Ford Stock's Rally คึกคัก ทำไมหุ้นของมันถึงยังซื้ออยู่

ขนาดตัวอักษร

วอลล์สตรีทเริ่มทำตัวแบบนี้ก็ดีอยู่แล้ว

มอเตอร์ฟอร์ด

หุ้น. นั่นอาจจะก่อนวัยอันควร

คุณไม่สามารถตำหนินักวิเคราะห์ที่สงสัยได้เนื่องจากส่วนแบ่งความสูงได้ตี หุ้นของฟอร์ด (สัญลักษณ์: F) เพิ่มขึ้น 136% ในปี 2021 ดีกว่าผลตอบแทนที่เทียบเคียงได้ของ

บริษัท General Motors

(GM) และ

เทสลา

(ทีเอสแอลเอ).

ยิ่งไปกว่านั้น สต็อกยังเพิ่มขึ้น 160% ตั้งแต่ CEO Jim Farley เข้ารับตำแหน่งในเดือนตุลาคม 2020 เพิ่มขึ้น 93% ตั้งแต่นั้นมา ของบาร์รอน ตีพิมพ์เรื่องปกรั้นที่เดือนพฤศจิกายน

ผลกำไรที่น่าจับตามองเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ Wall Street เย็นลงในบริษัท นักวิเคราะห์อย่างน้อยสี่คนได้ปรับลดหุ้นของฟอร์ดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา รายงานการวิจัยส่วนใหญ่ยกย่องการดำเนินธุรกิจของผู้บริหารและทิศทางเชิงกลยุทธ์ ขณะเดียวกันก็ตั้งคำถามว่าการเพิ่มสต็อกสามารถดำเนินต่อไปได้ในอัตราที่ยอมรับได้หรือไม่

ท่าทีที่ระมัดระวังถือเป็นการเรียกร้องที่ถูกต้องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สต็อกลดลง 32% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในเดือนมกราคมที่เกือบ 26 ดอลลาร์

หุ้นของฟอร์ด รวมถึงของผู้ผลิตรถยนต์รายอื่นๆ ร่วงลงเนื่องจากความกังวลว่าผลกำไรจะพุ่งสูงขึ้นมากเท่าที่ควร คำว่า "ผลกำไรสูงสุด" ได้พุ่งเข้าสู่รายงานของ Wall Street มากกว่าสองสามฉบับ เนื่องจากนักวิเคราะห์สงสัยว่าราคารถยนต์ที่เป็นประวัติการณ์สามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ และกังวลว่าห่วงโซ่อุปทานจะประสบปัญหา ราคาวัสดุที่สูงขึ้น และการขาดแคลนชิ้นส่วนจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง

แม้แต่การขับเคลื่อนเชิงกลยุทธ์ของ Ford สู่รถยนต์ไฟฟ้าก็ยังเป็นอุปสรรค Mustang Mach E ที่ใช้ไฟฟ้าทั้งหมดประสบความสำเร็จ ฟอร์ดยังจำหน่ายรถตู้ Transit แบบไฟฟ้าทั้งหมด และ F-150 Lightning แบบไฟฟ้าทั้งหมดจะจัดส่งในไตรมาสแรก ประมาณหนึ่งปีก่อนที่เทสลาและจีเอ็มจะมีรถบรรทุกไฟฟ้าอยู่บนท้องถนน

ทว่าความคืบหน้าทั้งหมดนั้นกำลังให้การเล่าเรื่องที่มีกำไรสูงสุด หลังจากการยกย่องการลงทุน EV ที่ประกาศโดย Ford และบริษัทอื่นๆ ในปี 2021 นักวิเคราะห์กำลังถามว่าการใช้จ่ายดังกล่าวจะทำลายกระแสเงินสดขององค์กรและผลิตรถยนต์ที่ไม่ได้ผลกำไรเท่ากับรุ่นที่ใช้น้ำมันเบนซินแทนหรือไม่

Farley ไม่เห็นด้วยกับมุมมองที่น่ากลัวที่นักวิเคราะห์กำลังทำ “วันที่ดีที่สุดของเราอยู่ตรงหน้าเราแล้ว…พูดง่ายๆ” CEO กล่าว ของบาร์รอน วันหลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ของบริษัทของเขา เขาเชื่อว่าอัตรากำไรสามารถปรับปรุงได้อย่างต่อเนื่องแม้ว่า Ford จะขาย EV ได้มากขึ้นก็ตาม และเขาโต้แย้งว่าฟอร์ดสามารถสร้างรายได้ใหม่จากการขายบริการและซอฟต์แวร์ทั่วทั้งฐานลูกค้า

แน่นอนว่านักลงทุนคงคาดหวังให้เขาพูดแบบนั้น เขาเป็นซีอีโอ แต่มีนักวิเคราะห์ที่เห็นด้วย

Dan Levy แห่ง Credit Suisse เป็นหนึ่งในนั้น เขาเชื่อว่าฟอร์ดสามารถพัฒนาต่อไปได้ โดยชี้ให้เห็นว่าการคาดการณ์ผลกำไรจากการดำเนินงานของบริษัทที่คาดการณ์ไว้ที่ 12 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 นั้นเพิ่มขึ้นจาก 10 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในปี 2021 “ที่น่ายินดีที่สุด คู่มือนี้สะท้อนถึงการปรับปรุงผลกำไรอย่างต่อเนื่องของฟอร์ด แม้จะอยู่ในฉากหลังของสิ่งที่นักลงทุนบางคนกังวล อาจเป็นที่ราบสูง / รายได้สูงสุด” เขาเขียน

เขาให้คะแนนฟอร์ดซื้อและมีเป้าหมายราคา 25 ดอลลาร์สำหรับหุ้น นักวิเคราะห์มาตรฐาน Mike Ward มีหุ้นที่ Buy โดยมีเป้าหมายที่ 29 ดอลลาร์ ปิดวันศุกร์ที่ 17.55 ดอลลาร์

หุ้นทำได้ดีที่สุดเมื่อกำไรและการประมาณการรายได้พุ่งสูงขึ้น วอร์ดหมายเหตุ “เรามี upside มากมายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า” เขากล่าว ของบาร์รอน. เขาคาดว่ากำไรต่อหุ้น 2.25 ดอลลาร์ในปี 2022 ก่อนที่ฉันทามติไว้ที่ 2.06 ดอลลาร์

สำหรับตอนนี้ Ward และ Levy อยู่ในกลุ่มนักวิเคราะห์ส่วนน้อย และหุ้นสะท้อนถึงความกลัวมากกว่าการคาดหวังผลกำไร สภาพแวดล้อมการทำงานไม่เหมาะ แต่ความต้องการรถยนต์ยังคงแข็งแกร่ง ด้วยการซื้อขายหุ้นประมาณ 8.5 เท่าของกำไรปี 2022 ที่คาดการณ์ไว้ และจากสถิติความสำเร็จล่าสุดของ Ford ก็ยังคงเป็นเดิมพันที่ดี

เขียนถึง อัลรูทที่ [ป้องกันอีเมล]