ข่าวดีและข่าวร้าย

ต้องบอกว่าผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารทุกคนคาดการณ์ว่า QT จะไม่คงอยู่และ QE จะเริ่มขึ้นในเร็วๆ นี้ และนั่นคือสาเหตุที่หุ้นจะไม่พังอีกต่อไปในฤดูหนาวปี 2022

ฉันคิดว่าไม่น่าเป็นไปได้เพราะธนาคารกลางจะซิกแซกและซิกแซก แต่อย่างไรก็ตามได้รับแนวทางที่ยุติธรรมตามเส้นทางที่เข้มงวดและหยุดชั่วคราวชั่วคราวเพื่อผลดีหลังจากความเจ็บปวดในตลาดหุ้นมากขึ้น

ตอนนี้นายธนาคารเหล่านี้ไม่ได้ทำนายการตายของตนเองว่าเป็นสาเหตุของการสิ้นสุดของ QT (การเข้มงวดเชิงปริมาณ) แต่เราอยู่ที่นี่ ช่างน่าขัน

นี่คือแผนภูมิของงบดุลของ Federal Reserve:

ประมาณครึ่งหนึ่งของการคุมเข้มที่ทำให้ตลาดหุ้นตึงเครียดได้กลับรายการโดย QE นั่นอาจเป็นข่าวร้ายสำหรับอัตราเงินเฟ้อและอาจเป็นผลดีต่อตลาด

สิ่งนี้หมายความว่าอะไรที่จะก้าวไปข้างหน้า? หมายความว่าการตึงตัวได้สิ้นสุดลงแล้วและอัตราเงินเฟ้อไม่น่าจะลดลงในเวลาอันใกล้นี้

ดังที่เราได้เห็น ระบบธนาคารพาณิชย์จะไม่ล่มสลาย แต่จะมีงานแก้ไขมากมายรออยู่ข้างหน้าเพื่อให้สถานการณ์สงบลง

แน่นอนว่าหลายคนคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเงินเฟ้อมากเกินไป แต่นั่นจะไม่เกิดขึ้น

ฉันรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น คลื่นแห่งความบังเอิญ จะมีหมอกของสงครามอยู่ระยะหนึ่ง แต่ฉันเดิมพันกับผลลัพธ์ที่เป็นบวกซึ่งหมายถึงการฟื้นฟูในระยะสั้น

ปัญหาคือตอนนี้ เงินมากเกินไปแต่อยู่ผิดที่

เงินทั้งหมดใน 'repo repo' ของเฟดไม่ได้ช่วยธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์ เนื่องจากหนี้รัฐบาลของพวกเขามีอายุไม่กี่เดือนเกินกว่าที่พวกเขาจะละลายได้เพียงพอที่จะระงับการระเบิด อย่าพลาด เมื่อไม่กี่เดือนก่อน โลกจะทุ่มเงินใส่พวกเขาหากพวกเขาขอเงินสด

โลกหลังโควิดเปราะบาง

นี่คือเขื่อนเงินที่อยู่เหนือเศรษฐกิจของสหรัฐฯ:

มีเงินสดมากเกินไปในระบบ ซึ่งมองว่าเป็นสินทรัพย์มากเกินไปในงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ แต่นั่นไม่สามารถดึงออกมาโดยไม่ทำให้หลังคาลดลง คุณสามารถเห็นส่วนยอดของภูเขาน้ำแข็งนั้นในการซื้อคืนแบบย้อนกลับ ประปากำลังจะถูกปรับและนั่นจะเผ็ดร้อน

ดังนั้นสิ่งที่ฉลาดจะทำอย่างไร?

สำหรับธนาคารกลางและนักลงทุน มันอาจจะเป็นสิ่งเดียวกัน ไม่ทำอะไรนอกจากโฟกัสไปที่สิ่งที่จำเป็นสำหรับความมั่นคง

เราสามารถคาดหวังความผันผวนได้มากมาย

หากเกิดวิกฤตการธนาคารขึ้นไปเรื่อยๆ หนึ่งในหลายๆ ทางที่ปลอดภัยที่สุดคือหุ้น ถ้าไม่มีคุณก็คาดหวังว่าหุ้นจะถือไว้เอง

ปัจจุบันฉันเป็นธนาคารบลูชิพ เพราะเงินก้อนนั้นในการซื้อคืนย้อนกลับเป็นเงินสดสำรองของพวกเขา และในปี 2008