นี่คือบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดในช่วงภาวะเงินเฟ้อ

Wเมื่อพูดถึงอัตราเงินเฟ้อ ไม่มีปัญหาเรื่องการขาดแคลน

ประการแรก โรคระบาดทำลายห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก จากนั้นการจ่ายเงินกระตุ้นกระตุ้นทำให้เกิดความคลั่งไคล้ของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในแต่ละครั้งเมื่อไม่พบกระดาษชำระที่ร้านขายของชำในท้องถิ่น

แต่จากห้องโถงของรัฐสภาไปจนถึงถนนสายหลัก นิ้วก็ชี้ไปที่องค์กรอเมริกาด้วย

โดยคำบอกเล่านี้บริษัทที่โลภได้ขึ้นราคาเหนือกว่าต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

แน่นอนว่าบริษัทต่างๆ ปฏิเสธเรื่องนี้ เป็นข้อกล่าวหาที่ร้ายแรงถึงแม้ว่าจะมี การวิจัย เพื่อสำรองการเรียกร้อง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นอาจดูน่าสงสัย แต่ก็ไม่ใช่หลักฐานว่าบริษัทต่างๆ ใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงเพื่อทำให้เงินกองทุนดีขึ้น

So ฟอร์บ กำลังติดตามว่าใครกำลังสะสมผลกำไร และที่สำคัญกว่านั้นคือพวกเขาทำอย่างไร ในการทำเช่นนั้น เรากำลังดูการเปลี่ยนแปลงของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดที่วัดอย่างหวุดหวิดว่าบริษัททำเงินได้เท่าไรจากการขายผลิตภัณฑ์ของตน

“อัตรากำไรจากการดำเนินงานไม่รวมต้นทุนทางการเงิน” Mai Iskandar-Datta ศาสตราจารย์ด้านการเงินของ Wayne State University กล่าว ฟอร์บ. “โดยพื้นฐานแล้ว คุณกำลังพยายามสร้างภาพรวมของผลการดำเนินงานของบริษัทให้กว้างขึ้น คุณกำลังพยายามดูว่าพวกเขากำลังทำอะไรอยู่โดยไม่คำนึงถึงการจัดหาเงินทุน มันแยกการตัดสินใจทางการเงินและการลงทุน”

นี่คือห้าอันดับแรกในขณะนี้ โดยประมาณครึ่งหนึ่งของ S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สาม:

บริษัทก๊าซธรรมชาติ EQT คอร์ป ติดอันดับรายการ อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 20.3% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2021 เป็น 64% จากปีที่แล้ว 64% นั้นมากกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ซึ่งมากกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลของบริษัทในปี 2015 EQT ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

พวกเขาทำได้อย่างไร: EQT เป็นผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นส่วนเสริมใหม่ในดัชนี S&P 500 เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้นจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียอย่างไม่มีเหตุมีผล รายได้ของ EQT ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในการเรียกรายได้และใน การนำเสนอนักลงทุนบริษัทอ้างถึงการลดต้นทุนที่บ่อน้ำในเวสต์เวอร์จิเนียและผลกระทบของการเข้าซื้อกิจการซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้เงินสดเพิ่มขึ้น

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของยักษ์ใหญ่ด้านเภสัชกรรม เมอร์ค เพิ่มขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ที่อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 35% รายได้ของเมอร์คได้รับสูงเท่ากับที่เคยเป็นมาตั้งแต่ปี 2004 ตามข้อมูลของ FactSet เมอร์คไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

พวกเขาทำได้อย่างไร: การใช้จ่ายของเมอร์คในการวิจัยและพัฒนาและการปรับโครงสร้างหนี้ลดลงประมาณ 16% จากปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ FactSet ซึ่งใกล้เคียงกับกำไรจากการดำเนินงาน 20 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน

ไบโอบริษัทยาที่ตั้งชื่อว่ารักษาโรคปลอกประสาทเสื่อมแข็ง เห็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2021 เป็น 22.2% ในช่วง 12 เดือนล่าสุดที่เสร็จสิ้นล่าสุด ไบโอเจนปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

พวกเขาทำได้อย่างไร: เรียกมันว่าการกลับมา อัตรากำไรขั้นต้นของ Biogen ลดลงตลอดปี 2021 จากข้อมูลของ FactSet พบว่าเพิ่งทำกำไรได้ในปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีขนาดใหญ่ แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานของยักษ์ใหญ่ด้านเภสัชกรรมนั้นอยู่ที่ประมาณครึ่งหนึ่งของช่วงก่อนการระบาดใหญ่ “ในปี 2021 มีหลายสิ่งที่เกิดขึ้นบนพื้นฐาน GAAP” Myles Minter นักวิเคราะห์การวิจัยของ William Blair กล่าว ฟอร์บ. “พวกเขากำลังดำเนินการเปิดตัวยาครั้งใหญ่สำหรับโรคอัลไซเมอร์ พวกเขากำลังสร้างสินค้าคงคลังและพนักงานขายเพื่อสำรองข้อมูล มันเป็นความล้มเหลวอย่างแท้จริงของการเปิดตัว” Minter กล่าวเพิ่มเติมว่าอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นของ Biogen เป็นผลมาจากการลดการใช้จ่ายมากกว่าการนำเงินมาเพิ่ม “พวกเขาไม่สามารถตีราคาได้เพราะมีการแข่งขันกันทั่วไป” Minter กล่าว

เฮสส์บริษัทพลังงานในนิวยอร์กเห็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 23% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2021 เป็น 36% ในปีนี้ นั่นคืออัตรากำไรสูงสุดที่บันทึกไว้สำหรับ บริษัท ตาม FactSet ก่อนปีนี้ ลายน้ำที่สูงก่อนหน้าคือ 22% ในปี 2014 เฮสส์ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

