เราเห็นบางอย่างของการชุมนุมในตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่มันเป็นเพียงการตีกลับของ 'แมวตาย' ที่มีชื่อเสียงหรือไม่? ดูแผนภูมิอาจแนะนำว่า ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน เราเห็นการขึ้นระยะสั้นสองครั้งในแนวโน้มขาลง แต่การขึ้นครั้งที่สองสั้นกว่าครั้งแรก โดยมีจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า นักดูตลาดเริ่มสงสัยว่าแมวจะเด้งหรือเปล่า
ดังนั้นนักลงทุนจะสามารถขจัดสภาพแวดล้อมที่เป็นศัตรูนี้ได้อย่างไร?
Kash Rangan นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เชื่อว่าหุ้นซอฟต์แวร์ซึ่งขณะนี้ราคาตกต่ำและมีศักยภาพในระดับสูงสามารถให้มาตรการป้องกันสำหรับนักลงทุนที่มองหาจุดยืนในการป้องกันจากการตกต่ำของตลาดที่ใหญ่ขึ้น
“ในขณะที่ซอฟต์แวร์อยู่ในช่วงปลายเดือน และนักลงทุนระมัดระวังอย่างถูกต้องเกี่ยวกับการคาดการณ์ปีงบประมาณที่ค่อนข้างไม่เปลี่ยนแปลง แต่เราย้อนกลับไปใช้การวิเคราะห์ที่แท้จริงของเราในฐานะที่เป็นปัจจัยหนุนให้เกิดความแตกต่างระหว่างรูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งของบริษัทเหล่านี้กับการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน เรารักษามุมมองของเราว่าซอฟต์แวร์การเติบโตที่ทำกำไรสามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ประเภทป้องกันในช่วงสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย” Rangan อธิบาย
Rangan ติดตามการสนทนาของเขาเกี่ยวกับหุ้นซอฟต์แวร์ที่ 'ป้องกัน' ด้วยตัวเลือกสองตัวดังกล่าว ตามที่ระบุไว้ หุ้นเหล่านี้มีราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลง แต่ก็ยังมี upside ที่มีศักยภาพมากมาย - ในมุมมองของ Rangan ดีกว่า 50% สำหรับปีหน้า นักวิเคราะห์คนอื่นๆ เห็นด้วยกับ Rangan หรือไม่? มาดูกันดีกว่า
GitLab (จีทีแอลบี)
'การเลือกซอฟต์แวร์ของ Goldman' อย่างแรกคือ GitLab ซึ่งเป็นผู้ริเริ่มในการพัฒนาแพลตฟอร์ม DevOps บริษัทนำเสนอแพลตฟอร์มโอเพ่นซอร์สสำหรับลูกค้าธุรกิจสำหรับงาน devops ซึ่งสัญญาว่าจะเพิ่มความเร็วและประสิทธิภาพตลอดจนเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของผลิตภัณฑ์สุดท้ายให้สูงสุด ข้อมูลเชิงลึกด้านนวัตกรรมของ GitLab คือการอนุญาตให้ผู้ใช้และผู้ทำงานร่วมกันมีส่วนร่วมในการวางแผน สร้าง และปรับใช้แพลตฟอร์มผ่านโมเดลโอเพนซอร์ส GitLab นำเสนอแพลตฟอร์มพื้นฐานนี้ฟรีสำหรับลูกค้า ซึ่งสามารถสมัครรับข้อมูลการอัปเกรดและส่วนเสริมที่เป็นกรรมสิทธิ์ได้
ในช่วง 8 ปีที่ GitLab ได้เปิดให้บริการสำหรับธุรกิจ บริษัทฯ ได้เห็นผลิตภัณฑ์ของบริษัทขยายไปสู่กลุ่มเป้าหมายในวงกว้าง บริษัทมีผู้ใช้ที่ลงทะเบียนแล้วมากกว่า 30 ล้านคน เป็นตัวแทนของบริษัทและองค์กรมากกว่า 100,000 แห่ง จากฐานนี้ มีผู้ร่วมเขียนโค้ดโอเพนซอร์ซมากกว่า 2,000 ราย
บริษัทเปิดตัวสู่สาธารณะในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว และปิดการซื้อขายในวันแรกที่มากกว่า 103 ดอลลาร์ต่อหุ้น สต็อกได้ลดลงตั้งแต่นั้นมา และลดลง 48% จากการเปิดครั้งนั้น การลดลงของมูลค่าหุ้นเกิดขึ้นแม้ว่ารายได้ของบริษัทจะแสดงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในรายงานรายได้สาธารณะสามรายการแรกแต่ละรายงาน
