สำหรับ Exxon และ Chevron การพลาดผลกำไรอาจสร้างโอกาสในการซื้อได้

หุ้นเชฟรอนลดลงมากกว่า 1% โดย จังหวะสำหรับการสำรวจและการผลิตในระดับสากล ชดเชยด้วยผลลัพธ์ที่แย่กว่าที่คาดสำหรับธุรกิจการกลั่นระดับสากลและค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สูงขึ้น

เชฟรอนมักเป็นนักวิเคราะห์อันดับต้น ๆ ในบรรดาบริษัทด้านพลังงาน และหุ้นได้รับเกือบ 35% จนถึงปีนี้ ที่ผลักดันให้กลายเป็นบริษัทพลังงานแบบบูรณาการที่แพงที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

ที่เกี่ยวข้อง เหตุใดผู้ขับขี่รถยนต์ในสหรัฐฯ จึงสงสัยว่าราคาโก่งตัวที่ปั๊ม — และจำนวนสถานีบริการที่ทำกำไรได้จริงจากก๊าซหนึ่งแกลลอน

Alastair Syme นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวในหมายเหตุเมื่อวันศุกร์ว่าการประเมินมูลค่าสูงนั้น “อาจเข้าใจได้โดยอิงจากผลงาน การส่งข้อความที่ชัดเจน และการคืนทุน” แต่มันไม่ได้ "ทิ้งความสามารถไว้มากสำหรับส่วนต่างของหุ้นจากที่นี่" Syme กล่าว

ผลลัพธ์ของเชฟรอนแสดงให้เห็น “ประสิทธิภาพต้นน้ำที่น่าประทับใจ” Ryan Todd กับ Piper Sandler กล่าว

แต่นอกเหนือจากรายได้ปลายน้ำที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้และค่าใช้จ่ายขององค์กรที่สูงขึ้น ความผิดหวังอีกอย่างสำหรับนักลงทุนก็คือระดับกระแสเงินสด โดยเข้ามาที่ประมาณ 9.5 พันล้านดอลลาร์และเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 10.8 พันล้านดอลลาร์แล้ว ทอดด์กล่าว

ในทางกลับกัน บริษัท Exxon ได้แสดงให้เห็นถึงการรับรู้ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบที่สูงขึ้นซึ่งดีกว่าที่คาดไว้และยังดีกว่าคู่แข่ง ความล่าช้าของธุรกิจต้นน้ำ

บริษัทยังได้เพิ่มโครงการซื้อคืนหุ้นเป็น 30 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2023

“ด้วยการดำเนินการที่แข็งแกร่งมากและการกู้คืนมาโครที่สูงชัน การฟื้นตัวของ Exxon จากส่วนลึกของภัยพิบัติในภาคพลังงานในปี 2020 ยังคงดำเนินต่อไป” Justin Jenkins กับ Raymond James กล่าว “งบดุลนั้นดีกว่าระดับก่อนเกิดโควิด การซื้อคืนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยการประกาศอนุมัติวงเงิน $30B ในวันนี้…. และผลตอบแทนการลงทุนดีขึ้น

“ด้วยการขาดแคลนพลังงานทั่วโลกอย่างต่อเนื่องและความผันผวนที่เกิดจากภูมิศาสตร์การเมือง เรื่องราวของเอ็กซอนจึงกลายเป็นเรื่องที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน” เจนกินส์กล่าว

ในขณะที่อาจมี upside มากกว่านี้ แต่สำหรับตอนนี้ Raymond James ยังคงรักษาอันดับที่เป็นกลางสำหรับหุ้น Exxon

Neil Mehta ที่ Goldman Sachs ก้าวไปอีกหน่อย ในขณะที่รายรับรายไตรมาสของ Exxon ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจการกลั่นที่อ่อนแอกว่า "จากการปรับปรุงที่สำคัญในสภาพแวดล้อมการกลั่นจนถึงไตรมาส 2 นี้และการคืนทุนที่แข็งแกร่งขึ้น เราจะมองว่าจุดอ่อนใดๆ ของงานพิมพ์เป็นโอกาสในการซื้อ"

เอ็กซอนประกาศค่าเสื่อมราคา 3.4 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ของรัสเซีย

หลังจาก 25 ปีในการดำเนินงานในรัสเซีย เอ็กซอนประกาศเมื่อเดือนที่แล้วว่ากำลังจะออกจากบริษัทร่วมทุนรายใหญ่ของรัสเซียและจะไม่ลงทุนในการพัฒนาใหม่ ในประเทศภายหลังการรุกรานของยูเครน

"ข่าวที่ใหญ่ที่สุด" สำหรับ Exxon คือ "แน่นอนว่า" การซื้อคืนหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น Faisal Hersi จาก Edward Jones กล่าวในบันทึกย่อ นั่นเป็นผลมาจาก “กลยุทธ์ลดหนี้และ .ของผู้บริหารที่ดี”
ปรับปรุงวินัยเงินทุน” เฮอร์ซีกล่าว

เอ็กซอนในเดือนกุมภาพันธ์ประกาศ การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการดำเนินธุรกิจเพื่อลดต้นทุน รวมแผนกเคมีภัณฑ์และการกลั่นภายใต้ร่มเดียวกันและย้ายสำนักงานใหญ่ไปที่ฮูสตัน

“บริษัทสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเพียงพอสำหรับการใช้จ่ายด้านทุนและเงินปันผล แม้จะมีผลลัพธ์ที่หลากหลายในวันนี้ แต่เรามองว่าหุ้นมีมูลค่าพอสมควร เมื่อพิจารณาจากความคาดหวังของเราในการเติบโตเล็กน้อยของผลตอบแทนเงินสดแก่ผู้ถือหุ้น” เฮอร์ซีกล่าว

หุ้นของ Exxon เพิ่มขึ้น 41% ในปีนี้ ขณะที่หุ้นของเชฟรอนเพิ่มขึ้น 35% ตรงกันข้ามกับการขาดทุน 12% สำหรับดัชนี S&P 500
SPX,
-3.63%
ในช่วงเวลาเดียวกัน