"หากคุณลองนึกถึงจุดที่เราอยู่ตอนนี้ คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐกำลังต่อสู้กับบางสิ่งที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในเกือบสี่ทศวรรษ ซึ่งก็คือภาวะเงินเฟ้อ เงินเฟ้อก็เหมือนยาสีฟัน เมื่อคุณเอาออกจากหลอดแล้ว กลับเข้าไปใหม่ได้ยากใช่ไหม"
พอล ทูดอร์ โจนส์ นักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของมหาเศรษฐีพันล้าน ผู้ก่อตั้ง Tudor Investment Corporation กล่าวว่านักลงทุนที่มองหาเวลาที่จุดต่ำสุดของหุ้นควรจับตาดูผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นอย่างใกล้ชิด
การพูดในวันจันทร์ระหว่างการสัมภาษณ์กับ “Squawk Box” ของ CNBC โจนส์กล่าวว่าเขาคาดว่าหุ้นและพันธบัตรจะยังคงจมต่อไปในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
แต่ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยขาดทุนทั้งหุ้นและพันธบัตร ความผันผวนของความผันผวนในตลาดต่าง ๆ กำลังสร้างโอกาสมากมายให้กับผู้ค้ารายใหญ่อย่างโจนส์ ซึ่งมักจะทำผลงานได้ดีกว่าเมื่อตลาดผันผวน
"นี่เป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นสำหรับมาโคร และช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมสำหรับมาโครโดยทั่วไปไม่ใช่ช่วงเวลาที่ดีสำหรับการลงทุนทั่วไป" โจนส์กล่าว
“มาโครทำงานเมื่อทุกอย่างพังทลายลงเล็กน้อย นั่นคือช่วงเวลาที่คุณมีความผันผวนที่ดีที่สุดสำหรับประเภทการซื้อขายที่ฉันทำ”
ความผันผวนได้เพิ่มสูงขึ้นในกลุ่มสินทรัพย์และตลาดต่างๆ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐได้เริ่มกระบวนการลดขนาดงบดุลเกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ก้าวร้าวที่สุดนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1980 เฟดไม่ได้อยู่คนเดียวแน่นอน ธนาคารกลางหลายสิบแห่งทั่วโลกกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน
ดัชนี ICE BofA MOVE ซึ่งติดตามความผันผวนของรายได้คงที่ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 เมื่อปลายเดือนที่แล้วโดยแตะระดับ 158.99 ก่อนจะผ่อนปรนบ้าง
ดัชนีความผันผวน CBOE
VIX,
หรือที่เรียกว่า VIX หรือ "เกจความกลัว" ของวอลล์สตรีท ไต่ขึ้นไปที่ 33.07 ในวันจันทร์เนื่องจาก S&P 500 ลดลง ระดับของ Vix ขึ้นอยู่กับการซื้อขายในตัวเลือกระยะสั้นใน S&P 500
ความผันผวนของตลาดสกุลเงินก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินสำรองที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบหลายปี ส่วนหนึ่งเป็นผลจากเฟด
ดัชนี ICE US Dollar
ดีเอ็กซ์วาย
การวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ต่อตะกร้าของคู่แข่งได้เพิ่มขึ้นเกือบ 18% ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม ดัชนีเพิ่มขึ้น 0.3% ในวันจันทร์ที่ 113.15
เมื่อถามว่านักลงทุนควรสำรวจตลาดในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างไร โจนส์กล่าวว่าเขามี “คู่มือแนะนำ” ที่ได้ผลในอดีต
ตามคู่มือนี้ โจนส์คาดว่า "อัตราระยะสั้นจะหยุดขึ้นและเริ่มลดลง" ก่อนที่หุ้นสหรัฐจะลงต่ำสุด
จากทฤษฎีนี้ โจนส์กล่าวว่า 2 ปี Treasurys
TMUBMUSD02Y,
เริ่มดูน่าดึงดูดเพราะให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่า 3.5 จุดตั้งแต่ต้นปี ราคาพันธบัตรลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
นักยุทธศาสตร์การตลาดได้กล่าวมาหลายสัปดาห์แล้วว่าการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนระยะสั้นได้ผลักดันให้หุ้นและเงินดอลลาร์ผันผวน
โปรดดูที่: ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง มันคือทั้งหมดที่เกี่ยวกับพันธบัตร
ในท้ายที่สุด โจนส์คาดว่าจุดเปลี่ยนของอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะช่วยหนุนให้เกิดการชุมนุมครั้งใหญ่สำหรับสินทรัพย์ที่ร่วงลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น แม้แต่ cryptocurrencies เช่น bitcoin
BTCUSD,
มีแนวโน้มว่าจะได้รับประโยชน์ เขากล่าว
“เมื่อเราเข้าสู่ภาวะถดถอยนั้น จะมีจุดที่เฟดหยุดไต่ระดับและเริ่มชะลอตัวลง หรือแม้กระทั่งในบางจุด มันก็จะย้อนกลับการลดลงเหล่านั้น และคุณจะมีการชุมนุมครั้งใหญ่ในหลาย ๆ จังหวะที่พ่ายแพ้ การค้าเงินเฟ้อรวมถึง crypto” โจนส์กล่าว
โปรดดูที่: เหตุใดนักลงทุนในตลาดหุ้นจึงตกหลุมรักการพูดคุย 'เดือย' ของเฟด - และสิ่งที่จะต้องทำให้ตกต่ำ
โจนส์ยังกล่าวอีกว่าเขายังคงจัดสรรคริปโตเล็กน้อย
“เรากำลังจะต้องมีการปรับลดงบประมาณ ในช่วงเวลาที่มีเงินมากเกินไป บางอย่างเช่น crypto โดยเฉพาะ bitcoin และ ethereum จะมีมูลค่าในบางจุด” เขากล่าว
หุ้นมีแนวโน้มลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในวันจันทร์ เนื่องจากดัชนี S&P 500 ลดลง 0.9% ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
ลดลง 0.5% และ Nasdaq Composite
COMP,
นำตลาดลดลงโดยลดลง 1.3% ณ ช่วงบ่าย
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/heres-how-youll-know-stock-market-lows-are-finally-here-says-legendary-investor-who-call-87-crash-11665423583? siteid=yhoof2&yptr=yahoo