% เป็น 379.3 พันล้านหยวน (56.61 พันล้านดอลลาร์) นั่นคือมูลค่าสูงครั้งใหม่ — แต่การเติบโตที่ช้าที่สุดเป็นประวัติการณ์ ตามรอยเตอร์
บรรดาพ่อค้าที่พูดคุยกับโนมูระกล่าวว่าการล็อกดาวน์จากโควิด-XNUMX ทำให้การผลิตเสื้อผ้าหยุดชะงัก ในขณะที่ความต้องการของผู้บริโภคโดยทั่วไปต่ำ ตามรายงานในวันอาทิตย์ รายงานระบุว่าการขายผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ทำได้ดีกว่าสินค้าในตลาดทั่วไป โดยอ้างจากผู้ค้ารายหนึ่ง
อาลีบาบาซึ่งมีเทศกาลช้อปปิ้งหลักในเดือนพฤศจิกายน กล่าวเพียงว่ามูลค่าสินค้ารวมเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วโดยไม่เปิดเผยตัวเลข GMV วัดมูลค่าการขายรวมในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
“การเติบโตของร้านค้าปลีกออนไลน์มีแนวโน้มว่าจะช้ากว่าในปี 2020 และ 2021 และอัตราการรุกที่เพิ่มขึ้นอาจน้อยกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2.6 [จุดเปอร์เซ็นต์] ในช่วงปี 2015-2021” ฟิทช์กล่าวในรายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
“นี่เป็นเพราะฐานที่ใหญ่ขึ้น การบูรณาการช่องทางออนไลน์และออฟไลน์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น … และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น” บริษัทกล่าว ฟิทช์คาดว่าการขายอาหารและของใช้ในครัวเรือนทางออนไลน์จะมีประสิทธิภาพดีกว่าการขายเครื่องแต่งกาย
ในเดือนพฤษภาคม ยอดค้าปลีกสินค้าออนไลน์เพิ่มขึ้นมากกว่า 14% จากปีที่แล้ว แต่โดยรวม ยอดค้าปลีกลดลง 6.7% ระหว่างเวลานั้น.
ฟิทช์คาดว่ายอดค้าปลีกของจีนจะเติบโตเพียงตัวเลขเดียวในปีนี้ เทียบกับ 12.5% ในปี 2021 แต่บริษัทคาดว่ายอดขายออนไลน์ของสินค้าจะขยายส่วนแบ่งของสินค้าขายปลีกทั้งหมดเป็น 29% ในปี 2022 เทียบกับ 27.4% ในปี 2021 และ 27.7% ในปี 2020
ผู้เล่นใหม่คว้าส่วนแบ่งการตลาดของอาลีบาบา
เมื่อเดือนที่แล้ว ByteDance's Douyin อ้างว่าอีคอมเมิร์ซ GMV เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าในปีที่แล้ว โดยไม่ระบุว่าปีนั้นสิ้นสุดเมื่อใด Douyin แบนลิงก์ไปยังแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซภายนอกในปี 2020
ในขณะที่ Douyin แคระ Kuaishou ตามจำนวนผู้ใช้ สิ่งที่แตกต่างสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเล่นเทรนด์อีคอมเมิร์ซวิดีโอสั้นก็คือ Kuaishou ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ
แม้แต่ในการโทรก่อนหน้าของ JPMorgan ในเดือนมีนาคมเพื่อปรับลดหุ้น 28 หุ้นทางอินเทอร์เน็ตของจีนที่ "ไม่สามารถลงทุนได้" นักวิเคราะห์ยังคง "มีน้ำหนักเกิน" เพียงอย่างเดียวใน Kuaishou โดยอิงจาก "การมุ่งเน้นที่เฉียบคมของฝ่ายบริหารในการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ฐานผู้ใช้ที่ใหญ่ขึ้น และความเสี่ยงในการแข่งขันที่น้อยลง"
ผู้ใช้เช่นผู้ถ่ายทอดสดเครื่องสำอาง Zhao Mengche มักอธิบายว่า Kuaishou มี "ชุมชน" ซึ่งเขากล่าวว่าแอปพยายามรวมแบรนด์ต่างๆ มากขึ้นและเลียนแบบตลาดในหมู่บ้าน — ทางออนไลน์ Zhao มีผู้ติดตามมากกว่า 20 ล้านคนใน Kuaishou
ในช่วงเทศกาลช้อปปิ้ง 6.18 ของปีนี้ แอปโซเชียลมีเดียที่เน้นแฟชั่น Xiaohongshu อ้างว่ามีผู้ค้าจำนวนมากขึ้นที่จำหน่ายผลิตภัณฑ์ของตนในแอปโดยตรง และกล่าวว่าผู้ใช้สามารถซื้อสินค้า JD.com ที่นำเข้าผ่าน Xiaohongshu ได้เช่นกัน