GM, Ford Stock Downgrades กำลังเพิ่มขึ้น Auto Giants เผชิญกับแนวโน้มที่น่าหนักใจ

ขนาดตัวอักษร

กำลังปรับลดรุ่นสำหรับยักษ์ใหญ่รถยนต์

บริษัท General Motors

และ

มอเตอร์ฟอร์ด
.
วอลล์สตรีทกังวลว่าผลกำไรสูงสุดสำหรับภาคส่วนมาถึงแล้ว

การปรับลดรุ่นล่าสุดมาจากนักวิเคราะห์ของ Nomura Anindya Das วันพุธ เขาปรับลดระดับหุ้น GM (สัญลักษณ์: GM) ให้เท่ากับถือจากซื้อ และลดราคาเป้าหมายเป็น 56 ดอลลาร์จาก 66 ดอลลาร์

Das คาดว่าการผลิตของ GM จะฟื้นตัวจากการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในไตรมาสที่สามของปี 2022 ช้ากว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ การขาดชิปได้จำกัดการผลิตรถยนต์ทั่วโลกมาเป็นเวลาประมาณหนึ่งปี การขาดแคลนต้นทุนของผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกประมาณ 7 ล้านถึง 8 ล้านหน่วยของการผลิตในปี 2021

ยิ่งไปกว่านั้น Das เชื่อว่าการลงทุนของ GM ในรถยนต์ไฟฟ้าจะ “ลดกำไรขั้นต้น” ในระยะสั้น นั่นหมายความว่าเขาเชื่อว่า EV จะไม่สามารถทำกำไรได้เท่ากับรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

การปรับลดรุ่นดูเหมือนจะส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อหุ้น GM อันที่จริง หุ้นเพิ่มขึ้น 2.5% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันพุธ ในขณะที่

S&P 500
และ

ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์
เพิ่มขึ้น 1.1% และ 0.8% ตามลำดับ

---

สมัครรับจดหมายข่าว

รายวันของ Barron

การบรรยายสรุปในตอนเช้าเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันข้างหน้ารวมถึงคำบรรยายพิเศษจากนักเขียนของ Barron และ MarketWatch

---

หุ้นอาจไม่ลงเพราะนี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่นักลงทุนต้องดาวน์เกรด เป็นการปรับลดรุ่นครั้งที่สองสำหรับหุ้น GM ในช่วงสองวันที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley Adam Jonas เมื่อวันอังคาร

Jonas เช่นเดียวกับ Das กังวลว่าผลกำไรล่าสุดจะดีเท่าที่จะได้รับในวงจรยานยนต์นี้ “ในขณะที่หุ้นของ GM ดูมีราคาที่น่าดึงดูดใจที่ต่ำกว่า 8 [เท่าของรายได้] นักลงทุนต้องพิจารณาว่า [2022] เป็นปีที่มีวัฏจักรสูงสุดที่ใกล้ถึงจุดสูงสุดด้วยการกำหนดราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์” Jonas เขียนไว้ในรายงานของเขา นอกจากนี้ เขายังคาดว่า EVs จะไม่สร้างผลกำไรเท่ากับรถยนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยแก๊สในขั้นต้นสำหรับ GM

นักวิเคราะห์ได้ปรับลดรุ่นหุ้นของฟอร์ด (F) ด้วยเช่นกัน ย้อนกลับไปในเดือนพฤศจิกายน Das ปรับลดรุ่นหุ้นของ Ford ให้เท่ากับ Sell จาก Hold การพูดคุยของเขาไม่เกี่ยวกับรถยนต์ไฟฟ้า แต่เขาทำให้อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด

ในเดือนธันวาคม Rod Lache นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research ได้ปรับลดระดับหุ้นของ Ford เป็น Hold จาก Buy จากนั้นในเดือนมกราคม Philippe Houchois นักวิเคราะห์ของ Jefferies และ Joseph Spak นักวิเคราะห์ของ RBC ก็ทำเช่นเดียวกัน โดยรับการจัดอันดับจาก Buy to Hold การปรับลดรุ่นทั้งสามนั้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นของฟอร์ดมากกว่า

สต็อกฟอร์ดเพิ่มขึ้น 136% ในปี 2021 และหุ้นซื้อขายที่ประมาณ 12 เท่าของกำไรในปี 2022 ที่ประเมินไว้ ณ เวลาที่มีการปรับลดรุ่นของ Spak เพิ่มขึ้นจากอัตราส่วน P/E เฉลี่ยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ประมาณ 9 ถึง 10 เท่าของรายรับในปีก่อนหน้าโดยประมาณ

ไม่ว่าสาเหตุของการดาวน์เกรดจะเป็นอย่างไร นักวิเคราะห์ของ Wall Street แสดงความกังวล

ด้วยการปรับลดรุ่นในวันพุธของ Das นักวิเคราะห์ประมาณ 83% ที่ครอบคลุม GM ให้คะแนนหุ้นที่ซื้อ หกเดือนก่อนอัตราส่วนนี้สูงกว่า 90% หุ้นของฟอร์ดไม่ได้รับความนิยมจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ประมาณ 46% ที่ครอบคลุมฟอร์ดให้คะแนนหุ้นที่ซื้อ หกเดือนที่แล้วอัตราส่วนนั้นคือ 55%

การปรับลดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น เมื่อเดือนที่แล้วทั้งหุ้นของ Ford และ GM ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แต่ตั้งแต่นั้นมาก็ร่วงลง 32% และ 26% ตามลำดับ

ตอนนี้นักลงทุนต้องตัดสินใจว่านักวิเคราะห์พูดถูกหรือว่าความกลัวล่าสุดมีมากเกินไปและราคาปัจจุบันเป็นโอกาสในการซื้อที่ดี

เขียนถึง Al Root ที่ [ป้องกันอีเมล]