Goldman Sachs ทุบประมาณการรายได้ Bank Boom Times กลับมาแล้วหรือยัง?

ประเด็นที่สำคัญ

• Goldman Sachs เอาชนะการคาดการณ์รายได้อย่างมากด้วยกำไรต่อหุ้นที่สูงถึง 8.25 ดอลลาร์เทียบกับการคาดการณ์ที่ 7.51 ดอลลาร์
• พวกเขาเป็นธนาคารล่าสุดที่ประกาศผลประกอบการที่ดี เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ส่วนต่างของภาคการเงินดีขึ้น
• นี่อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการย้ายออกจากอัตราดอกเบี้ยต่ำเศรษฐกิจที่มีการเติบโตสูงซึ่งสนับสนุนเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา
• สำหรับนักลงทุน อาจหมายถึงความจำเป็นในการทบทวนกลยุทธ์การลงทุนที่ได้ผลดีตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2008

ฤดูกาลหารายได้กลับมาแล้ว และจนถึงตอนนี้ธนาคารดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะ Goldman Sachs ได้ประกาศตัวเลขกำไรประจำไตรมาสที่ 3 ที่ 8.25 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 7.51 เซนต์ต่อหุ้น

พวกเขากำลังติดตามผู้นำจากคู่แข่งอย่าง JPMorgan Chase, Bank of America และ Wells Fargo ที่เพิ่มแนวโน้มรายได้ของพวกเขาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

แม้แต่ Jim Cramer แห่ง Mad Money ก็ออกมากล่าวว่าหุ้นธนาคารสามารถกวาดล้างด้วยเทคโนโลยีได้ ก้าวสู่ผู้นำตลาดหน้าใหม่ถึงแม้ว่าประวัติของเขาจะเป็นแรงบันดาลใจให้ 'อินเวอร์สแครมเมอร์ ETF' ดังนั้นจึงควรรับประทานเกลือเล็กน้อย

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ 

ตัวเลข Goldman Sachs Q3

นอกจากการเอาชนะรายรับแล้ว รายรับของ Goldman Sachs ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 11.98 พันล้านดอลลาร์ นั่นคือ 450 ล้านดอลลาร์มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ 11.53 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นจังหวะที่ยิ่งใหญ่สำหรับธนาคารทั่วโลก

กำไรสุทธิสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 3.07 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใช้เวลารวมรายได้รวมในปีถึง 9.94 พันล้านดอลลาร์

พวกเขาให้ความสำคัญกับการเติบโตของธุรกิจผู้บริโภคมากขึ้น โดยขยายออกไปจากธุรกิจหลักซึ่งเดิมนำโดยการลงทุนและการธนาคารสถาบัน

ส่งผลให้รายรับสุทธิในภาคผู้บริโภคและการบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับช่วงเวลานี้ของปีที่แล้ว เมื่อเทียบกับวาณิชธนกิจที่ลดลง -57% และการบริหารสินทรัพย์ลดลง -20%

รายได้สุทธิของธนาคารเพื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในไตรมาสที่ 3 ปี 2021 เป็น 744 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากยอดบัตรเครดิตที่สูงขึ้นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้น

ธนาคารคือธนาคารในแวดวงผู้ชนะ

ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ธนาคารและสถาบันการเงินเป็นที่รักของตลาดอย่างไม่มีข้อโต้แย้ง ผลกำไรที่พุ่งทะยานและการเติบโตของรายได้ที่ดูเหมือนไม่สิ้นสุดทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลตอบแทนที่เหลือเชื่อเป็นประจำทุกปี

จนกว่าพวกเขาจะไม่ได้

การล่มสลายของตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกและผลกระทบทั่วทั้งระบบการเงินได้รับการเผยแพร่และวิเคราะห์จนเสียชีวิต ณ จุดนี้ เป็นหนังสือ เรียงความ งานวิจัย และบล็อกบัสเตอร์ของฮอลลีวูด (The Big Short เป็นรายการโปรดของเรา)

ธนาคารรายใหญ่เช่น Lehman Brothers และ Bear Stearns ล่มสลาย บางแห่งต้องการความช่วยเหลือจากรัฐบาลจำนวนมาก และธนาคารกลางได้เริ่มยุคใหม่ของการพิมพ์เงินและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์

ในขณะเดียวกัน เราก็ได้เห็นการเติบโตของเทคโนโลยีขนาดใหญ่ Facebook เปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าชมได้เพียงสองปี YouTube เปิดให้บริการแค่สามปีเท่านั้น และยังไม่มี Instagram, Snapchat, TikTok และ Pinterest ด้วยซ้ำ

