ฟอร์ดเพิ่งแตะมูลค่าตลาด 100 พันล้านดอลลาร์ – ทำไมหุ้นอาจตก 52%

ชัยชนะยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ สำหรับ Ford (F) 

คำสั่งซื้อที่น่าประทับใจสำหรับ F-150 ไฟฟ้าใหม่ ฟอร์ดไซออน บิล ฟอร์ด ซื้อหุ้นตัวบุ้งเพื่อแสดงความมั่นใจ ในสัปดาห์นี้ มูลค่าตามราคาตลาดของยักษ์ใหญ่ด้านยานยนต์พุ่งทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่จีเอ็ม (GM) คู่แข่งข้ามเมืองยังคงเป็นกลางอยู่ที่ประมาณ 89 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีหัวข้อข่าวที่น่าจับตามอง แต่ Adam Jonas นักวิเคราะห์รถยนต์มายาวนานของ Morgan Stanley คิดว่าหุ้นของ Ford นั้นนำหน้าตัวเองไปแล้ว 

ยังไงต่อ? นักคำนวณตัวเลขรุ่นเก๋ากล่าวในบันทึกใหม่ว่าเขาเห็นว่าหุ้นของ Ford ร่วงลง 52% เป็น 12 ดอลลาร์ การจัดอันดับของเขาในหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดตัวหนึ่งในตลาด? น้ำหนักน้อยหรือเทียบเท่ากับการขาย 

“ความดึงดูดของตลาดหุ้นต่อเรื่องราวของ Ford EV ยังคงทำให้เราประหลาดใจ” โจนัสยอมรับ 

ภาวะตลาดกระทิงครั้งใหม่ของ Wall Street ในหุ้นของ Ford สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องที่บริษัทภายใต้ CEO Jim Farley และประธานบริหาร Bill Ford ที่ผลักดันรถยนต์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ผลประกอบการไตรมาส XNUMX ที่มั่นคงของ Ford ก็ช่วยได้เช่นกัน

ผลประกอบการไตรมาส 51 ของฟอร์ดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 27 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งทำให้นักวิเคราะห์ประเมินที่ 33.2 เซนต์ ยอดขายสุทธิที่ 800 พันล้านดอลลาร์เหนือกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ราว XNUMX ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีปัญหาการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ในระดับการผลิตจีบก็ตาม

ตลอดทั้งปี ฟอร์ดประเมินกำไรที่ปรับแล้วที่ 10.5 พันล้านดอลลาร์เป็น 11.5 พันล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ Ford คาดว่าจะมีรายรับอยู่ที่ 9 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังคืนสถานะการจ่ายเงินปันผล ซึ่งได้ลดระดับสูงสุดของการระบาดใหญ่ในปี 2020

Jonas โต้แย้งว่าปัจจัยเหล่านี้ส่วนใหญ่มีราคาอยู่ในหุ้นของ Ford ซึ่งเป็นหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นถึง 155% ในปีที่ผ่านมา ในทางกลับกัน หุ้นของ Ford มีความเสี่ยงด้านลบมากมายที่ตลาดอาจลืมไปเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ของ Jonas

“ข้อกังวลของเราเริ่มต้นด้วยการย้อนกลับเฉลี่ยแบบวัฏจักร นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาของฟอร์ด แต่เป็นปัญหาทั่วทั้งภาคธุรกิจ ในขณะที่บริษัทรถยนต์จะเพลิดเพลินไปกับการฟื้นตัวของการผลิตและการเติมสินค้าคงคลัง เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะควบคู่ไปกับการลดลงของราคา การเสื่อมสภาพแบบผสม (ช่องทางและผลิตภัณฑ์) และต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น” โจนัสกล่าว จากระดับ 25 ดอลลาร์ เราเชื่อว่าความคาดหวังสำหรับความสำเร็จของ Ford ใน EVs ที่ทำได้นั้นยากเกินคาด เราคาดว่าสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้นในหมู่ EVs จากเช่น Tesla, Rivian, OEMs รุ่นเก่าและการเริ่มต้นอื่น ๆ "

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แต่แม้โจนัสยอมรับว่าหุ้นของฟอร์ดสามารถรักษาอคติเชิงบวกได้ในระยะสั้น

"หน้าต่างแห่งโอกาสสำหรับหุ้นที่จะได้รับการผสมผสานระหว่างวัฏจักรการสนับสนุน ความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของ ICE (การกำหนดราคาและส่วนผสมที่สูงสุด) ตลอดจนคำมั่นสัญญาและความตื่นเต้นของการเปิดตัว EV ที่จะเกิดขึ้นอาจดำเนินต่อไปในช่วงครึ่งแรกของปีนี้" Jonas กล่าวเสริม .

กล่าวอีกนัยหนึ่งอย่าแยกแยะชัยชนะมากขึ้น

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubeและ Reddit