พวกเขาทำได้อย่างไร: เช่นเดียวกับบริษัทพลังงานอื่น ๆ เฮสส์กำลังหาเงินจากราคาที่สูงขึ้นจากสงครามในยูเครน สำหรับส่วนการสำรวจและการผลิต บริษัทกล่าวในล่าสุด การนำเสนอนักลงทุน กำไรรายไตรมาสที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนนั้นเป็นผลมาจาก "ราคาขายที่รับรู้และปริมาณการขายที่สูงขึ้น" เกี่ยวกับเฮสส์' คาดผลประกอบการเรียกJohn Hess ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทเน้นย้ำถึงการลงทุนของบริษัทในกายอานา ซึ่งเขาเรียกว่า “อัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดของอุตสาหกรรม ความเข้มข้นของคาร์บอนต่ำที่สุด และแนวโน้มด้านน้ำมันและก๊าซที่มีการเติบโตสูงสุด”

บริษัทพลังงานอีกแห่งหนึ่ง ทรัพยากรธรรมชาติผู้บุกเบิก, ปัดเศษห้าอันดับแรกในปัจจุบัน ไพโอเนียร์เห็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 12 จุดในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายนเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 43% ในช่วงเวลาดังกล่าว ไพโอเนียร์จึงสร้างสถิติใหม่ของบริษัท อย่างไรก็ตาม สูงกว่าที่บริษัทรับรู้ตลอดทศวรรษแรกของศตวรรษนี้เพียงเล็กน้อย ไพโอเนียร์ไม่ตอบสนองต่อการร้องขอความคิดเห็น

พวกเขาทำมันได้อย่างไร: สังเกตเห็นแนวโน้มหรือยัง? ในครั้งล่าสุด การนำเสนอนักลงทุนไพโอเนียร์อ้างว่า "การกำหนดราคาที่แท้จริงและต้นทุนเงินสดต่ำ" เป็นตัวขับเคลื่อนของ "อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน" ของบริษัท

“เป็นเวลาที่ดีที่จะเป็นผู้กลั่นน้ำมัน” เอ็ด เฮิร์ส นักศึกษาด้านพลังงานแห่งมหาวิทยาลัยฮูสตันกล่าว “ประการแรกและสำคัญที่สุด มีโรงกลั่นไม่กี่แห่งที่ออฟไลน์อยู่ในยุโรป เพราะพวกเขาไม่ได้รับน้ำมันจากรัสเซียอีกต่อไป และในช่วงสามปีที่ผ่านมา เราสูญเสียความสามารถในการกลั่นน้ำมันไปหนึ่งล้านบาร์เรลต่อวันในบริษัทของ USUS ในปัจจุบัน ซึ่งปัจจุบันมีสินค้าคงคลังลดลง ดังนั้นพวกเขาจึงได้ประโยชน์จากความคลาดเคลื่อนของตลาดจริงๆ ส่วนใหญ่เพราะพวกเขาได้สร้างสินค้าคงคลังและสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้น”

วิธีการของเรา

เรากำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรจากการดำเนินงานในรอบ 12 เดือนสำหรับสมาชิก S&P 500 เมื่อใช้ FactSet เรารวบรวมอัตรากำไรสำหรับปีที่รายงานล่าสุดสำหรับบริษัทที่มีข้อมูล ณ เดือนกันยายน 2022 จากนั้นเราเปรียบเทียบกับช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเวลาเดียวกันในปี 2021

เรามุ่งเน้นที่บริษัทที่จำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่เราทุกคนซื้อ ดังนั้น ธนาคารและบริษัททางการเงินอื่นๆ จึงไม่รวมอยู่ในการคำนวณของเรา ในขณะที่บริษัทในภาคส่วนต่างๆ เช่น น้ำมันและก๊าซ การค้าปลีกและเภสัชภัณฑ์ยังคงอยู่

นอกจากนี้เรายังกำจัดบริษัทที่ไม่ทำกำไรในปี 2021 และ 2022 ตัวอย่างเช่น ผู้ประกอบการเรือสำราญและอุตสาหกรรมสายการบินส่วนใหญ่ถูกตัดสิทธิ์ออกไป

อีกสิ่งหนึ่ง: เราใช้ค่านิยมตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) เท่านั้น

เพิ่มเติมจาก FORBES

เพิ่มเติมจาก FORBESหมวกกันน็อคอย่างไอรอนแมนและเสื้อเชิ้ตอัจฉริยะที่ขอความช่วยเหลือ: ภายในการปฏิวัติเทคโนโลยีสวมใส่ได้ของเพนตากอนBy เจเรมี โบไกสกีเพิ่มเติมจาก FORBESค่านิยมของทีม NBA 2022: เป็นครั้งแรกในรอบสองทศวรรษ ที่ครองตำแหน่งสูงสุดไปสู่แฟรนไชส์ที่ไม่ใช่ของนิกส์หรือเลเกอร์สBy ไมค์ โอซาเนียนเพิ่มเติมจาก FORBESพวกแยงกีระเบิด (อีกครั้ง) แต่ครอบครัว Steinbrenner นั้นร่ำรวยกว่าที่เคยด้วยมรดกของจอร์จBy จัสติน Birnbaumเพิ่มเติมจาก FORBESทีม ByteDance จากจีนได้ตรวจสอบหัวหน้าฝ่ายรักษาความปลอดภัยระดับโลกของ TikTok ซึ่งดูแลข้อกังวลด้านข้อมูลของสหรัฐฯBy เอมิลี่ เบเกอร์-ไวท์