ในรายงานเหล่านั้น รายได้สูงสุดเพิ่มขึ้นจาก 66.8 ล้านดอลลาร์เป็น 87.4 ล้านดอลลาร์ ล่าสุดสำหรับ Q1 ของปีงบประมาณ 2023 เพิ่มขึ้น 75% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะเดียวกัน ผลขาดทุนสุทธิของบริษัทก็ลดลงจาก 44 เซนต์ต่อหุ้นในปีที่แล้วเป็น 18 เซนต์ในรายงานฉบับปัจจุบัน
ในฉากหลังนี้ Rangan ของ Goldman ได้นำเสนอกรณีที่น่าพึงพอใจสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์โอเพนซอร์ซแห่งนี้ โดยเขียนว่า: “เมื่อพิจารณาอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสมมติฐานการเติบโตของรายได้ของเรา เราจึงมั่นใจในความสามารถของ GTLB ในการรักษาอัตราการเติบโตในระดับบนสุดที่แข็งแกร่ง (มากกว่า 38%+ ในอีกสามปีข้างหน้า) และอาจถึงจุดคุ้มทุนของ FCF ได้เร็วกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก (4Q24 เทียบกับประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ของ 2Q25)”
“นอกจาก GTLB ที่เสนอแพลตฟอร์มที่ดีที่สุดของสายพันธุ์ใน TAM ขนาดใหญ่และมีมูลค่าต่ำกว่า 40 พันล้านดอลลาร์แล้ว เรายังเห็นจุดสุดยอดของปัจจัยต่อไปนี้ที่ขับเคลื่อนการเติบโต: 1) NER ที่คงที่และยกระดับขึ้น (>130%) ที่รองรับโดยที่นั่ง การขยายและลูกค้าที่ออกจากแผนการสมัครสมาชิกลดราคา 2) การผสมผสานที่เพิ่มขึ้นของ Ultimate เป็นระดับราคาที่ต้องการในหมู่ลูกค้าใหม่ และ 3) ช่องทางที่กว้างกว่าเมื่อบริษัทต่างๆ คุ้นเคยกับแพลตฟอร์ม DevOps ที่มีความคล่องตัว” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
ท่าทีนี้ทำให้ Rangan อัพเกรดหุ้น GTLB จาก Neutral เป็น Buy และราคาเป้าหมายของเขาที่ 80 ดอลลาร์แสดงถึงศักยภาพ upside หนึ่งปีที่ ~51% (หากต้องการดูประวัติของ Rangan คลิกที่นี่)
มุมมอง Goldman ที่เป็นขาขึ้นนั้นไม่มีค่าผิดปกติ เนื่องจากคะแนนฉันทามติของ Strong Buy ในหุ้นนี้เป็นเอกฉันท์และได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์เชิงบวกไม่น้อยกว่า 9 ราย ราคาหุ้นขายที่ 53.14 ดอลลาร์ และเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 68.88 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ายังมีที่ว่างสำหรับการเติบโต ~30% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า (ดูการพยากรณ์หุ้น GTLB บน TipRanks)
แอตลาสเซียน คอร์ปอเรชั่น (ผู้เชี่ยวชาญของคุณ)
ซอฟต์แวร์ Goldman ตัวที่สองที่เรากำลังดูอยู่คือ Atlassian ซึ่งเป็นบริษัทที่ทำงานในขอบเขต B2B Atlassian นำเสนอซอฟต์แวร์ปรับปรุงสถานที่ทำงานสำหรับลูกค้าองค์กร ผลิตภัณฑ์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของบริษัท Jira ช่วยให้ผู้จัดการและพนักงานทำงานร่วมกันเพื่อมอบหมาย จัดระเบียบ และติดตามงานในที่ทำงาน Atlassian นำเสนอผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์สำหรับสถานที่ทำงานอื่นๆ สำหรับการใช้งานที่หลากหลายในการทำงานร่วมกันและการทำงานร่วมกัน
