M&A ของอุตสาหกรรมเกม การลงทุนเติบโตในไตรมาส 2 แต่การเสนอขายหุ้น IPO 'ยุบ'

แม้ว่าปี 2022 จะเผชิญกับอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก แต่ปีนี้ก็มีแนวโน้มอีกครั้งว่าจะเป็นปีที่ดีสำหรับการทำข้อตกลงวิดีโอเกม ด้วยการลงทุน การควบรวมกิจการ และการเข้าซื้อกิจการหลายสิบครั้งเกิดขึ้น แม้ว่าตลาด IPO ของภาคธุรกิจจะ “ทรุดตัวลง” ตามรายงานของ รายงานประจำไตรมาสล่าสุดจากที่ปรึกษาอุตสาหกรรม Digital Development Management.

นักลงทุนลงทุน 4.8 พันล้านดอลลาร์ใน 217 ดีลในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่มูลค่าการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ 59 รายการในไตรมาสนี้อยู่ที่ 18.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 135% จากไตรมาสก่อนหน้า ตามรายงานของ DDM Games Investment Review

“สำหรับการลงทุน ไตรมาสที่ 2 ปี 2022 เป็นปริมาณสูงสุดสำหรับไตรมาสที่สองที่ 217 การลงทุนและปริมาณสูงสุดอันดับสามสำหรับไตรมาสใด ๆ ที่เป็นประวัติการณ์ในข้อมูลมากกว่า 13 ปีของเรา” รายงานกล่าว “ยังเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่ปริมาณการซื้อขายเกิน 200 ธุรกรรม”

ที่กล่าวว่ามีสัญญาณของการชะลอตัวแม้ในการทำข้อตกลงเกี่ยวกับภาควิดีโอเกมขนาดใหญ่และร้อนแรงที่มีมูลค่า 160 ล้านเหรียญสหรัฐ Games Investment Review กล่าว

แม้ว่าจะมีข้อตกลงมากขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก แต่พวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะถูกลงอย่างมากต่อข้อตกลงเมื่อเทียบกับแมมมอธครึ่งแรกของปี 2021 ของปี 2021 เนื่องจากอุตสาหกรรมดังกล่าวคำรามออกมาในช่วงหลายเดือนของการล็อกดาวน์จากการระบาดใหญ่ด้วยข้อตกลงการลงทุนมูลค่า 25.5 พันล้านดอลลาร์ และอีก 28.5 พันล้านดอลลาร์ใน ธุรกรรม M&A การเสนอขายหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้วก็ใกล้เคียงกัน โดยมีมูลค่าสูงถึง 84.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 สำหรับ 16 ดีล

“เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี 2021 การลงทุนในครึ่งปีแรกของปี 1 ลดลงครึ่งหนึ่ง การควบรวมกิจการลดลงมากกว่า 2022% เพียงเล็กน้อย และการเสนอขายหุ้น IPO ก็ทรุดตัวลง” รายงานกล่าว “อย่างไรก็ตาม ปริมาณการลงทุนเพิ่มขึ้น 7% และการควบรวมกิจการยังคงทรงตัวจากก้าวที่น่าเหลือเชื่อในปี 33”

สำหรับปี 2022 การลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของไตรมาสที่สองคือการซื้อ 2 พันล้านดอลลาร์ของ Sony ควบคู่ไปกับ KIRKBI จากหุ้นเล็ก ๆ ของ Epic Games ซึ่งเป็นผู้สร้างชื่อแบทเทิลรอยัล Fortnite และ Unreal Engine ที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ซึ่งถูกใช้มากขึ้นสำหรับภาพยนตร์ โทรทัศน์ และวิดีโอสตรีมมิงวิดีโอโปรดักชั่น เช่นเดียวกับการสร้างเกมและประสบการณ์เสมือนจริง/เมทาเวิร์ส การลงทุนของ Sony/KIRKBI มีมูลค่าเท่ากับ 31.5 พันล้านดอลลาร์

ไตรมาสที่ 2 ปี 2022 เป็นไตรมาสที่ 200 ติดต่อกันสำหรับธุรกรรมการลงทุน XNUMX อันดับแรก ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องในภาคส่วนนี้จากนักลงทุนรายใหญ่ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่แย่ลงและการลดลงอย่างมากทั้งในตลาดหุ้นและคริปโตเคอเรนซี ในบรรดานักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในภาคส่วนนี้ ได้แก่ Animoca Brands และกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดิอาระเบีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันด้านความบันเทิงทุกประเภทของประเทศนั้นในวงกว้าง

การควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสนี้ได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการ Zynga ผู้เผยแพร่มือถือของ Take-Two Interactive มูลค่า 12.7 พันล้านดอลลาร์ และข้อตกลงที่น้อยกว่ามากในภาคส่วนที่กำลังเติบโตสำหรับเกม เทคโนโลยี และแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อคเชน

ผลรวมของการควบรวมกิจการไม่รวมรายใหญ่: แผนการเข้าซื้อกิจการ Activision-Blizzard ผู้จัดพิมพ์รายใหญ่ของ Microsoft มูลค่า 69 พันล้านดอลลาร์ซึ่งประกาศเมื่อต้นปีนี้ ข้อตกลงดังกล่าวยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบด้านกฎระเบียบ แต่ยังคงใกล้จะปิดในครึ่งแรกของปีหน้า ตามประกาศผลประกอบการรายไตรมาสของ Microsoft เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ภาคส่วนที่ยังไม่เติบโตคือการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในช่วงแรก ซึ่งได้สิ้นสุดลงแล้วทั่วทั้งเศรษฐกิจท่ามกลางภาวะถดถอยในวงกว้างของปี 2022

“ในแต่ละไตรมาสสำหรับไตรมาสที่ 1 และ 2 จำนวนบริษัทที่มีการเสนอขายหุ้นได้กลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ในขณะที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดลดลงอย่างมาก เนื่องจากเป็นบริษัทขนาดเล็กทั้งหมด” DDM เขียน

การลงทุนนั้น “ช้ากว่าแต่ยังคงแข็งแกร่ง” ในบรรดาบริษัทเกมที่ใช้บล็อคเชน เกมที่ใช้บล็อคเชนเช่น แอ็กซี่อินฟินิตี้ AXS2
เติบโตอย่างรวดเร็วและได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นจำนวนมาก

แต่ชื่อซึ่งส่วนใหญ่ใช้กลไกที่เรียกว่า "เล่นเพื่อหารายได้" ได้พิสูจน์แล้วว่าเกือบจะเป็นที่ถกเถียงกันในวงการเกมบางวงการเนื่องจากเป็นที่นิยม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงรักพื้นที่นี้ และเงินดอลลาร์ของพวกเขาก็เป็นส่วนสำคัญของการลงทุนทั้งหมดในไตรมาสนี้ 44% หากข้อตกลง Sony/BIRKBI/Epic ที่ผิดสัญญาถูกนำออกไปตาม DDM

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายงานกล่าวว่า เป็นวิธีการใหม่ ๆ ที่สตาร์ทอัพบล็อคเชนใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างจากการลงทุนในตราสารทุนแบบเดิมเพื่อใช้เป็นทุนสำหรับค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้น เกมเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากการออกโทเค็น การดรอป NFT และส่วนประกอบและแคมเปญดิจิทัลที่คล้ายกันมากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งทำให้ผู้เล่นมีความเป็นเจ้าของเล็กน้อยหรือให้ผลประโยชน์ในเกมอื่นๆ สำหรับการซื้อ

“สิ่งที่ชัดเจนคือบริษัทที่มีโครงการเกมที่รวมกลไกการเล่นเพื่อสร้างรายได้ โทเค็น และ/หรือ NFT ยังคงขับเคลื่อนการลงทุนต่อไป” รายงานกล่าว “ลักษณะที่หลากหลายของข้อตกลงและข้อเสนอของหุ้น โทเค็น และ/หรือ NFT ได้เปลี่ยนวิธีที่บริษัทเกมสามารถเพิ่มการลงทุนได้ ทำให้การระดมทุนในระยะเริ่มต้นทำได้ง่ายขึ้น”

สำนักพิมพ์มือถือ Jam City's เปิดตัวเมื่อปลายปี 2021 ของ แชมเปี้ยน: เสด็จขึ้นสู่สวรรค์ เป็นส่วนหนึ่งของแผนกพัฒนาบนบล็อกเชนใหม่ เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของแนวโน้ม บริษัทขายแชมเปี้ยนจำนวน 10,000 NFT ให้กับแฟน ๆ ซึ่งจะได้รับสิทธิ์ในการช่วยสร้างตำนานและทิศทางของเกมเมื่อเปิดตัวในที่สุด

ในแง่ของวิธีการ บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งที่ค้นพบอาจแตกต่างจากที่อื่นเพราะนับมูลค่าของการลงทุนไม่ใช่มูลค่าที่กำหนดโดยบริษัทผู้รับในการหายอดรวม