Goldman Sachs pivot จาก Marcus แสดงให้เห็นว่าการหยุดชะงักของ Retail Banking นั้นยาก

แซคส์โกลด์แมน David Solomon ซีอีโอกำลังควบคุมความทะเยอทะยานของเขาที่จะทำให้วาณิชธนกิจอายุ 153 ปีเป็นผู้เล่นหลักในธนาคารเพื่อผู้บริโภคของสหรัฐ

หลังจาก สินค้าล่าช้า, การหมุนเวียนของผู้บริหาร, ความสับสนในการสร้างแบรนด์, ความผิดพลาดด้านกฎระเบียบ และความสูญเสียทางการเงินที่ทวีความรุนแรงขึ้น โซโลมอนกล่าวเมื่อวันอังคารว่า บริษัท กำลังหันหลังให้กับกลยุทธ์ก่อนหน้านี้ในการสร้างธนาคารดิจิทัลเต็มรูปแบบ

ตอนนี้ แทนที่จะ “แสวงหาลูกค้าจำนวนมาก” สำหรับธุรกิจนี้ โกลด์แมนจะมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าของ Marcus ที่มีอยู่แล้ว ในขณะที่มุ่งเป้าไปที่การตลาดผลิตภัณฑ์ฟินเทคผ่านสถานที่ทำงานของธนาคารและช่องทางการบริหารความมั่งคั่ง โซโลมอนกล่าว

ช่วงเวลานี้เป็นช่วงเวลาที่อ่อนน้อมถ่อมตนสำหรับโซโลมอนซึ่งคว้าโอกาสภายในธุรกิจผู้บริโภคที่เพิ่งเริ่มต้นหลังจากเข้ารับตำแหน่งซีอีโอเมื่อสี่ปีก่อน

Goldman เริ่มต้น Marcus ในปี 2016 ซึ่งได้รับการตั้งชื่อตามหนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้งของธนาคาร เพื่อช่วยกระจายรายได้ออกจากการดำเนินการซื้อขายหลักและการให้คำปรึกษาของธนาคาร ธนาคารค้าปลีกรายใหญ่ ได้แก่ เชส JPMorgan และ ธนาคารแห่งอเมริกา เพลิดเพลินกับการประเมินมูลค่าที่สูงกว่า Goldman ที่เป็นศูนย์กลางของ Wall Street

แต่หลังจากเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และของเขา การปรับโครงสร้างองค์กรครั้งที่สาม ในฐานะซีอีโอ โซโลมอนถูกบังคับให้ยอมรับความผิดพลาดในวันอังคารระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ที่ยาวนานกว่าชั่วโมงบวกกับนักวิเคราะห์ ทีละคน ด้วยคำถามสำคัญๆ

มันเริ่มต้นด้วยนักวิเคราะห์อิสระ Christian Bolu ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้เข้ามาใหม่รายอื่น ๆ รวมถึงการเริ่มต้น fintech ความคล้องจอง และ แอพเงินสดของ Block ได้ทะลุทะลวงในขณะที่โกลด์แมนไม่ได้

“อาจมีคนโต้แย้งว่ามีความท้าทายในการดำเนินการสำหรับโกลด์แมนในผู้บริโภค คุณมีการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำหลายครั้ง” Bolu กล่าว “ย้อนเวลากลับไป พวกคุณได้เรียนรู้บทเรียนอะไรบ้าง”

นักวิเคราะห์อีกคนหนึ่งคือ Brennan Hawken จาก UBS บอกกับ Solomon ว่าเขารู้สึกสับสนเกี่ยวกับจุดหมุนนี้เนื่องจากคำมั่นสัญญาก่อนหน้านี้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่กำลังจะเปิดตัว

“ตามจริงแล้ว เมื่อฉันพูดคุยกับนักลงทุนจำนวนมากเกี่ยวกับ Goldman Sachs มีเพียงไม่กี่คนที่ตื่นเต้นเกี่ยวกับธุรกิจผู้บริโภค” Hawken กล่าว “ดังนั้น ฉันจึงไม่จำเป็นต้องพูดว่าการดึงความทะเยอทะยานกลับกลายเป็นแง่ลบ ฉันแค่ต้องการพยายามและทำความเข้าใจอย่างมีกลยุทธ์ว่าทิศทางใหม่คืออะไร”

หลังจาก ฟาร์โกเวลส์ไมค์ มาโย จากถามว่าธุรกิจผู้บริโภคทำเงินได้หรือไม่ และเทียบกับความคาดหวังของผู้บริหารได้อย่างไร โซโลมอนยอมรับว่าหน่วยนี้ “ไม่สามารถทำเงินได้ในขณะนี้” นั่นคือแม้จะบอกว่าในปี 2020 ว่าจะถึง จุดคุ้มทุน โดย 2022

แม้แต่หนึ่งในความสำเร็จของธนาคาร — ชนะ Apple บัญชีบัตรในปี 2019— พิสูจน์แล้วว่าทำกำไรได้น้อยกว่าที่ผู้บริหารโกลด์แมนคาดไว้

ลูกค้า Apple ไม่ได้มีระดับยอดคงเหลือตามที่ธนาคารกำหนดไว้ หมายความว่าทำรายได้จากการเป็นหุ้นส่วนน้อยกว่าที่พวกเขาตั้งเป้าไว้โซโลมอนบอกนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley Betsy Graseck ทั้งสองฝ่ายได้เจรจาข้อตกลงทางธุรกิจกันใหม่เมื่อเร็วๆ นี้เพื่อให้มีความเท่าเทียมมากขึ้นและขยายออกไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ ตามที่ CEO ระบุ

ด้วยสต็อกของเขาอยู่ภายใต้แรงกดดันและการดำเนินงานของผู้บริโภคที่สูญเสียเงินมากขึ้นถูกตำหนิมากขึ้นเรื่อย ๆ ทั้งภายในและภายนอกเนื่องจากการลากในการดำเนินงาน โซโลมอนดูเหมือนจะไม่มีทางเลือกมากกว่าที่จะเปลี่ยนเส้นทาง

การขายบริการให้กับลูกค้าการบริหารความมั่งคั่งช่วยลดต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้า Solomon กล่าว ด้วยวิธีนี้ Goldman กำลังสะท้อน กะที่กว้างขึ้น in fintech ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อต้นปีนี้ท่ามกลางการประเมินมูลค่าที่ลดลง เนื่องจากการเติบโตไม่ว่าค่าใช้จ่ายใดๆ ก็ตามเปลี่ยนไปเป็นการเน้นที่ความสามารถในการทำกำไร

แม้จะมีความปั่นป่วน การผจญภัยของโกลด์แมนในธุรกิจธนาคารเพื่อผู้บริโภคสามารถรวบรวมเงินฝากได้ 110 ล้านดอลลาร์ ขยายสินเชื่อ 19 ล้านดอลลาร์ และพบลูกค้ามากกว่า 15 ล้านคน

“ไม่มีคำถามว่าแรงบันดาลใจนั้นน่าจะได้รับและได้รับการสื่อสารในลักษณะที่กว้างกว่าที่ที่เราเลือกที่จะไปในตอนนี้” โซโลมอนกล่าวกับนักวิเคราะห์ “เรากำลังทำให้ชัดเจนว่าเรากำลังดึงกลับมาบางส่วนในตอนนี้”