บางครั้งหุ้นสามารถมีการจ่ายเงินจำนวนมากในแง่ของเงินดอลลาร์ที่แน่นอนและผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง แต่การรวมกันนี้ไม่ว่าจะน่าดึงดูดใจเพียงใด ต้องใช้การตรวจสอบวิเคราะห์สถานะที่มากขึ้น
Don Townswick ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน/การจัดการพอร์ตโฟลิโอของ Conning นักลงทุนสถาบันกล่าวว่ายินดีรับการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากและอาจเป็นสัญลักษณ์ของการสร้างเงินสดที่ดี แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณของการลงทุนที่ดี “คุณต้องดูใต้กระโปรงรถ” เขากล่าว “เรามาดูกันว่าอะไรคือเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการรักษาผลตอบแทนที่ต่ำ กับผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลมากกว่าสำหรับบริษัท”
เพื่อหาบริษัทที่มีการจ่ายเงินจำนวนมากในรูปของเงินดอลลาร์และผลตอบแทนที่น่าดึงดูด ของบาร์รอน เริ่มต้นด้วยดัชนีเงินปันผลรายไตรมาสของเจนัส เฮนเดอร์สัน ล่าสุด ซึ่งวิเคราะห์กิจกรรมการจ่ายเงินปันผลทั่วโลกสี่ครั้งต่อปี และรวมรายชื่อผู้จ่ายเงินปันผลสูงสุดทั่วโลกในแต่ละไตรมาส
| บริษัท / Ticker | ราคาล่าสุด | เงินปันผลตอบแทน | การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสล่าสุด (บิล) | ผลตอบแทน YTD |
|---|
| ไมโครซอฟต์/MSFT | $273.24 | ลด 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| เอ็กซอนโมบิล / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| แอปเปิ้ล / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| เจพีมอร์แกน เชส / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| เชฟรอน / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| เวอไรซอน คอมมิวนิเคชั่นส์ / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| เป๊ปซี่โค / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
ข้อมูล ณ วันที่ 27 พฤษภาคม
ที่มา: เจนัส เฮนเดอร์สัน; FactSet; รายงานของบริษัท
ของบาร์รอน มุ่งเน้นไปที่บริษัทในสหรัฐอเมริกาและหลีกเลี่ยงบริษัทต่างชาติ ซึ่งการจ่ายเงินปันผลอาจแตกต่างกันมากในแต่ละไตรมาส ส่วนหนึ่งเป็นเพราะบริษัทเหล่านั้นบางแห่งจ่ายเงินปันผลปีละครั้งหรือสองครั้ง บริษัทในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่เลือกใช้การเบิกจ่ายรายไตรมาส
การเปลี่ยนแปลงอื่น: เราลบออก
AT & T
(สัญลักษณ์: T), ซึ่งเพิ่งรีเซ็ตเงินปันผลลดลง ที่เกี่ยวข้องกับการปั่นทรัพย์สินสื่อไปสู่หน่วยงานใหม่ที่เรียกว่า
วอร์เนอร์ บราเธอร์ส การค้นพบ
(WBD). มันไม่สมเหตุสมผลสำหรับเราที่จะรวมการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสแรกของ AT&T เนื่องจากการจ่ายเงินที่คาดหวังที่ต่ำกว่า
ยังคงพิจารณาว่าบริษัทหกในแปดบริษัทในตารางประกอบนั้น ของบาร์รอน รวมการกระจายขนาดใหญ่ (อย่างน้อย 1.5 พันล้านดอลลาร์ในการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสล่าสุด) ด้วยผลตอบแทนที่น่าดึงดูดเหนือ 2% (สูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ย S&P 500 ประมาณ 1.5%)
เอ็กซอนโมบิล
(XOM) เพิ่งให้ผลตอบแทน 3.6% ซึ่งสูงเป็นอันดับสองในรายการ บริษัทพลังงานจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด ซึ่งสูงเป็นอันดับสองเช่นกัน ยักษ์พลังงานอีกคนหนึ่ง
บั้งนายสิบ
(CVX) ให้ผลตอบแทน 3.2% บริษัทจ่ายเงินปันผลในไตรมาสแรกมากกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงกระแสเงินสดที่ฟื้นตัวของภาคพลังงาน
กลุ่มบริษัทดูแลสุขภาพ
Johnson & Johnson
(JNJ) ซึ่งให้ผลตอบแทน 2.5% ใช้จ่ายเงินปันผลประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก โดยวางไว้ตรงกลางของกลุ่มบริษัททั้งแปดแห่งนี้เมื่อวัดผลด้วยวิธีดังกล่าว
ที่อื่นผู้นำทางการเงิน
เชส JPMorgan
