ทองคำมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นหลังจากเฟดชี้ "ชะลอตัว" ท่ามกลางการหดตัวของจีดีพี

ราคาทองคำหนุนด้วยการตีพิมพ์ข้อมูลเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่า การหดตัวของ GDP สหรัฐ ในไตรมาสที่ 2 ผลักดันให้โลหะสีเหลืองปิดเหนือเครื่องหมาย $1750 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 5 ก.ค^th, 2022

ผสมผสานกับระดับประวัติศาสตร์ของ เงินเฟ้อ, โลหะสีเหลืองเห็นการกลับมาของอุปสงค์ที่ปลอดภัยโดยราคาเพิ่มขึ้น 3.8% ในสัปดาห์จาก 25^th เพื่อ 31^st กรกฎาคม ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สองของการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวก เกิดขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤษภาคม 2022

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

นักลงทุนและผู้ค้าทองคำที่ประเมินว่าทองคำประสบปัญหาการขายเกิน ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของราคา ซึ่งเห็นการเปลี่ยนแปลงของราคา +4.3% จากระดับต่ำสุดที่ 1709.1 ดอลลาร์ในวันประชุม FOMC

ในเดือนก่อนหน้า ราคาตกต่ำเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาลดลง 5.9% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แม้จะปรับตัวขึ้นในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

Fed จอดใน 'เป็นกลาง'

การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำล่าสุดได้รับแรงหนุนจากเฟด การประกาศ อาทิตย์ที่แล้ว. ผู้ว่าการพาวเวลล์แสดงความเชื่อว่าตำแหน่งทางการเงินถูกนำมาให้สอดคล้องกับอัตรา 'เป็นกลาง' ซึ่งเป็นจุดทางทฤษฎีที่ราคาเงินไม่สนับสนุนให้เศรษฐกิจขยายตัวหรือหดตัวอีกต่อไป นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำในสหรัฐอเมริกาได้อนุมานว่าสิ่งนี้อยู่รอบ ๆ ลด 2.4%.

เมื่อเฟดเข้าสู่โซนเป็นกลางแล้ว ประธานเจอโรม พาวเวลล์ เด่น “เป็นการสมควรที่จะชะลอตัวลง” แม้ว่าในคำพูดของเขาเขา ระบุ ว่า FOMC จะทำการตัดสินใจ "ประชุมโดยการประชุม" ผู้เฝ้าตลาดคาดหวังว่านโยบายการเงินจะคลายตัว อาจเป็นเพราะรอยแตกที่เริ่มเกิดขึ้นอย่างช้าๆ ในตลาดแรงงาน รายจ่ายทางธุรกิจที่ลดลง และการหดตัวเพิ่มเติมของ GDP ไตรมาสที่ 2

สินทรัพย์ทางการเงินที่จ่ายในอัตราที่สูงกว่านั้นถือว่าน่าดึงดูดใจมากกว่าทองคำที่ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย นี่คือเหตุผลที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยอย่างนุ่มนวล ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์ต่อทองคำ

แม้ว่า Powell เตือน ว่าตลาดควรเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น "ขนาดใหญ่ผิดปกติ" ในระหว่างการประชุมเดือนกันยายน ภายใต้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สดใหม่ ผู้เล่นทางการเงินส่วนใหญ่ดูเหมือนจะไม่มั่นใจกับสำนวนโวหารของเฟด ณ จุดนี้

Edward Moya นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ OANDA ระบุ ว่า “ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเต็มเปอร์เซ็นต์นั้นหมดไปนานแล้ว” James Knightley นักเศรษฐศาสตร์ของ ING ที่เพิ่ม เขาไม่แปลกใจเลยที่ประธานพาวเวลล์เลือกที่จะ "คลุมเครือ" และคาดว่าเฟด "จะปรับขึ้นเป็น 50 bps ในเดือนกันยายนและพฤศจิกายน"

Daniel Pavilonis โบรกเกอร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโส คาดว่าเงินทุนจะไหลเข้าสู่ทองคำและ ตั้งข้อสังเกต ว่า "เฟดกำลังส่งสัญญาณว่าจะไม่ขึ้นกับอัตราอย่างที่เคยเป็นมา ... ทองคำออกไปสู่การแข่งขันแล้ว"

อัตราเฟดจะเป็นตัวกำหนดทิศทาง

ใน 21^st ของเดือนกรกฎาคม ทองคำร่วงลงเล็กน้อยต่ำกว่า $1680 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นสู่ระดับปัจจุบัน ผู้ค้าที่มีประสบการณ์ถือว่านี่เป็นระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญในระยะใกล้ 

เพื่อทองคำจะแตกออกถาวรมากขึ้น TD Securities' แสดงให้เห็น ว่าโลหะสีเหลืองต้องอยู่เหนือ $1785 ทำจุดสูงสุดในวันศุกร์ที่ 29^th ก.ค.ซึ่งเพิ่งจะถึงระดับนี้ที่ 1,784.60 ดอลลาร์ ตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าเครื่องหมายนี้ถูกละเมิดในการซื้อขายในสัปดาห์หน้าหรือไม่

