สำหรับ Smith & Wesson, Load, Cock และ Fire Another Round

ได้เวลาสมิทแอนด์เวสสันอีกรอบแล้ว (ศว.บช.น)

ฉันตั้งเป้าไปที่ผู้สร้างปืนที่มีชื่อเสียงคนนี้ในเดือนธันวาคมและแสดงให้เห็นว่าเหตุใดกลยุทธ์การโทรแบบปกปิดของฉันจึงดูเหมือนว่าจะมีอำนาจการยิงอยู่บ้าง หุ้นร่วงลงประมาณ 10% ในช่วงเวลานั้น แต่เมื่อพิจารณาจากความนิยมของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในชื่อกลุ่มเล็ก คำแนะนำดังกล่าวได้เอาชนะตลาดโดยรวมได้อย่างง่ายดาย ด้วยตัวเลือกเบี้ยประกันภัยและการจ่ายเงินปันผลสองสามครั้ง มันแสดงให้เห็นถึงผลกำไรในช่วงเวลานั้นจริงๆ

ตัวเลือกเหล่านั้นหมดอายุจากเงินเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ฉัน "เลื่อน" ตำแหน่งของฉันไปข้างหน้าก่อนหมดอายุ โดยเก็บเบี้ยประกันภัยอื่นไว้ตลอดทาง ตอนนี้ ฉันเชื่อว่า Smith & Wesson ทำการค้าที่ดีเพื่อเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง และกรณีการลงทุนในหุ้นยังคงแข็งแกร่ง กฎหมายเกี่ยวกับปืนที่ดำเนินการผ่านรัฐสภานั้นเป็นแง่ลบเล็กน้อย เนื่องจากจะจำกัดการขายปืนเพียงเล็กน้อย

ในขณะเดียวกัน อัตราความผิดทางอาญายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเมืองต่างๆ ของอเมริกา และอาชญากรรมเป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดในใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้ง คำตัดสินของศาลฎีกาในสัปดาห์นี้ยืนยันการแก้ไขครั้งที่สอง ซึ่งเป็นผลบวกเล็กน้อย บริษัทยังรายงานผลประกอบการไตรมาส 2022 ปี 82 ในวันพฤหัสบดี โดยแสดงรายได้ 15 เซนต์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 4.25 เซนต์ต่อหุ้น สำหรับปีนี้ บริษัทได้ปรับกำไร 44 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายรับลดลงประมาณ XNUMX% แต่นั่นก็เกินความคาดหมายเช่นกัน บริษัทและผู้ผลิตปืนและกระสุนแทบทุกรายต่างก็เห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ ควรสังเกตให้ดี

หุ้นขายได้เพียง 16.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นและมีมูลค่าตลาดประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ บริษัทสิ้นสุดปีงบประมาณ 2022 ด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 120 ล้านดอลลาร์ในงบดุล โดยไม่มีหนี้สินระยะยาว ฝ่ายบริหารมั่นใจมากเกี่ยวกับสถานะทางการเงิน โดยเพิ่งประกาศขึ้น 25% เพื่อจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส และตอนนี้หุ้นให้ผลตอบแทน 2.5% Smith & Wesson ซื้อคืนหุ้นมูลค่า 90 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2022 เช่นกัน

การผลิตทำได้ดีมากโดยใช้รูปแบบการผลิตที่ยืดหยุ่น ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งในช่วงที่รายได้ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยการรักษาต้นทุนคงที่ให้ต่ำและอัตราการดูดซับต้นทุนการผลิตสูง รายได้คาดว่าจะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับการระบาดใหญ่ในปีงบประมาณ 2023 แต่หุ้นยังคงคาดว่าจะทำกำไรได้มากกว่า $2.25 ต่อหุ้น สิ่งนี้ทำให้ราคาหุ้นอยู่ที่สี่เท่าของผลกำไรตามหลังและมากกว่า 7 เท่าของรายรับล่วงหน้าพร้อมเงินปันผลตอบแทนที่ดี

สต็อกจะถูกกว่าถ้าคุณถือเอาเงินสดสะสมในงบดุล และด้วยการเมืองในปัจจุบัน จึงไม่ยากที่จะเห็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นที่ทำให้ยอดขายปืนพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ในที่สุด บริษัทควรจะย้ายสำนักงานใหญ่จากแมสซาชูเซตส์ไปยังรัฐเทนเนสซีให้เสร็จภายในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณนี้

กลยุทธ์ตัวเลือก

นี่คือวิธีการเริ่มต้นตำแหน่งใน SWBI ผ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม ใช้การโทรนัดหยุดงาน 17.50 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม สร้างคำสั่งซื้อแบบครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง 14.10 ถึง 14.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ราคาหุ้นสุทธิ – ตัวเลือกพรีเมียม) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันข้อเสียเกือบ 15% และ upside 25% ที่อาจเกิดขึ้นรวมถึงเงินปันผล