นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการจัดสรรของจีนในชั่วข้ามคืน

ข่าวสำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากฮ่องกง จีน และสิงคโปร์ทำผลงานได้ดีกว่า ในขณะที่อินโดนีเซียปิดมากกว่า -2%

ค่อนข้างเงียบจากมุมมองของข่าว แม้ว่าปริมาณการซื้อขายในฮ่องกงจะแข็งแกร่งเนื่องจากดัชนี Hang Seng เพิ่มขึ้น +1.25% ปิดเหนือระดับ 21K หลังจากทะลุระดับ 20K เมื่อต้นสัปดาห์นี้ หุ้นเติบโตของฮ่องกงมีวันที่แข็งแกร่ง นำโดยหุ้นอินเทอร์เน็ตที่มี Tencent +1.44%, Alibaba HK +3.32%, Meituan +5.42% และ JD.com HK +2.66% ชื่อที่จดทะเบียนในบัญชีสองรายการนั้นไม่ได้เพิ่มขึ้นมากเท่ากับ ADR ของสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ ดังนั้น เราจึงเห็นการอ่อนตัวของ ADR ในวันนี้

เนื่องจากนักลงทุนมืออาชีพมีน้ำหนักต่ำกว่าจีน จึงน่าสนใจที่จะดูว่า ADR ที่ลดลงในวันนี้ถูกซื้อหลังจากการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งเมื่อวานนี้ และหลังจากที่นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ในชั่วข้ามคืนหรือไม่ สิ่งที่ทำให้ปัญหานี้รุนแรงขึ้นคือคำกล่าวอ้างของ Yogi Berra ที่ว่า “จีนไม่สามารถทำได้ดีกว่าหากอินเดียทำได้ดีกว่า” ซึ่งน่าสนใจเนื่องจากอินเดียเริ่มต้นค่อนข้างน่าเบื่อจนถึงปี 2023 และมีประสิทธิภาพต่ำกว่าจีนและฮ่องกงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา จุดอ่อนของอินโดนีเซียเกิดจาก “นักลงทุนกำลังมองหาการเพิ่มการจัดสรรไปยังตลาดทางตอนเหนือที่มีราคาถูกกว่า… ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในตลาดเอเชียอื่น ๆ รวมถึงฮ่องกงและจีนกำลังดึงดูดผู้ซื้อออกจากอินโดนีเซียมากขึ้น” ตามรายงานของ Bloomberg News ดังนั้นวันนี้จึงน่าสนใจ

วันที่แข็งแกร่งของจีนแผ่นดินใหญ่เน้นให้เห็นถึงผลประกอบการที่เหนือกว่าของหุ้นขนาดใหญ่/เมกะแคปซึ่งได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนต่างชาติและในประเทศ น่าสนใจว่า Tencent ขายสุทธิในระดับปานกลางใน Southbound Stock Connect แม้ว่า Kuiashou จะมีการซื้อสุทธิที่มีนัยสำคัญ/ปานกลาง หุ้น 18 อันดับแรกที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดในแผ่นดินใหญ่เป็นบวก โดย CATL ยักษ์ใหญ่ด้านแบตเตอรี่ EV +6.12%, Kweichow Moutai ยักษ์ใหญ่ด้านสุรา +4.41%, บริษัทผู้ผลิตสุรา Wuliangye Yibin +5.81%, โบรกเกอร์ East Money +5.27% และซัพพลายเออร์ของ Apple GoerTek +9.99 % รับใช้ตนเองและมีอคติสูง แต่ฉันขอยืนยันว่าคุณไม่จำเป็นต้องมีผู้จัดการที่กระตือรือร้นในการเป็นเจ้าของหุ้นเหล่านี้

นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นแผ่นดินใหญ่มูลค่า 1.855 พันล้านดอลลาร์ผ่าน Northbound Stock Connect การดำเนินการนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนมืออาชีพพยายามดิ้นรนเพื่อเพิ่ม/เริ่มต้นตำแหน่งในจีนหลังจากที่มีน้ำหนักน้อยเกินไป อสังหาริมทรัพย์ได้รับความสนใจอีกครั้งเนื่องจาก CBRIC และ PBOC ได้ปรับคุณสมบัติสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพื่อให้ผู้ซื้อง่ายขึ้นในมาตรการสนับสนุนอื่น ดัชนี Caixin Services PMI ในเดือนธันวาคมถูกเปิดเผยเมื่อคืนนี้ที่ 48 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 46.8 และ 46.7 ในเดือนพฤศจิกายน ในฐานะที่เป็นดัชนีการแพร่กระจาย การอ่านค่าที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ถึงการหดตัวแบบเดือนต่อเดือน ดังที่เดฟเพื่อนของเราพูดว่า “ไม่ต้องสนใจตลาด คุณก็ไม่ควรสนใจเช่นกัน” ตลาดมีการคาดการณ์ล่วงหน้า เช่น จีนกลับมาเปิดใหม่ และไม่มองย้อนกลับ เช่น สื่อ มาตรการเปิดใช้อีกครั้งของฮ่องกงรวมถึงการเริ่มเดินเรือเฟอร์รี่มาเก๊าอีกครั้ง