ภัยคุกคามหลักต่อราคาทองคำที่สูงขึ้นคือโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยมีทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (9.1%) และดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (ลด 6.8%) การขึ้นทะเบียนจุดสูงสุดในรอบ XNUMX ทศวรรษ ทางการการเงินอาจรู้สึกกดดันให้รัดกุมต่อไป

ต้องบอกว่า จนถึงตอนนี้ Fed ยังคงเข้มงวดขึ้นไม่มีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อเพียงแต่ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในทางตรงกันข้าม, สติกลิตซ์และเบเกอร์ ทำให้กรณีที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจแม้ในระยะสั้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะเป็นปัญหาด้านอุปทานเป็นหลัก ซึ่งจะยังคงเหนียวแน่นต่อไปในอนาคตอันใกล้ จนกว่าปัญหาคอขวดในโลกแห่งความเป็นจริงจะได้รับการแก้ไข

Jeff Clark นักวิเคราะห์โลหะมีค่าอาวุโสที่ GoldSilver.com บันทึก การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทน 2y10y ส่งสัญญาณถึงภาวะถดถอยที่กำลังจะมาถึงและได้พิสูจน์แล้วว่าเป็น “ตัวชี้วัด” ของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ เขาคาดว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างรวดเร็วและตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงจะบังคับให้เฟดชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และแม้กระทั่งกลับทิศทาง กล่าวคือ จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในฤดูใบไม้ผลิปี 2023

ในช่วงทศวรรษ 1970 เมื่ออัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา คลาร์กพบว่า “มีความล่าช้าตั้งแต่เมื่อเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นและเมื่อราคาทองคำ (และเงิน) เคลื่อนไหว” ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ CPI สูงสุดล่าช้าไปเกือบปี นี่แสดงให้เห็นว่าการชุมนุมส่วนใหญ่ที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออาจยังไม่เกิดขึ้นจริง

เขาเสริมว่าการซื้อทองคำเป็น “ปัญหาทางการเงินมากกว่าสำหรับฉัน” และไม่ใช่แค่การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ด้วยระบบที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะได้รับความเครียดอย่างมากในอีก 3 ถึง 5 ปีข้างหน้า นักลงทุนจำนวนมากขึ้นจะลงทุนในโลหะสีเหลือง

Moya คาดว่าทองคำจะมี upside มากมาย แม้ว่าราคาอาจอยู่ต่ำกว่า $1800 อย่างน้อยก็จนกว่าการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน

ตรงกันข้ามกับการเรียกร้องส่วนใหญ่ นักวิเคราะห์จาก TD Securities สงสัยว่ามีการพึ่งพาวิทยานิพนธ์ของเฟดมากเกินไป พวกเขาสงสัยว่าด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น Powell จะยังคงเสียสละการเติบโตและผลักดันอัตราให้สูงขึ้น ซึ่งอาจบังคับให้ทองคำกลับลงมาที่ 1700 ดอลลาร์

ข้อมูลที่กำลังจะมีขึ้น

ในสัปดาห์หน้า ตลาดจะจับตาดูการเปิดเผยข้อมูลสำคัญจากสหรัฐอเมริกาอย่างใกล้ชิด ซึ่งรวมถึงการพิมพ์การขอรับสวัสดิการว่างงาน ดัชนีการผลิตและการผลิตนอกภาคการผลิตของ ISM และข้อมูลเงินเดือนนอกภาคเกษตร 

การลดลงของ ISM จะเป็นการยืนยันว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะชะลอตัว ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานที่ลดลงน่าจะชักชวนให้เฟดผ่อนคลายจุดยืนของนโยบายการเงิน

Michael Matousek หัวหน้าเทรดเดอร์ของ US Global Investors เชื่อว่าทองคำมีราคาที่น่าดึงดูดใจในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ลงทุนในพอร์ตการลงทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากมัน เนื่องจาก Federal Reverse มีความผันผวนน้อยกว่า ราคาทองคำจึงน่าจะได้รับการสนับสนุนจนถึงไตรมาสที่ 4

คลาร์กมี “ความมั่นใจในระดับสูงว่าเราจะได้เห็นราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่” ในช่วงปลายปี 2023

หาซื้อได้ที่ไหนตอนนี้

ในการลงทุนที่ง่ายและสะดวก ผู้ใช้จำเป็นต้องมีโบรกเกอร์ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและมีประวัติความน่าเชื่อถือ โบรกเกอร์ต่อไปนี้ได้รับการจัดอันดับสูง เป็นที่ยอมรับทั่วโลก และปลอดภัยในการใช้งาน:

1. Etoroได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากกว่า 13 ล้านคนทั่วโลก ลงทะเบียนที่นี่>
2. Capital.comง่ายใช้งานง่ายและควบคุม ลงทะเบียนที่นี่>

*การลงทุน Cryptoasset นั้นไม่มีการควบคุมในบางประเทศในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ไม่มีการคุ้มครองผู้บริโภค เงินทุนของคุณมีความเสี่ยง