คุณภาพและการบังคับใช้ของผลิตภัณฑ์ของ Atlassian สามารถมองเห็นได้จากการติดตามรายได้อย่างง่ายในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา บริษัทได้เห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้ว่า – หรืออาจเป็นเพราะ – การระบาดของ COVID-XNUMX เมื่อนโยบายล็อกดาวน์มีผลบังคับใช้ ซอฟต์แวร์ของ Atlassian ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการทำงานระยะไกล พบความต้องการใหม่ และรักษาฐานลูกค้าที่ขยายเพิ่มขึ้น
ในรายงานประจำไตรมาสล่าสุดสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2022 Atlassian มีมูลค่า 740.5 ล้านดอลลาร์ที่บรรทัดบนสุด ซึ่งเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี และบริษัทบันทึกรายรับรายไตรมาส ขาดทุนสุทธิของบริษัทในไตรมาสล่าสุดที่ 47 เซนต์ต่อหุ้น สอดคล้องกับ 48 เซนต์ที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Atlassian กำลังทำงานเพื่อถ่ายโอนผลิตภัณฑ์ของตนไปพร้อมกับลูกค้าใหม่และลูกค้าเดิมไปยังระบบคลาวด์ ซึ่งจะทำให้บริษัทเป็นบริษัทซอฟต์แวร์สมัครสมาชิกในโมเดล SaaS Atlassian กำลังผลักดันให้มีการปรับปรุงในด้านความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัย ความเป็นส่วนตัว และการปฏิบัติตามข้อกำหนดสำหรับฐานลูกค้า
ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องของ Atlassian และธุรกิจคลาวด์ที่เกิดขึ้นใหม่ ในมุมมองของ Rangan นำเสนอเส้นทางสู่อนาคตของบริษัท บนเส้นทางที่เพิ่งเริ่มต้น
“ด้วยลูกค้าประมาณ 226,000 รายและรายได้ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน บริษัทได้ใช้เพียงเศษเสี้ยวของบริษัท 2.2 ล้านบริษัทที่มีพนักงานที่มีความรู้มากกว่า 10 คน และโอกาสทางการตลาด 29 พันล้านดอลลาร์ (คาดว่าจะเติบโตเป็น 176 ดอลลาร์ภายในปี 2025) ความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่เสนอให้โดยไม่เสียค่าใช้จ่ายถือเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันสำหรับ TEAM ซึ่งช่วยให้ลูกค้ามีแนวโน้มการนำไปใช้อย่างมั่นคงและแข็งแกร่ง พร้อมประสิทธิภาพการขาย/การตลาดที่ดีขึ้น” Rangan อธิบาย
นี่เป็นอีกหุ้นหนึ่งที่ได้รับการอัพเกรดจากนักวิเคราะห์ของโกลด์แมน ซึ่งทำให้ราคาหุ้นเป็นกลางเป็นซื้อ ราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ของ Rangan แสดงถึง upside 60% ในปีหน้า (หากต้องการดูประวัติของ Rangan คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว บริษัทซอฟต์แวร์นี้ได้รับบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 17 รายการล่าสุด ซึ่งรวมถึงการซื้อ 12 รายการและการระงับ 5 รายการ ทำให้ได้รับคะแนนฉันทามติระดับปานกลางในการซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของหุ้นที่ 342.87 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าอัพไซด์หนึ่งปีที่ ~83% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 187.40 ดอลลาร์ (ดูการคาดการณ์หุ้นของทีมใน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html