ฉันขอแนะนำบทสัมภาษณ์พอดคาสต์สองรายการของ Tim Ferriss กับ Ed Thorp นักลงทุนระดับตำนาน การสนทนาครั้งแรกของพวกเขารวมถึงการสนทนาเกี่ยวกับอคติของเรา รวมถึงข้อผิดพลาดในการระบุแหล่งที่มาพื้นฐาน ซึ่ง Thorp ระบุว่าเป็นการสนทนากับ Charlie Munger Thorp ให้คำจำกัดความของข้อผิดพลาดในการระบุแหล่งที่มาพื้นฐานว่าเป็น "แนวโน้มของมนุษย์ในการตั้งสมมติฐานที่ไม่ได้รับการพิสูจน์โดยหลักฐาน" ในด้านการเงิน เราควรจะขับเคลื่อนด้วยข้อมูล แม้ว่าส่วนใหญ่ที่ฉันเห็นหรืออ่านในสื่อจะเป็นเรื่องเกินจริงก็ตาม สิ่งที่ต้องคิด! ที่สำคัญลองดูบทสัมภาษณ์ของ Tim Ferris Show กับ Thorp

Hang Seng และ Hang Seng Tech เพิ่มขึ้น +1.25% และ +1.51% ในด้านปริมาณ +16.39% จากเมื่อวาน ซึ่งเป็น 139% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้นสูง 312 หุ้น ขณะที่หุ้นร่วงลง 183 หุ้น มูลค่าการซื้อขายระยะสั้นของกระดานหลักเพิ่มขึ้น +19.9% ​​จากเมื่อวาน 127% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจาก 16% ของมูลค่าการซื้อขายเป็นมูลค่าการซื้อขายระยะสั้น ปัจจัยการเติบโตมีประสิทธิภาพดีกว่าปัจจัยด้านคุณค่า เนื่องจากหุ้นขนาดเล็กแซงหน้าหุ้นขนาดใหญ่ กลุ่มธุรกิจชั้นนำอยู่ที่ +3.46% วัตถุดิบหลัก +2.64% และการดูแลสุขภาพ +1.76% ขณะที่พลังงานและการเงินปิด -0.1% และ -0.14% กลุ่มธุรกิจย่อยที่มีอันดับสูงสุดคือผู้ค้าปลีก รถยนต์ และสินค้าคงทน/เครื่องแต่งกายสำหรับผู้บริโภค ขณะที่ประกันภัย อุปกรณ์ดูแลสุขภาพ และผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนอยู่ด้านล่าง ปริมาณหุ้น Southbound Stock Connect อยู่ในระดับปานกลาง/สูง เนื่องจากนักลงทุนแผ่นดินใหญ่ซื้อหุ้นฮ่องกงมูลค่า 422 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ โดย Kuaishou ซื้อสุทธิปานกลาง/มาก Meituan ซื้อสุทธิเล็กน้อย และ Tencent ขายสุทธิปานกลาง

Shanghai, Shenzhen และ STAR Board เพิ่มขึ้น +1.01%, +1.59% และ +1.15% ในปริมาณ +7.62% จากเมื่อวานนี้ ซึ่งเท่ากับ 91% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นเพิ่มขึ้น 2,849 หุ้น ในขณะที่หุ้นลดลง 1,680 หุ้น ปัจจัยการเติบโตมีประสิทธิภาพดีกว่าปัจจัยด้านมูลค่า เนื่องจากตัวพิมพ์ใหญ่แซงหน้าตัวพิมพ์เล็ก ทุกภาคเป็นบวก: ลวดเย็บกระดาษ +4% การสื่อสาร +2..93% และการดูแลสุขภาพ +2.49% สาขาย่อยที่สำคัญ ได้แก่ สุรา พลังงานไฟฟ้า ร้านอาหาร/ท่องเที่ยว ร้านค้าปลีก น้ำ และทางหลวง ปริมาณการซื้อขาย Northbound Stock Connect อยู่ในระดับปานกลาง/สูง เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อหุ้นแผ่นดินใหญ่มูลค่า 1.855 พันล้านดอลลาร์ในวันนี้ CNY เพิ่มขึ้น +0.35% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐปิดที่ 6.87 พันธบัตรรัฐบาลขายออกพร้อมกับทองแดง -1.43%

ติดตามการเคลื่อนไหวในเมืองใหญ่ของจีน

แนวโน้มการเคลื่อนย้ายยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าแผนที่กรณี COVID ใหม่จะแสดงให้เห็นว่าจีนตอนใต้ยังคงอยู่ในสิ่งต่าง ๆ มากมาย

ผลงานเมื่อคืน

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY ต่อ USD 6.87 เทียบกับ 6.88 เมื่อวาน
• CNY ต่อ EUR 7.30 เทียบกับ 7.29 เมื่อวาน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี 2.83% เทียบกับ 2.81% เมื่อวานนี้
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรธนาคารเพื่อการพัฒนาจีนอายุ 10 ปี 2.95% เทียบกับ 2.94% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง -1.43% ในชั่วข้ามคืน