หุ้น Generac พุ่งขึ้นหลังจากเตือนกำไรเนื่องจากความอ่อนแอในธุรกิจเครื่องกำเนิดไฟฟ้าในบ้าน

การเก็บสต็อก
จีอาร์ซี
-25.34%
ร่วงลง 24.8% ในการซื้อขายช่วงบ่าย ซึ่งทำให้ราคาปิดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 และการลดลงในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ 2010 การเทขายที่ใหญ่ที่สุดครั้งต่อไปคือ 14.0% เมื่อวันที่ 6 ส.ค. 2015

ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 10.1 ล้านหุ้น หรือเกือบหกเท่าของค่าเฉลี่ยเต็มวันประมาณ 1.8 ล้านหุ้น

Generac รายงานผลประกอบการไตรมาสสามเบื้องต้นก่อนการเปิดระฆัง โดยระบุว่ารายได้สุทธิลดลงเหลือประมาณ 58 ล้านดอลลาร์หรือ 83 เซนต์ต่อหุ้น จาก 132 ล้านดอลลาร์หรือ 1.93 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

ไม่รวมรายการที่ไม่เกิดซ้ำ เช่น ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการรับประกันผลิตภัณฑ์พลังงานสะอาดและค่าใช้จ่ายหนี้เสียที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าผลิตภัณฑ์พลังงานสะอาดที่ยื่นขอล้มละลาย รายได้ต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ประมาณ 1.75 ดอลลาร์ หรือเกือบครึ่งหนึ่งของฉันทามติ FactSet ที่ 3.22 ดอลลาร์ .

ยอดขายเพิ่มขึ้น 15% เป็นประมาณ 1.09 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ฉันทามติของ FactSet ที่ 1.34 พันล้านดอลลาร์

“ในขณะที่การจัดส่งผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมเป็นไปตามที่คาดไว้ ยอดขายผลิตภัณฑ์ที่อยู่อาศัยได้รับแรงกดดันในช่วงไตรมาสนี้” Aaron Jagdfeld ซีอีโอของ Generac กล่าว

เขากล่าวว่าความสามารถในการติดตั้งสำหรับเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรองที่บ้าน (HSB) ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ยังอยู่เบื้องหลังการผลิตในช่วงไตรมาสดังกล่าว: “สิ่งนี้ส่งผลให้ระดับสินค้าคงคลังภาคสนามสูงขึ้นและคำสั่งซื้อเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรองสำหรับบ้านที่ลดลงจากพันธมิตรช่องทางของเรามากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้แม้จะสิ้นสุด ความต้องการของลูกค้ายังคงแข็งแกร่งจากปัญหาไฟฟ้าดับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากพายุเฮอริเคนเอียน”

ที่เลวร้ายกว่านั้น Jagdfeld กล่าวว่าการจัดส่งผลิตภัณฑ์พลังงานสะอาดได้รับผลกระทบจากลูกค้ารายใหญ่ที่หยุดดำเนินการและได้ยื่นฟ้องล้มละลายตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ในเว็บไซต์ Pink Energy ลูกค้ารายนั้นกล่าวว่าถูกบังคับให้ปิดประตูอย่างถาวร "เนื่องจากความไม่พอใจของผู้บริโภคอาละวาดอันเป็นผลมาจากอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ Generac ผิดพลาด"

สำหรับปี 2022 Generac ได้ลดช่วงคำแนะนำสำหรับการเติบโตของยอดขายเป็น 22-24% จาก 36-40% นอกจากนี้ยังปรับลดแนวโน้มอัตรากำไรสุทธิเป็น 9-10% จาก 13-14%

บริษัทกล่าวว่าจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ฉบับสมบูรณ์ในวันที่ XNUMX พ.ย. ก่อนที่ตลาดจะเปิด เนื่องจากการติดตั้งล่าช้ากว่าการผลิต นักลงทุนควร จับตาดูสิ่งที่บริษัทพูดเกี่ยวกับสินค้าคงเหลือ.

ในไตรมาสที่สอง สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 13.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.24 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเติบโต 13.4% ในไตรมาสแรก

Hammond ของ KeyBanc ปรับลดรุ่น Generac เป็นน้ำหนักของเซกเตอร์ หลังจากมีน้ำหนักเกินตั้งแต่มิถุนายน 2021 เขาลบเป้าหมายราคาหุ้นของเขาที่ 325 ดอลลาร์

“แม้ว่าโดยปกติเราจะไม่ตอบสนองต่อข่าวทางโทรเลขที่ดี แต่เรามีความกังวลเกี่ยวกับความสำคัญของการรีเซ็ต HSB ในปี 2023 และเชื่อว่าความสัมพันธ์/การล้มละลายของ Pink Energy ปิดกั้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนและโมเมนตัมพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ [Generac's ] เรื่องราวการเติบโตของพลังงานสะอาด” แฮมมอนด์เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า

แฮมมอนด์กล่าวว่าเขาจะ "ทบทวน" วิทยานิพนธ์ที่เป็นขาขึ้นอีกครั้งเมื่อเขารู้สึกสบายใจมากขึ้นที่ปัจจัยพื้นฐานของ HSB ได้รีเซ็ตและความน่าเชื่อถือในด้านพลังงานสะอาดได้รับการฟื้นฟูแล้ว

เจฟฟรีย์ ออสบอร์น นักวิเคราะห์ของ Cowen ปรับลดราคาเป้าหมายราคาหุ้นลงเหลือ 179 ดอลลาร์จาก 229 ดอลลาร์ โดยกล่าวว่าเขาไม่ได้ชื่นชมปริมาณการสะสมสินค้าคงคลัง เขาเชื่อว่าปัญหาการติดตั้งมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่ในไตรมาสแรกของปี 2023 แต่เขายังคงอันดับเครดิตไว้ที่การซื้อ เพราะเขาเชื่อว่าปัญหาจะทำให้กำไรและประมาณการรายได้ของ Wall Street มีเสถียรภาพ

“ในขณะที่การประกาศล่วงหน้าเป็นเรื่องที่น่าผิดหวังอย่างมากในระยะเวลาอันใกล้ และทำให้บันทึกการติดตามที่แย่ของผู้บริหารในการมองเห็นช่องทางตัวแทนจำหน่ายอยู่ในโฟกัสมากขึ้น เราเชื่อว่าการประกาศดังกล่าวจะกำหนดระดับการประมาณการด้านขาย ซึ่งเราคิดว่าสูงเกินไปและมีนัยสำคัญ ยกเลิกประกาศคำแนะนำปี 2023 ที่คาดว่าจะมีผล 4Q22” ออสบอร์นเขียน

หุ้น Generac ร่วงลง 68.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ดัชนี S&P 500
SPX,
-0.67%
ลดลง 22.6%