ลืม Klarna? นักลงทุนพนันว่าสตาร์ทอัพใหม่จะซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง

เหนือกระแส “ซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง” รอนๆนักลงทุนบางคนพนันว่าพวกเขาได้พบสิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป

ซื้อเลย จ่ายทีหลัง บริษัทอย่าง Klarna และ ยืนยันความคิดซึ่งช่วยให้ผู้ซื้อเลื่อนการชำระเงินออกไปในภายหลังหรือแบ่งการซื้อออกเป็นงวดปลอดดอกเบี้ย อยู่ภายใต้ความตึงเครียดมหาศาลเนื่องจากผู้บริโภคระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้นเนื่องจากค่าครองชีพที่สูงขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น พวกเขายังเผชิญ การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น, กับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Apple เข้าสู่สังเวียนด้วยข้อเสนอ BNPL ของตัวเอง

แต่ผู้ร่วมทุนกำลังเดิมพันว่าสตาร์ทอัพสายพันธุ์ใหม่จากยุโรปจะเป็นผู้ชนะที่แท้จริงในพื้นที่ บริษัทต่างๆ เช่น Mondu, Hokodo และ Billie ได้รับเงินสดจำนวนมากจากนักลงทุนด้วยสำนวนง่ายๆ: ธุรกิจต่างๆ ไม่ใช่ผู้บริโภค เป็นลูกค้าที่มีกำไรมากขึ้นสำหรับการซื้อตอนนี้ จ่ายตามแนวโน้มภายหลัง

Malte Huffman ซีอีโอร่วมของ Mondu สตาร์ทอัพในเบอร์ลินกล่าวว่า "มีโอกาสใหญ่ที่จะ 'ซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง' สำหรับพื้นที่ B2B [business-to-business]

Huffman ซึ่งบริษัทเพิ่งระดมทุน 43 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรวมถึงมหาเศรษฐีใน Silicon Valley ปีเตอร์ ธีล Valar Ventures คาดการณ์ว่าตลาดสำหรับ BNPL ในธุรกรรม B2B ในยุโรปและสหรัฐอเมริกาจะมีมูลค่าถึง 200 แสนล้านดอลลาร์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ในขณะที่บริการต่างๆ เช่น Klarna ให้เครดิตสำหรับการซื้อของผู้บริโภค เช่น กางเกงยีนส์ตัวใหม่หรือระบบลำโพงที่ฉูดฉาด บริษัท B2B BNPL ตั้งเป้าที่จะชำระธุรกรรมระหว่างธุรกิจ มันแตกต่างจากการเงินระยะสั้นรูปแบบอื่นที่มีอยู่ เช่น สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำวันของบริษัท และแฟคตอริ่งใบแจ้งหนี้ที่บริษัทขายใบเรียกเก็บเงินทั้งหมดหรือบางส่วนให้กับลูกค้าเพื่อให้เข้าถึงเงินสดได้เร็วขึ้น พวกเขาเป็นหนี้

Patrick Norris หุ้นส่วนทั่วไปของ Notion Capital บริษัทไพรเวทอิควิตี้กล่าวว่าตลาดสำหรับ B2B BNPL นั้น “ใหญ่กว่า” ของธุรกิจกับผู้บริโภคหรือ B2C เมื่อไม่นานมานี้ Notion ได้นำเงินลงทุน 40 ล้านดอลลาร์ใน Hokodo ซึ่งเป็นบริษัท B2B BNPL ในสหราชอาณาจักร

“ขนาดตะกร้าเฉลี่ยใน B2B นั้นใหญ่กว่าตะกร้าของผู้บริโภคทั่วไปมาก” นอร์ริสกล่าว พร้อมเสริมว่าสิ่งนี้ทำให้บริษัทต่างๆ สร้างรายได้และบรรลุตามขนาดได้ง่ายขึ้น

ส่วนแบ่งของผู้เล่น BNPL ที่เน้นผู้บริโภครายใหญ่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2022 เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในภาคส่วน

Klarna ของสวีเดนกำลังเจรจาเพื่อระดมทุนโดยลดราคาลงอย่างมากจนถึงการประเมินมูลค่าครั้งล่าสุด ตามรายงานจาก Wall Street Journal  ลดลงเหลือ 15 พันล้านดอลลาร์จาก 46 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 โฆษกของ Klarna กล่าวว่าบริษัทไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับ “การเก็งกำไร”

fintech ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของรัฐ ยืนยันความคิด หุ้นของบริษัทร่วงลงมากกว่า 75% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่หุ้นของ ปิดกั้นซึ่งซื้อ Afterpay บริษัท BNPL ของออสเตรเลียในราคา 29 พันล้านดอลลาร์ได้ลดลง 57% เพย์พาลซึ่งเสนอคุณสมบัติการผ่อนชำระของตัวเองลดลง 60% ต่อปีจนถึงปัจจุบัน

