(บลูมเบิร์ก) — ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังยุ่งกับการประกันตัวจากหุ้นที่ทำสถิติใหม่ ในขณะที่ S&P 500 ดิ่งลงสู่ตลาดหมี แต่บริษัท Corporate America ก็เข้าซื้ออย่างฉุนเฉียว
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
เนื่องจากดัชนีอ้างอิงลดลงอย่างต่อเนื่องมากกว่า 2.9% ในวันศุกร์และวันจันทร์ หน่วยของ Goldman Sachs Group Inc. ที่ดำเนินการซื้อคืนหุ้นให้กับลูกค้ามีปริมาณเพิ่มขึ้นถึง 2.8 เท่าของค่าเฉลี่ยรายวันของปีที่แล้วในวันแรกและมากกว่าสามเท่า เฉลี่ยในวินาที แต่ละเซสชั่นได้รับการจัดอันดับให้เป็น บริษัท ที่คึกคักที่สุดของปีนี้
การซื้อคืนที่ท่วมท้นไม่ได้ทำให้ S&P 500 ลดลง 10% ในเวลาเพียงห้าช่วงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ความเต็มใจที่จะแย่งชิงหุ้นในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวายตอกย้ำความน่าเชื่อถือของแหล่งที่มาของการสนับสนุนของบริษัทในปีที่นักลงทุนจำนวนมากได้นำความกระฉับกระเฉงของ Federal Reserve มาสู่หัวใจและหันหลังให้กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น
อดัม ฟิลลิปส์ กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอของ EP Wealth Advisors กล่าวว่า "การที่บริษัทต่างๆ มองว่าการเทขายครั้งล่าสุดถือเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการเลิกจ้าง ถือเป็นการมอบความสะดวกสบายในระดับหนึ่ง “มันน่าสนใจที่จะดูว่าแนวโน้มนี้สามารถรักษาไว้ได้ในช่วงครึ่งหลังของปีหรือไม่”
ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 1.5% เมื่อวันพุธ หลังจากที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากที่สุดในรอบเกือบสามทศวรรษ แต่แนะนำว่าการเคลื่อนไหวที่เกินปกติดังกล่าวจะไม่เป็นเรื่องปกติในขณะที่มันเคลื่อนไหวเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม
การซื้อของบริษัทดูเหมือนจะไม่ช้าเมื่อพิจารณาจากแผนการที่ประกาศไว้ บริษัทอเมริกันได้โฆษณาความตั้งใจที่จะซื้อคืนหุ้นของตนจำนวน 709 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่ายอดรวมที่วางแผนไว้ 22% ณ เวลานี้เมื่อปีที่แล้ว ข้อมูลที่รวบรวมโดย Birinyi Associates แสดง
David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของสหรัฐฯ ที่ Goldman คาดการณ์ว่าการซื้อคืนที่แท้จริงในปีนี้จะเพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1 ล้านล้านเหรียญ
แต่โต๊ะซื้อขายของโกลด์แมนก็ส่งเสียงเตือนในระยะสั้นเช่นกัน ด้วยฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสสองที่กำหนดให้เริ่มต้นในไม่กี่สัปดาห์ วันอังคารเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงหยุดทำงาน ซึ่งปริมาณการซื้อคืนมักจะลดลง 35%
อ่านเพิ่มเติม: เงินจำนวนมากในตลาดหุ้นอยู่ในความบ้าคลั่งที่จะหลีกหนีจากวิถีทางของเฟด
การซื้อคืนมีแนวโน้มที่จะรักษาการขาดทุนจากก้อนหิมะ ดัชนีการซื้อคืน S&P 500 ซึ่งติดตามหุ้น 100 อันดับแรกที่มีการซื้อคืนสูงสุด ลดลง 16.5% ในปีนี้ ซึ่งดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานแบบกว้างๆ ประมาณ 4%
ผู้ถือหุ้นที่กังวลกับภาวะชะงักงันไม่ได้รักบริษัทที่ใช้เงินสดในลักษณะนั้นโดยสิ้นเชิง ในการสำรวจรายเดือนล่าสุดของ Bank of America Corp. ผู้จัดการการเงินประมาณหนึ่งในห้าโหวตให้คืนเงินให้ผู้ถือหุ้น ลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดในปี 2022 ในขณะเดียวกัน 44% ของผู้จัดการการเงินต้องการให้บริษัทเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2021
ไมค์ วิลสัน หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของสหรัฐฯ ที่มอร์แกน สแตนลีย์ ไม่ค่อยสดใสนักที่ความต้องการขององค์กรจะสามารถรักษาระดับการสร้างสถิติไว้ได้เมื่อแนวโน้มรายได้มืดมน
การวางแผนทัศนคติในหมู่ผู้บริหารระดับสูงและการซื้อคืนขององค์กรตั้งแต่ปี 1998 ทีมงานของวิลสันพบว่าความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่ผู้นำทางธุรกิจ เช่นในกรณีตอนนี้ มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การซื้อคืนประมาณหกเดือน หากรูปแบบออกมาดีในครั้งนี้ การซื้อคืนอาจลดลงในช่วงครึ่งหลังของปีนี้
“ไม่น่าเป็นไปได้ที่เราจะทำซ้ำการเติบโตครั้งใหญ่ในปี 2021 เทียบกับปี 2020 แต่คำถามก็คือว่าตลาดสามารถรักษาการเติบโตได้หรือไม่” วิลสันเขียนในหมายเหตุเมื่อต้นสัปดาห์นี้ “ปี 2022 เป็นปีที่ไม่เหมือนใครด้วยแรงกดดันด้านต้นทุนที่ส่งผลต่ออัตรากำไรของบริษัทและความเสี่ยงต่อประมาณการกำไรต่อหุ้น”
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/goldman-buyback-desk-flooded-orders-213857988.html