ตั้งแต่นั้นมา บริษัทเหล่านี้ ควบคู่ไปกับการเติบโตของชื่อที่เป็นที่ยอมรับมากขึ้น เช่น Apple, Amazon, Google และ Microsoft ได้เติบโตขึ้นจนกลายเป็นปลาที่ใหญ่ที่สุดในโลก

เมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาเริ่มสะดุด

จนถึงปีนี้ เราพบว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทเหล่านี้ลดลงอย่างมาก และความกดดันอย่างต่อเนื่องในบางแง่มุมของรูปแบบธุรกิจของพวกเขา บางคนได้รับผลกระทบมากกว่าคนอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Facebook กำลังดิ้นรนท่ามกลางเรื่องอื้อฉาวเรื่องความเป็นส่วนตัวและการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับการรวบรวมข้อมูลของ Apple ที่สร้างแรงกดดันต่อรายได้จากการโฆษณาของ Meta

FAANG อื่น (Facebook, Amazon, Apple, Netflix & Google), Netflix ได้รับความนิยมอย่างมากจนคำย่อไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป ทุกวันนี้ MAMAA (Meta, Amazon, Microsoft, Apple & Alphabet) ดูเหมาะสมกว่า

ในทางกลับกัน ธนาคารต่างๆ ยังคงทรงตัวอย่างต่อเนื่องแม้จะเผชิญกับผลกระทบของปี 2008 นับเป็นเวลาที่ค่อนข้างท้าทายสำหรับธนาคารในการสร้างระดับการทำกำไรที่พวกเขาเคยประสบมาก่อน

ธุรกิจหลักของพวกเขากลายเป็นธุรกิจที่มีราคาแพงมากขึ้นหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน โดยข้อกำหนดด้านความมั่นคงทางการเงินได้เข้มงวดขึ้นทั่วโลก นั่นเป็นผลดีต่อความมั่นคงของระบบการเงิน แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่าต้นทุนและความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้น

ในเวลาเดียวกัน การบันทึกอัตราดอกเบี้ยต่ำหมายความว่าส่วนต่างสำหรับผลิตภัณฑ์เช่นการจำนองก็ต่ำเช่นกัน

ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น กระแสน้ำอาจจะเปลี่ยน

โกลด์แมนเอาชนะหลังจากชนะโดย JPMorgan Chase, Bank of America และ Wells Fargo

Goldman Sachs ไม่ใช่ธนาคารเพียงแห่งเดียวที่สามารถทำกำไรได้จากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน จนถึงฤดูกาลสร้างรายได้นี้ เราได้เห็นชัยชนะจากธนาคารรายใหญ่หลายแห่งแล้ว

ธนาคารแห่งอเมริกา

BofA ประกาศผล Q3 เมื่อวานส่งผลให้มีกำไร 81 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ซึ่งคาดการณ์กำไรไว้ที่ 78 เซนต์ต่อหุ้น รายรับโดยรวมของบริษัทเพิ่มขึ้น 8% จากช่วงเวลานี้ของปีที่แล้วเป็น 23.5 พันล้านดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการเติบโตนี้คือการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง โดยการใช้จ่ายผ่านบัตรเดบิตและบัตรเครดิตเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับ 12 เดือนที่ผ่านมา

ไม่เพียงแค่นั้น แต่ผู้บริโภคก็กู้ยืมมากขึ้นเช่นกัน สินเชื่อเติบโตขึ้นอีก 14 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 5%

ทั้งหมดนั้นดีและดี แต่กุญแจสำคัญในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 คือดอกเบี้ยสุทธิที่ธนาคารได้รับ คุณสังเกตเห็นแน่ชัดว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ธนาคารต่างๆ จะย้ายอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและบัตรเครดิตอย่างรวดเร็ว แต่จะช้ากว่าเล็กน้อยในการดำเนินการแบบเดียวกันในบัญชีเงินฝากออมทรัพย์และเงินฝาก

นี่คือสิ่งที่เรียกว่าดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ธนาคารจ่ายให้กับลูกค้าด้วยดอกเบี้ยธนาคารกับสิ่งที่พวกเขาได้รับเป็นดอกเบี้ยเงินกู้

ตัวเลขนี้เพิ่มสูงขึ้น 24% ในไตรมาสที่ 3 สู่ระดับ 13.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ 2.06% เพิ่มขึ้นจาก 1.68% ในปีที่แล้ว BofA ยังปรับแนวทางรายได้ของพวกเขาในช่วงที่เหลือของปีประมาณ 600 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนี้

หุ้น BofA พุ่งขึ้น 5% จากการประกาศ

เชส JPMorgan

ธนาคารอื่นที่ออกจากสวนสาธารณะในฤดูกาลรายได้นี้คือ JPMorgan Chase รายได้ต่อหุ้นแตะ 3.12 ดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 2.87 ดอลลาร์ และรายรับเพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ (!) มากกว่าที่คาดไว้ที่ 32.7 พันล้านดอลลาร์

