นี่คือห้าแผนภูมิที่น่าจับตามองสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกในสัปดาห์นี้

(บลูมเบิร์ก) -

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

สัปดาห์นี้จะครบรอบหนึ่งปีเต็มนับตั้งแต่รัสเซียรุกรานยูเครน ความขัดแย้งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตหลายหมื่นคน ทำให้ชาวยูเครนหลายล้านคนต้องพลัดถิ่น เศรษฐกิจเสียหาย โครงสร้างพื้นฐานถูกทำลาย และทำให้ตลาดอาหารและน้ำมันทั่วโลกหยุดชะงัก แต่ความสงบได้สงบลงในบางตลาดแม้ในขณะที่สงครามยังดำเนินอยู่

น้ำมัน

น้ำมันมีการซื้อขายต่ำกว่าปีที่แล้ว — และแผนการลดอุปทานในเดือนมีนาคมของรัสเซียไม่ได้ส่งผลกระทบต่อภาวะซบเซาในช่วงที่ผ่านมา ในขณะที่ตลาดเผชิญกับการแกว่งตัวอย่างรุนแรงหลังการบุกรุก เมื่อเคลื่อนไหวรายวันที่ 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหรือมากกว่านั้นเป็นเรื่องปกติ สภาพคล่องที่ดีขึ้นในปัจจุบันมีส่วนทำให้เกิดความผันผวนเล็กน้อย ทั้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานระดับโลกของ Brent และ West Texas Intermediate ซื้อขายกันในกรอบแคบๆ โดยไม่พบโมเมนตัมที่จะทำลายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันของพวกเขาในระยะเวลาต่อเนื่องหลายเดือน แต่เนื่องจากโอเปกคาดการณ์ว่าตลาดโลกจะตึงตัวขึ้นในปีนี้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจมีวันที่ผันผวนมากขึ้นรออยู่ข้างหน้า

ก๊าซธรรมชาติ

ยุโรปพบว่ามีการจัดหาก๊าซธรรมชาติอย่างดี แม้ว่ารัสเซียจะลดการส่งออกลงก็ตาม หลังจากที่ผู้ซื้อในทวีปนี้พยายามค้นหาทางเลือกอื่นและกักตุนไว้ในราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ นั่นเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับฤดูหนาวอันน่ากลัวที่ยังไม่เกิดขึ้น สภาพอากาศที่ร้อนขึ้นและความพยายามในการประหยัดก๊าซมีส่วนทำให้ความต้องการความร้อนค่อนข้างจำกัด เมื่อรวมกับการขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลวในปริมาณมาก สินค้าคงคลังของเชื้อเพลิงสำคัญอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งทำให้ราคาลดลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซมาตรฐานของยุโรปลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม โดยลดลงต่ำกว่า 50 ยูโรต่อเมกะวัตต์ต่อชั่วโมงเป็นครั้งแรกในรอบ 17 เดือน ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์ก็ตั้งคำถามว่าการลดลงของราคาจะอยู่ได้นานหรือไม่ ต้นทุนที่ต่ำลงอาจกระตุ้นการใช้ก๊าซในการผลิตไฟฟ้าหรือตามอุตสาหกรรม ซึ่งคุกคามความสมดุลที่เปราะบาง ความต้องการ LNG ที่สูงขึ้นจากเอเชียก็มีความเสี่ยง เช่นเดียวกับฤดูหนาวในปี 2023-2024 ที่อาจหนาวขึ้น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในฟาร์ม

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงสั่นคลอนตลาดธัญพืชและพืชผลอื่นๆ ทั่วโลก ดังนั้น เทรดเดอร์จะมุ่งเน้นไปที่ฟอรัมแนวโน้มประจำปีของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ ซึ่งจะเริ่มในวันพฤหัสบดี USDA คาดว่าจะเปิดเผยการคาดการณ์ใหม่สำหรับฤดูปลูกปี 2023-24 รวมถึงพื้นที่เพาะปลูก ผลสำรวจของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์คาดว่าเกษตรกรจะปลูกข้าวโพด ถั่วเหลือง และข้าวสาลีในปีนี้เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว ถึงกระนั้น หน่วยงานเมื่อต้นเดือนนี้คาดการณ์ว่ารายได้ของเกษตรกรโดยรวมจะลดลง 16% ในปี 2023 หลังจากทำกำไรเป็นประวัติการณ์สองปีติดต่อกัน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสำหรับอาหารหลายชนิดได้ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีในชิคาโกได้ถอยกลับหลังจากปีที่วุ่นวาย แม้จะมีความกังวลว่ารัสเซียจะทวีความรุนแรงในสงคราม

อัตราค่าขนส่ง

อัตราค่าระวางเรือทั่วโลกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ปริมาณการค้าโลหะที่สำคัญที่สุดในโลก เช่น แร่เหล็กและเหล็กกล้าลดน้อยลง ในขณะที่ผู้บริโภคใช้จ่ายน้อยลงสำหรับอาหารและสินค้าพลาสติก นั่นส่งผลกระทบต่อความต้องการในการขนส่ง ทำให้ดัชนีตู้คอนเทนเนอร์และสินค้าเทกองลดลงสู่ระดับต่ำสุด 2 1/2-ปี อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าการเปิดอีกครั้งของจีนจะกระตุ้นความต้องการน้ำมันเครื่องบินในเอเชียหรือไม่ อัตราเรือบรรทุกน้ำมันสำหรับการขนส่งโรงกลั่นทั่วโลกกำลังดีดตัวขึ้นในเดือนนี้ ซึ่งดีกว่าสินทรัพย์ประเภทการขนส่งอื่นๆ

ทองคำ

ทองคำ ซึ่งเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยในช่วงแรก ๆ หลังจากการรุกรานของรัสเซีย กำลังสูญเสียความแวววาวไปบ้าง สตรีคชัยชนะสามเดือนกำลังจะสิ้นสุดลง โดยธนาคารกลางสหรัฐพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ปรับตัวขึ้นควรป้องกันไม่ให้ทองคำแท่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีความน่าสนใจน้อยลง โลหะมีค่าตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันในเดือนนี้โดยอยู่ในภาวะขาลงจากระดับสูงสุดในปี 2023 และกำลังจะยอมแพ้ล่วงหน้าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

สำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มเติม ให้เรียกใช้ GLCO

สำหรับวาระการประชุมประจำสัปดาห์ตามภาค:

• คลิกที่นี่สำหรับตลาดน้ำมันและก๊าซ

• ตลาดเกษตรคลิกที่นี่

• คลิกที่นี่เพื่อดูตลาดโลหะ

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Dominic Carey, Michael Hirtzer, Elena Mazneva, Ann Koh และ Catherine Traywick

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP