(บลูมเบิร์ก) — บริษัท Gold Fields Ltd. ทรุดตัวลงหลังจากตกลงซื้อบริษัท Yamana Gold Inc. ของแคนาดาด้วยเงินประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ในข้อตกลงแบบแบ่งใช้ทั้งหมด ซึ่งจะทำให้นักขุดในแอฟริกาใต้เป็นผู้ผลิตทองคำอันดับ 4 ของโลก
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
Yamana มีเหมืองในแคนาดา อาร์เจนตินา ชิลี และบราซิล และ Gold Fields กล่าวว่าการซื้อกิจการนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์ในการขยายเขตอำนาจศาลที่ “เป็นมิตรกับการทำเหมือง” ทั่วอเมริกา คริส กริฟฟิธ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่ามันเป็น “ข้อตกลงระดับสัตว์ประหลาด” ที่ให้วิธีแก้ปัญหาอายุการใช้งานที่ค่อนข้างสั้นของการดำเนินงานที่มีอยู่ของ Gold Fields
“เป็นข้อตกลงที่ดี” Rene Hochreiter นักวิเคราะห์จาก Noah Capital Markets ในโจฮันเนสเบิร์กกล่าว “มันเพิ่มมูลค่าให้กับ Gold Fields อย่างมาก และฉันจะไม่มองว่าราคาหุ้นในวันนี้จะเป็นอย่างไร”
Gold Fields ร่วงลงมากถึง 21% ในโจฮันเนสเบิร์ก ลบการเพิ่มขึ้นในปีนี้ หุ้น Yamana พุ่งขึ้นมากถึง 13% ในโตรอนโตก่อนที่จะซื้อขายสูงขึ้น 4%
Gold Fields จะเสนอ 0.6 ของหนึ่งหุ้นสำหรับแต่ละหุ้นของ Yamana จากราคาซื้อขายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 10 วันของหุ้นฝากชาวอเมริกันของ Gold Fields ข้อตกลงดังกล่าวจะบ่งบอกถึงพรีเมี่ยม 34% จากราคาปิดหุ้นของ Yamana ในวันที่ 27 พฤษภาคม บริษัท กล่าว
พรีเมี่ยมที่เสนอโดย Gold Fields นั้นแตกต่างกับการเปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไปสู่การควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมทองคำ ข้อตกลงระดับพรีเมียมเป็นศูนย์ ซึ่งรวมสินทรัพย์เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นสูงสุด เริ่มต้นด้วยการควบรวมกิจการขนาดใหญ่มูลค่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ของ Barrick Gold Corp. และ Randgold Resources Ltd. ที่ประกาศในปี 2018
Gold Fields จ่ายเบี้ยประกันภัยค่อนข้างสูงสำหรับ Yamana ตามมาตรฐานอุตสาหกรรม ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา มีการประกาศการเข้าซื้อกิจการทองคำครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียวในราคาระดับพรีเมียมที่สูงกว่า ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg
อย่างไรก็ตาม Griffiths ซีอีโอของ Gold Fields กล่าวว่าการซื้อกิจการ Yamana เป็นเรื่องที่น่าสนใจ
Yamana มี “ทรัพย์สินที่ยอดเยี่ยมในเขตอำนาจศาลที่ยิ่งใหญ่ ด้วยการผลิตที่เพิ่มขึ้นและไปป์ไลน์โครงการที่ยอดเยี่ยม ซึ่งเป็นสิ่งที่ Gold Fields ไม่มี” Griffith กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “นี่เป็นการซื้อกิจการที่เหลือเชื่อและมีศักยภาพมหาศาล”
พรีเมี่ยมสูง
Gold Fields ต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยเพราะผู้ผลิตที่จดทะเบียนในแอฟริกาใต้ทำการค้าขายกับคู่แข่งระดับนานาชาติ Arnold Van Graan นักวิเคราะห์ของ Nedbank Group กล่าวในหมายเหตุ “นั่นคือราคาที่ต้องจ่ายเพื่อแข่งขันในระดับโลก” เขากล่าว
Gold Fields ซึ่งก่อตั้งโดย Cecil Rhodes ในปี พ.ศ. 1887 ได้เปลี่ยนจุดสนใจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไปยังเหมืองที่ทำกำไรได้มากกว่าในกานา ออสเตรเลีย และละตินอเมริกา มีเหมืองเหลืออยู่แห่งเดียวในแอฟริกาใต้ ซึ่งผู้ผลิตต้องเผชิญกับการตัดไฟ ต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้น และความท้าทายทางธรณีวิทยาในการใช้ประโยชน์จากแหล่งที่ลึกที่สุดในโลก
ผลผลิตอาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.8 ล้านออนซ์จากปี 2024 เนื่องจากเหมือง Salares Norte ของบริษัทในชิลีเปิดขึ้น ซึ่งอาจทำให้ Gold Fields เป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับสามได้ CEO กล่าว มีศักยภาพที่จะเพิ่มการผลิตเป็น 4.8 ล้านออนซ์ภายในหนึ่งทศวรรษ เขากล่าว
ผู้ขุดจะยังคงมีสำนักงานใหญ่ในโจฮันเนสเบิร์กหลังจากข้อตกลงที่จะให้ผู้ถือหุ้นของ Gold Fields ประมาณ 61% ของบริษัทที่ควบรวมกันและนักลงทุน Yamana 39%
อ่าน: โกลด์ฟิลด์จับตาการขยายตัวของอเมริกาแม้จะมีการเคลื่อนไหวของประชานิยม
การควบรวมกิจการครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหม่ในการรวมกิจการในอุตสาหกรรมทองคำในปีที่ผ่านมา Newcrest Mining Ltd. ตกลงในเดือนพฤศจิกายนเพื่อซื้อ Pretium Resources Inc. ด้วยเงินสดและข้อตกลงหุ้นซึ่งประเมินมูลค่าผู้ผลิตทองคำของแคนาดาที่ประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในเดือนกันยายน Agnico Eagle Mines Ltd. และ Kirkland Lake Gold Ltd. ได้ประกาศ “การควบรวมกิจการที่เท่าเทียมกัน ” มูลค่าประมาณ 13.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
คณะกรรมการของ Yamana ได้ตกลงที่จะสนับสนุนข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งจะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นทั้งสองกลุ่ม และคาดว่าจะปิดตัวลงในช่วงครึ่งหลังของปี
Gold Fields ลดลง 19% เมื่อเวลา 4:05 น. ในเมืองโจฮันเนสเบิร์ก
สิ่งที่ Bloomberg Intelligence กล่าว
“การกระจายความเสี่ยงทั่วโลกและผลประโยชน์จากขนาดที่การซื้อ Yamana Gold ของ Gold Fields คาดว่าจะนำมาซึ่งในที่สุดอาจมีค่าเกินป้ายราคาหนัก แม้ว่าจะเจือจางในระยะสั้นสำหรับ Gold Fields แต่การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ถือเป็นเส้นทางสู่การได้รับการยอมรับในฐานะผู้นำทองคำระดับโลก”
— Grant Sporre นักวิเคราะห์โลหะและโลหะ BI
คลิกที่นี่เพื่ออ่านบันทึกการวิจัยฉบับเต็ม
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html