(JPM) ให้ผลตอบแทน 3% โดยใช้จ่ายเงินปันผลประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกตามงบกระแสเงินสด
PepsiCo
's
อัตราผลตอบแทน (PEP) อยู่ที่ 2.8% และจ่ายเงินปันผลประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นจำนวนที่ต่ำที่สุดในบรรดาบริษัทเหล่านี้ ถึงกระนั้น นั่นเป็นกระแสเงินสดจำนวนมากที่ได้รับการจัดสรรเป็นเงินปันผล และผลตอบแทนก็น่าดึงดูดใจ
การสื่อสาร Verizon
(VZ) ใช้เงินจ่ายเงินปันผลน้อยกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด ใกล้กับจุดต่ำสุดของรายการ แต่ยังคงเป็นการจัดสรรขนาดใหญ่ อัตราผลตอบแทนอยู่ในอันดับต้น ๆ ในรายการของเราเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 5%
อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลจำนวนมากในสกุลเงินดอลลาร์แน่นอนไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงเสมอไป
พิจารณา
ไมโครซอฟท์
(MSFT) และ
Apple
(AAPL) ซึ่งเพิ่งให้ผลตอบแทน 0.9% และ 0.6% ตามลำดับ แต่บริษัทเหล่านี้อยู่ในอันดับแรก (4.6 พันล้านดอลลาร์) และอันดับสาม (3.6 พันล้านดอลลาร์) ที่ใช้จ่ายเงินปันผลจริง ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงกลไกกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
คอลัมน์นี้โต้เถียงกันเมื่อเร็วๆนี้ ที่ Apple สามารถจ่ายเงินปันผลได้มากขึ้นอย่างง่ายดายและเพิ่มผลตอบแทนจากต่ำกว่า 1% และอัตราการจ่าย ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่จ่ายเป็นเงินปันผล
แต่ Apple ให้ความสำคัญกับการซื้อคืนหุ้นมากกว่าการจ่ายเงินปันผลด้วยมาร์จิ้นที่มาก แม้ว่าบริษัทเพิ่งประกาศการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 4.6% เป็น 23 เซนต์ต่อหุ้นจาก 22 เซนต์ก็ตาม
David Katz ประธานและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Matrix Asset Advisors ใน White Plains, NY กล่าวว่าการจ่ายเงินปันผลครั้งใหญ่เป็น "สิ่งที่น่าสนใจมาก" แต่ก็ไม่ใช่ "แรงผลักดันในการเลือกหุ้น" ให้กับบริษัทของเขา “สำหรับการระบุโอกาสในหุ้นปันผล เราต้องการเน้นที่ผลตอบแทน ความมั่นคงของเงินปันผล และการเติบโต—และการประเมินมูลค่าหุ้นพื้นฐาน”
ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นในปีนี้ไม่ได้ใจดีกับบริษัทหลายแห่งในรายการของเรา เพียงเพราะหุ้นมีผลตอบแทนที่มั่นคง และบริษัทกำลังเขียนเช็คเงินปันผลจำนวนมาก ไม่จำเป็นต้องเท่ากับประสิทธิภาพการลงทุนที่เหนือกว่า
ในแง่ของผลตอบแทนทั้งหมด เงินปันผลที่รวมอยู่นั้น Exxon Mobil และ Chevron เป็นบริษัทที่แข็งแกร่งในปีนี้ในบรรดาบริษัททั้งแปดแห่ง โดยให้ผลตอบแทน 63% และ 55% ตามลำดับ ณ วันที่ 27 พฤษภาคม เทียบกับประมาณลบ 12% สำหรับดัชนี S&P 500 ทั้งสองบริษัทได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น
Johnson & Johnson ให้ผลตอบแทน 7% ในปี 2022 เร็วกว่าผลประกอบการ 1% ของ Verizon Communications
ผู้ล้าหลังที่ใหญ่ที่สุดสองคนในปีนี้คือ Microsoft และ Apple
Microsoft ให้ผลตอบแทนติดลบ 18% ในปีนี้ คล้ายกับของ Apple ที่ติดลบ 16% ณ วันที่ 1 มิถุนายน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีใน S&P 500 ได้ผลตอบแทนประมาณลบ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดใน 11 ภาคส่วน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงมีความน่าสนใจน้อยกว่า ยิ่งไปกว่านั้น ถึงแม้ว่าการสังหารหมู่ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในปีนี้ หุ้นกลุ่มนี้ก็ให้ผลตอบแทนประมาณ 1%
บรรทัดด้านล่าง: การจ่ายเงินปันผลจำนวนมากในสกุลเงินดอลลาร์เป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน แต่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นในการซื้อหุ้น
เขียนถึง Lawrence C. Strauss ที่ [ป้องกันอีเมล]