BNPL เริ่มต้นจากการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส โดยเสนอวิธีที่สะดวกสำหรับผู้ซื้อในการแบ่งการชำระเงินเป็นส่วนย่อยๆ ด้วยการคลิกเพียงไม่กี่ครั้งที่หน้าชำระเงินของผู้ค้าปลีก ตอนนี้ ธุรกิจต่างๆ กำลังอยู่ในกระแส

“ธุรกิจต่างๆ ยังคงประสบปัญหากระแสเงินสดในแง่ของสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ถดถอยและวิกฤตห่วงโซ่อุปทานที่กำลังดำเนินอยู่ ดังนั้นวิธีการใดๆ ในการรับเงินที่รวดเร็วขึ้นบนพื้นฐานที่ยืดหยุ่นนั้นเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดใจ” Philip Benton นักวิเคราะห์ฟินเทคจากบริษัทวิจัยตลาด Omdia กล่าว

Mondu และ Hodoko ไม่ได้เปิดเผยการประเมินมูลค่าของพวกเขาต่อสาธารณะ แต่ Scalapay และ Billie ซึ่งเป็นบริษัท B2B BNPL สองแห่งจากอิตาลี มีมูลค่าล่าสุด 1 พันล้านดอลลาร์และ 640 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ

บริการ BNPL ได้รับความนิยมเป็นพิเศษกับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ซึ่งก็เช่นกัน รู้สึกเหน็บแนม จากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น SMEs ถูกธนาคารขนาดใหญ่ "ด้อยโอกาส" มานานแล้ว ตามที่หัวหน้า Mondu Huffman กล่าว

“ธนาคารไม่สามารถลดขนาดตั๋วลงเพื่อให้ประหยัดได้ เนื่องจากส่วนต่างส่วนต่างที่พวกเขาจะได้รับจากเงินกู้ดังกล่าวไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง” เขากล่าว 

“ในขณะเดียวกัน บริษัทฟินเทคได้พิสูจน์แล้วว่าการใช้แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลมากขึ้นและการให้สินเชื่อแบบอัตโนมัติมากขึ้น สามารถทำให้วิธีนี้ใช้งานได้จริงและขยายตลาดที่สามารถระบุได้”

ผลิตภัณฑ์ BNPL ได้รับการตอบสนองจากหน่วยงานกำกับดูแลบางแห่ง เนื่องจากกลัวว่าพวกเขาอาจจะผลักดันให้ผู้คนเป็นหนี้ที่พวกเขาไม่สามารถจ่ายได้ เช่นเดียวกับการขาดความโปร่งใสเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการชำระล่าช้าและค่าใช้จ่ายอื่นๆ

สหราชอาณาจักรมี เป็นผู้นำการเรียกเก็บเงิน ด้านกฎระเบียบ โดยเจ้าหน้าที่ของรัฐหวังว่าจะนำกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นสำหรับภาคส่วนนี้ให้เร็วขึ้นในปี 2023 ถึงกระนั้น Norris กล่าวว่าบริษัท BNPL ที่มุ่งเน้นธุรกิจต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบน้อยกว่าบริษัทอย่าง Klarna

“กฎระเบียบในธุรกิจ B2C จะให้การคุ้มครองผู้บริโภคที่จำเป็นอย่างมาก และช่วยให้พวกเขาซื้อสินค้าได้อย่างชาญฉลาดและไม่ต้องเป็นหนี้” เขากล่าว “ใน B2B ความเสี่ยงของธุรกิจที่ใช้จ่ายเกินความจำเป็นกับสินค้าที่ไม่ต้องการนั้นเล็กน้อยมาก”

อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่ผู้เล่น B2B ต้องระวังคือระดับความเสี่ยงที่พวกเขากำลังเผชิญอยู่ ด้วยภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นบนขอบฟ้า ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่สำหรับการเริ่มต้น B2B BNPL จะยังคงเติบโตในระดับสูงในขณะเดียวกันก็เตรียมพร้อมสำหรับการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้น Norris กล่าว

“B2B โดยทั่วไปจะมีมูลค่าสูง ปริมาณต่ำ ดังนั้นโดยปกติความเสี่ยงจะสูงขึ้น และการตรวจสอบความสามารถในการจ่ายก็สำคัญกว่า” Benton จาก Omdia กล่าว