FTSE 100 ทำลายใบจองธนาคารแห่งอังกฤษยอมจำนนต่อภาวะเงินเฟ้อ

ระบบการเงินของสหราชอาณาจักรเกือบพังทลายในฤดูใบไม้ร่วงนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นสร้างวงจรอุบาทว์ของ Margin Call ที่ทำให้ตลาดหุ้นตกอย่างเสรี และด้วยวัฏจักรของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ทำให้เกิดการเรียกเงินประกันเพิ่มเติมไปยังสถาบันกองทุนบำเหน็จบำนาญ

อันตรายที่แอบแฝงอยู่นี้เป็นเพียงสิ่งที่ทำให้เกิดปัญหา

กองทุนบำเหน็จบำนาญได้ยกระดับพอร์ตการลงทุนพันธบัตรรัฐบาลของพวกเขาขึ้นไปบนหลังคาเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ย้อนกลับไปในวันที่กองทุนเดียวกันนี้ถูกหน่วยงานกำกับดูแลบีบออกจากหุ้นและเปลี่ยนเป็นพันธบัตรเพื่อไม่ให้เพิ่มความเสี่ยงมากเกินไปให้กับกองทุนของพวกเขาและเข้าสู่วงจรอุบาทว์ที่พวกเขาเผชิญอยู่โดยการเปลี่ยนพันธบัตรที่ปลอดภัยให้กลายเป็นภูเขาอันตราย การงัด.

ประชดอะไร! ก็ไม่เชิง

ประเด็นคือ ใครจะซื้อพันธบัตรของประเทศจนเป็นหนี้โดยที่ขาดดุลการคลังอย่างหนักจนเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย นับประสาอะไรกับการซื้อพันธบัตรของรัฐบาลที่ปิดกั้นเศรษฐกิจเพราะโรคระบาด? กองทุนบำเหน็จบำนาญของคุณจะได้รับการให้กำลังใจเล็กน้อยและมองไม่เห็นจากรัฐบาล

ขอบคุณสวรรค์ที่เงินบำนาญของหน่วยงานกำกับดูแลตกเป็นของภูเขาแห่งการก่อหนี้เพียงครึ่งเดียว เพราะพวกมันโผล่ขึ้นมาเมื่อระบบทั้งหมดกำลังจะระเบิดและสัญญาว่าจะซื้อภูเขาที่พังทลายจำนวน 60 ล้านปอนด์เพื่อพยุงมันขึ้นมาและสำหรับเรื่องนั้นประคับประคองการเงินทั้งหมด ระบบ.

พวกเขาช่วยชีวิตวันนั้น งานดีด้วย (อย่าเรียกว่า QE 60 หมื่นล้านปอนด์ — 1,000 ปอนด์ต่อหัวต่อหนึ่งบริเตน)

ดังนั้นเรามาถึงวันนี้ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในสหราชอาณาจักรและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ถึง 4%

ในขณะเดียวกันตั้งแต่ธนาคารแห่งอังกฤษก้าวเข้ามาตลาดลอนดอนก็ขึ้นจากจุดต่ำสุดที่น่ารังเกียจไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาล

เกิดอะไรขึ้น

สิ่งที่ถูกต้องคือ: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเท่ากับมูลค่าพันธบัตรที่ลดลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำลายระบบในปีที่แล้ว ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นมากจากที่นี่ได้อย่างไรโดยไม่ต้องเรียกใช้วงจรอุบาทว์นั้นอีกครั้ง

คำตอบ: ไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างแน่นอน

นี่คือสิ่งที่ BOE ส่งโทรเลขอย่างเป็นทางการในวันนี้ และดูเหมือนว่าเมืองนี้คาดหวังมานานแล้ว

แต่สิ่งที่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ?

โชคดีนะทุกคน เรากำลังจะมีมากกว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้ นานกว่านั้น

แน่นอนว่านี่คือสิ่งที่จำเป็นในการทำให้ GDP กลับมาดีขึ้น และด้วยความโชคดีเล็กน้อย การขาดดุลจะลดลงและสิ่งต่างๆ จะกลับมาเป็นปกติ และอัตราเงินเฟ้อจะถูกบีบออกในช่วงเวลาที่นานขึ้น

"อืม อืม" พวกเขาจะพูดว่า "ปัญหาห่วงโซ่อุปทานเหล่านั้นใช้เวลาในการแก้ไขนานกว่าที่คาดไว้ และอัตราเงินเฟ้อก็แก้ไขได้ยากกว่าที่คาดไว้ แต่เรากำลังไปถึงจุดนั้น"

โปรดจำไว้ว่าประเทศนี้ยากจนกว่าเมื่อก่อนที่มีโควิดมาก และจนกว่าความเป็นจริงจะเป็นเรื่องราคาและมาตรฐานการครองชีพของผู้คน มันไม่ได้ทำงานผ่านระบบ

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับหุ้นในสหราชอาณาจักร

ตลาดกำลังบอกว่าหมายถึงขาขึ้น ฉันบอกให้ระวังให้มาก ซื้อเฉพาะสิ่งที่ดีที่สุดเท่านั้น ซื้อหุ้นที่มีอำนาจในการกำหนดราคาและงบดุลที่แข็งแกร่งเท่านั้น

นี่เป็นการตั้งค่าที่เปราะบาง แต่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง เงินหลวม อัตราแลกเปลี่ยนอ่อนตัว และอัตราเงินเฟ้อจะปะทุขึ้น จะเป็นหลุมเป็นบ่อแต่ตลาดควรจะขึ้นควบคู่ไปกับค่าครองชีพ

มันคงจะเป็นการเดินทางที่สมบุกสมบันและมีโอกาสมากมายที่ล้อจะหลุดออกจาก UK charabanc