จีอี การบินและอวกาศ
ธุรกิจการบินของ GE ซึ่งจะถูกเรียกว่า GE Aerospace เป็นธุรกิจที่มีมูลค่าสูงที่สุดในบรรดานักวิเคราะห์ นอกจากนี้ยังปรากฏความขัดแย้งน้อยที่สุด การประเมินมูลค่าที่เราเห็นมีตั้งแต่ประมาณ 83 พันล้านดอลลาร์ถึง 96 พันล้านดอลลาร์ การกระจายมูลค่า 13 พันล้านดอลลาร์ระหว่างตัวเลขเหล่านั้นคือประมาณ 15% ของ ของบาร์รอน มูลค่าประมาณ 85 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์ของ William Blair Nicholas Heyman ให้ความสำคัญกับ Aerospace ที่ประมาณ 83 พันล้านดอลลาร์ การโทรแบบรวมส่วนของเขามีมูลค่าประมาณ 125 เหรียญต่อหุ้น Heyman ให้คะแนนหุ้นที่ Buy แต่ไม่มีเป้าหมายอย่างเป็นทางการสำหรับราคา
จีอี เฮลธ์แคร์
นักวิเคราะห์มองว่าการดำเนินงานด้านการดูแลสุขภาพของ GE เป็นธุรกิจที่มีมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับสอง นอกจากนี้ยังเป็นเอนทิตีที่แยกจากกันก่อนผ่านสปินออฟที่จะแล้วเสร็จในต้นปี 2023
การประเมินมูลค่า ของบาร์รอน ได้เห็นว่า GE HealthCare มีตั้งแต่ประมาณ 43 พันล้านดอลลาร์ถึง 65 พันล้านดอลลาร์ สก็อตต์ เดวิส นักวิเคราะห์จาก Melius Research อยู่ที่ระดับสูงสุดที่ประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่า SOTP โดยรวมของเขาอยู่ที่ประมาณ 118 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่เขามีเป้าหมายที่ 108 ดอลลาร์สำหรับราคานี้ Davis ให้คะแนนหุ้น GE ที่ Buy
ส่วนต่างมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ระหว่างการโทรสูงสุดและต่ำสุดคือประมาณ 40% ของการประเมินมูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์ ของบาร์รอน มอบหมายให้ GE HealthCare
จีอี เวอร์โนวา
พลังงานหมุนเวียนของ GE การผลิตไฟฟ้าจากก๊าซ ดิจิทัลและ เทคโนโลยีกริด ธุรกิจต่างๆ จะตั้งอยู่ในสิ่งที่ GE เรียกว่า GE Vernova อันนี้เป็นสิ่งที่ยากที่สุดสำหรับ Wall Street ที่จะให้คุณค่า ตัวอย่างเช่น นักวิเคราะห์บางคนกำหนดค่าศูนย์สำหรับธุรกิจพลังงานลมของ GE
การประเมินมูลค่าสำหรับ Vernova มีอยู่ทั่วแผนที่ ตั้งแต่ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ถึง 33 พันล้านดอลลาร์ สเปรดมูลค่า 23 พันล้านดอลลาร์คิดเป็น 82% ของการประเมินมูลค่า 28 พันล้านดอลลาร์ ของบาร์รอน ใช้เพื่อให้ความสำคัญกับธุรกิจพลังงานของ GE
Deane Dray นักวิเคราะห์ของ RBC ให้ความสำคัญกับพลังงานและพลังงานหมุนเวียนที่ระดับล่างสุดของช่วงราคาที่ประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์เมื่อรวมกัน การประเมินมูลค่า SOTP โดยรวมของเขาอยู่ที่ประมาณ 94 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเป้าหมายสำหรับราคาหุ้น Dray ยังให้คะแนนซื้อหุ้นของ GE
งบดุล และราคาเป้าหมาย
กล่าวโดยคร่าว การประเมินมูลค่าเฉลี่ยของธุรกิจทั้งสามนั้นอยู่ที่ประมาณ 158 พันล้านดอลลาร์ แต่ภาระผูกพันในงบดุลของ GE จะทำให้ยอดรวมนั้นลดลง ไม่น่าแปลกใจเลยที่นักวิเคราะห์แต่ละคนจะปฏิบัติต่อเงินบำนาญของ GE หนี้สินประกันการดูแลระยะยาว และค่าใช้จ่ายขององค์กรต่างจากที่อื่นเล็กน้อย
หลังจากปรับปัจจัยเหล่านั้นแล้ว มูลค่า 158 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งบริษัทจะกลายเป็นมูลค่าตลาดเป้าหมายที่ประมาณ 115 พันล้านดอลลาร์ GE มีหุ้นคงค้างอยู่ประมาณ 1.1 พันล้านหุ้น ดังนั้นมูลค่า $115 พันล้านดอลลาร์จึงกลายเป็นราคาหุ้นที่ประมาณ 105 ดอลลาร์
นั่นคือการประเมินมูลค่าหุ้น SOTP โดยเฉลี่ย แต่เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์โดยพิจารณาจากผลรวมของชิ้นส่วนนั้นไปตลอดทางจาก 82 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 125 ดอลลาร์ต่อหุ้น
เวลาจะบอกได้ว่าแต่ละธุรกิจจะทำอย่างไรและแต่ละหุ้นจะซื้อขายอย่างไร แต่สำหรับตอนนี้ คณิตศาสตร์ SOTP บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์เชื่อว่าฝ่ายบริหารของ GE มาถูกทางแล้วในการทำลายบริษัท การประเมินมูลค่า SOTP เฉลี่ย 105 ดอลลาร์นั้นสูงกว่าเป้าหมายราคานักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยที่ประมาณ 89 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Wall Street ดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับบริษัท นักวิเคราะห์ประมาณ 69% ให้คะแนนหุ้นที่ซื้อ ในขณะที่ เฉลี่ย อัตราส่วนซื้อ-เรตติ้งสำหรับหุ้นใน
S&P 500
อยู่ที่ประมาณ 58%
เขียนถึง Al Root ที่ [ป้องกันอีเมล]