เช่นเดียวกับ Bank of America JP Morgan Chase ได้รับผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิแตะ 2.09% ซึ่งเป็นการกระโดดที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.99% อย่างมาก ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้น 1.62% ที่ทำได้ในปีที่แล้ว

รายได้ที่เพิ่มขึ้นแสดงถึงการเติบโต 10.4% ซึ่งทำได้สำเร็จแม้ว่าแผนกวาณิชธนกิจของบริษัทจะชะลอตัวลงก็ตาม โดยรวมแล้วแผนกนั้นสูญเสียทรัพย์สินเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหาร

ราคาหุ้นของ JPMorgan Chase ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดโดยรวมในปีนี้ แต่ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 14% ตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม

ฟาร์โกเวลส์

ด้วยรูปแบบธุรกิจที่ต้องอาศัยการจำนองมากกว่าคู่แข่งหลัก Wells Fargo จึงเป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่กว่าจากอัตรากำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น พวกเขาสามารถเพิ่มตัวเลขจากที่สูงถึง 2.03% ในปีที่แล้วเป็น 2.83% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2022

นี่เป็นพรีเมี่ยมที่มีขนาดใหญ่กว่า 2.09% สำหรับ JPMorgan Chase และ 2.06% จาก Bank of America

กำไรต่อหุ้นสำหรับ Wells Fargo hit $1.30 เทียบกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ที่ 1.09 ดอลลาร์ ในขณะที่รายรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 19.51 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 18.78 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้ประสบความสำเร็จแม้จะมีความรับผิดอย่างต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายในการดำเนินคดีอันเป็นผลมาจาก เรื่องอื้อฉาวปี 2016 ที่เกี่ยวข้องกับบัญชีปลอม.

หุ้น Wells Fargo ถือได้ว่าดีกว่า S&P 500 โดยรวมในปีนี้อย่างมาก และลดลง 8.38% จนถึงปี 2022 ผลลัพธ์ที่เป็นบวกเหล่านี้ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 9.27% ​​ตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม

ทั้งหมดนี้มีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร?

การเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยหมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในหุ้นและกลุ่มธุรกิจที่จะไปได้ดี อัตราดอกเบี้ยต่ำสนับสนุนอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง เช่น เทคโนโลยี เนื่องจากเงินที่ยืมมานั้นมีราคาถูกและอุดมสมบูรณ์

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเติบโตขึ้น ภาคส่วนแบบดั้งเดิม เช่น การธนาคารจะได้ประโยชน์มากขึ้น ดังที่เราได้เห็นไปแล้วในการเรียกรายได้ของไตรมาสนี้

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ หุ้นที่มีมูลค่าอาจเป็นสิ่งที่ควรพิจารณา การลงทุนแบบเน้นคุณค่านั้นโดยทั่วไปแล้วมองหาธุรกิจที่มั่นคงและมั่นคงซึ่งมีศักยภาพที่จะถูกประเมินราคาต่ำเกินไป Warren Buffet เป็นตัวอย่างที่มีชื่อเสียงที่สุดของนักลงทุนที่เน้นคุณค่า และปัจจุบัน Bank of America ดำรงตำแหน่งใหญ่เป็นอันดับ 2 ในพอร์ต Berkshire Hathaway ของเขา

ปัญหาคือเราทุกคนไม่มีเวลา ทักษะ และทรัพยากรของ Warren Buffet นั่นคือสิ่งที่ AI ของเราเข้ามา ห้องนิรภัยค่า เป็นหนึ่งใน Foundation Kits ของเรา และให้นักลงทุนเข้าถึงพอร์ตการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งพยายามระบุหุ้นสหรัฐที่มีการประเมินมูลค่าที่เกี่ยวข้องต่ำ ผลตอบแทนจากเงินทุนที่สูง และรูปแบบธุรกิจที่เติบโตเต็มที่และคาดการณ์ได้

อัลกอริธึมของเราจะตรวจสอบจุดข้อมูลหลายพันจุดและคาดการณ์ว่าหลักทรัพย์ใดมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีที่สุด จากนั้นจะปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอทุกสัปดาห์โดยอัตโนมัติ

ไม่เพียงเท่านั้นแต่เรายังนำเสนอ การคุ้มครองผลงาน ใน Foundation Kits ทั้งหมดของเรา ซึ่งใช้ AI เพื่อปรับใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนกับพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยอัตโนมัติ สิ่งนี้คาดการณ์พื้นที่ต่างๆ เช่น ความเสี่ยงด้านตลาดโดยรวม ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย และแม้กระทั่งความเสี่ยงด้านน้ำมัน และผลกระทบที่อาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณ จากนั้นจึงใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