Ford Stock ยังคงซื้อได้ แม้จะมีปัญหาด้านอุปทานก็ตาม นี่คือเหตุผล

ขนาดตัวอักษร

มอเตอร์ฟอร์ด

สต็อกร่วงลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากที่บริษัทเตือนถึงปัญหาการขาดแคลนชิ้นส่วนอย่างต่อเนื่อง แต่วอลล์สตรีทดูไม่กังวล—และก็เช่นกัน ของบาร์รอน.

ในการเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ ฟอร์ด (สัญลักษณ์: F) กล่าวว่า จะไม่สามารถจบ 40,000 ถึง 45,000 . ได้ รถบรรทุกที่มีอัตรากำไรสูงและรถยนต์อเนกประสงค์ที่วางแผนจะผลิตภายในสิ้นไตรมาสที่สาม บริษัท กล่าวว่าการขาดแคลนผลผลิตรวมกับค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าที่คาดไว้ 1 พันล้านดอลลาร์จะส่งผลให้มีกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์

หุ้นฟอร์ดที่เราแนะนำใน เรื่องราวปกในเดือนพฤศจิกายน 2020ร่วงลง 12.3% จากข่าวแม้ว่าหุ้นจะยังขึ้นประมาณ 35% จากตอนที่เราหยิบมันขึ้นมา

ถือเป็นการพลาดครั้งใหญ่ แต่ก็มีข่าวดีอยู่บ้าง ปัญหาหนึ่งคือรถยนต์ที่ไม่ได้ผลิตออกมานั้นทำกำไรได้มากกว่ารุ่นก่อน การประมาณการของ Wall Street แสดงให้เห็นว่ากำไรจากการดำเนินงานของรถบรรทุกและ SUV ที่ยังไม่เสร็จแต่ละคันอยู่ที่ประมาณ 14,000 ดอลลาร์ ดีกว่าอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ย 3,000 ดอลลาร์สำหรับรถยนต์ที่ขายในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 ใส่เงิน 600 ล้านดอลลาร์สำหรับยานพาหนะกลับเข้าไป ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ และฟอร์ดอาจเอาชนะความคาดหมายในไตรมาส 200 ได้ประมาณ XNUMX ล้านดอลลาร์ในสภาพแวดล้อมการทำงานปกติ

ฟอร์ดทำราวกับว่าสามารถทำกำไรได้ บริษัทติดอยู่กับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้สำหรับผลกำไรจากการดำเนินงานทั้งปีที่ 11.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 12.5 พันล้านดอลลาร์ ด้วยผลการดำเนินงานในช่วงสามไตรมาสแรกของปี ฟอร์ดจะต้องมีรายได้ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่เพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว Joseph Spak นักวิเคราะห์ของ RBC คาดการณ์ว่าจะมีกำไรประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ ในขณะที่การเรียกร้องฉันทามติของ Wall Street จะอยู่ที่ประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์ในรายได้จากการดำเนินงาน

Itay Michaeli นักวิเคราะห์ของ Citigroup กล่าวว่าสำหรับ Ford ที่จะรักษาการคาดการณ์สำหรับผลกำไรจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีเมื่อต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น จะต้องมีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นรถบรรทุกและ SUVs มากขึ้น รถเก๋งน้อยลงและราคาที่ดีกว่า เขาคาดหวังไว้ ความเต็มใจของบริษัทที่จะรักษาคำแนะนำยังแสดงให้เห็นว่าผู้ผลิตรถยนต์ไม่ได้ประสบปัญหาใดๆ กับอุปสงค์ เขากล่าว

ไกลจากมัน. ถ้า ธุรกิจรถบรรทุกของฟอร์ด ทำกำไรได้จริงตามที่คณิตศาสตร์แนะนำ มันเป็นธุรกิจที่บ้ามาก นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงการเติบโตที่ดีในอนาคต ตราบใดที่การขายรุ่นไฟฟ้าของรถปิคอัพยอดนิยมอย่าง F-150s สามารถบรรลุแถบกำไรสูง ธุรกิจรถบรรทุกทั้งหมดทำให้มั่นใจว่า Ford จะทำเงินได้ในขณะที่กำลังย้ายจากบริษัทที่ผลิตรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินไปเป็นบริษัทที่ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ลงถนน EVs สามารถช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของฟอร์ดหากพวกเขาจบลงด้วยการทำกำไรได้มากกว่าข้อเสนอที่ขับเคลื่อนด้วยน้ำมันเบนซินระดับล่าง

ตลาดสันนิษฐานว่าผู้ผลิตรถยนต์รายอื่นจะมีปัญหาเช่นเดียวกับฟอร์ด—

บริษัท General Motors

(GM) ซึ่ง เราแนะนำในเดือนพฤษภาคมลดลง 11% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา—แต่นั่นอาจไม่เป็นเช่นนั้น “เราจะไม่ด่วนสรุปปัญหาของ Ford ให้กับ [ผู้ผลิตรถยนต์] รายอื่น” Spak ของ RBC เขียนในรายงานเมื่อวันจันทร์ “เห็นได้ชัดว่าอุปทานยังคงขาด ๆ หาย ๆ แต่ปัญหาที่แตกต่างกันส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตรถยนต์ที่แตกต่างกันในเวลาที่ต่างกัน”

และไม่ได้เปลี่ยนความคิดเห็นของฟอร์ด ไม่มีนักวิเคราะห์ปรับลดหุ้นลง Spak ยังคงให้คะแนนหุ้น Ford ที่ Hold โดยตั้งเป้าราคาไว้ที่ 15 ดอลลาร์ Michaeli กำหนดราคาหุ้นที่ถือไว้เช่นกันโดยมีราคาเป้าหมายที่ 16 ดอลลาร์ ยังคงเพิ่มขึ้น 30% จากราคาปิดของวันศุกร์ที่ 12.31 ดอลลาร์

การอัปเดตของ Ford ไม่ได้ทำให้ Wall Street สั่นคลอน และไม่สั่นคลอน ของบาร์รอน. หุ้นของมันยังคงคุ้มค่าที่จะเป็นเจ้าของ

เขียนถึง อัลรูทที่ [ป้องกันอีเมล]