กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มการเดิมพันในตลาดเนื่องจากความผันผวนทำให้กลุ่มสินทรัพย์กลับมาเป็นที่นิยม

ความผันผวนของตลาดที่รุนแรงไม่ได้ทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องถอยกลับ

กระแสการซื้อขายรวมของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงการเดิมพันทั้งแบบยาวและสั้น เพิ่มขึ้นเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกันและมีการเพิ่มขึ้นตามนัยที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งนำไปสู่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ตามข้อมูลนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำของ Goldman Sachs กล่าวอีกนัยหนึ่ง พวกเขากำลังทุ่มเงินเพื่อทำงานครั้งใหญ่เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดนี้สำหรับลูกค้า ซึ่งส่วนใหญ่มาจากด้านสั้น

อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับความเสี่ยงในช่วงเวลาที่เฟดเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายทศวรรษซึ่งเพิ่มโอกาสในการเกิดภาวะถดถอย Michael Hartnett แห่ง Bank of America ถึงกับเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่า “ไม่ต้องสงสัย” ว่าแย่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน

“ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและนโยบายที่เข้มงวดอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนมากขึ้น สิ่งนี้พูดถึงกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์” Mark Haefele ผู้บริหารความมั่งคั่งระดับโลกของ UBS กล่าว “กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นจุดสว่างที่หายากในปีนี้ ด้วยกลยุทธ์บางอย่าง เช่น มาโคร ซึ่งทำงานได้ดีเป็นพิเศษ”

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับ S&P 500การสูญเสีย 4.2% เมื่อเดือนที่แล้วตามข้อมูลจาก HFR ผู้เล่นรายใหญ่บางคนมีความเป็นเลิศในตลาดที่โกลาหล กองทุนเรือธงหลายกลยุทธ์ของ Citadel Wellington ปรับตัวขึ้น 3.74% เมื่อเดือนที่แล้ว ทำให้ผลการดำเนินงานปี 2022 เพิ่มขึ้นเป็น 25.75% จากข้อมูลของบุคคลที่คุ้นเคยกับผลตอบแทน บริดจ์วอเตอร์ของ Ray Dalio ได้รับมากกว่า 30% ตลอดครึ่งปีแรก

ในด้านสั้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้กลายเป็นขาลงมากเกินไป แม้จะมีสภาพแวดล้อมในระดับมหภาคที่ยากลำบากก็ตาม ข้อมูลนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำของ JPMorgan แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการชอร์ตของชุมชนมีการเคลื่อนไหวน้อยกว่าในเดือนมิถุนายน และชอร์ตที่เพิ่มเข้ามานั้นมุ่งเน้นไปที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมากกว่าหุ้นตัวเดียว

“ในแง่ของจำนวน HF shorting ที่เราเห็น ยังไม่ถึงจุดสุดโต่งของเดือนมิถุนายน และสอดคล้องกับขนาดของ longs ที่เพิ่มเข้ามา” John Schlegel จาก JPMorgan กล่าวในบันทึกวันพุธ “ดูเหมือนว่าจะไม่มีความเต็มใจที่จะรับช่วงขาลงอย่างรุนแรงเหมือนที่กองทุนมีเมื่อต้นปีนี้”