มุ่งเน้นไปที่การเพิ่ม EBITDA สูงสุดเพื่อรับเงินดอลลาร์สูงสุดสำหรับธุรกิจส่วนตัวของคุณ

บ่อยครั้งที่เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กมักหมกมุ่นอยู่กับสิ่งที่บริษัทของตนจะดึงมาเมื่อขายออกไป ในขณะที่หลายๆ is สิ่งสำคัญ – ธุรกิจที่ขายที่ 9 เท่าของ EBITDA มีมูลค่ามากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์หากขายที่ 6 เท่า – จุดสนใจนั้นอาจถูกเข้าใจผิดได้

นั่นเป็นเพราะผลคูณของ EBITDA ซึ่งหมายถึงกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคา ซึ่งธุรกิจขายออกไปนั้นอยู่นอกเหนือการควบคุมโดยตรง ตลาดกำหนดหลายรายการผ่านกระบวนการขายที่จัดทำโดยวาณิชธนกิจของผู้ขายหรือที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้ซื้อที่มีศักยภาพหลายราย

อะไร is ภายใต้การควบคุมของเจ้าของธุรกิจคือ EBITDA และขั้นตอนในการดำเนินการเพื่อเพิ่มให้สูงสุด โดยการเพิ่ม EBITDA ผู้ขายจะช่วยเพิ่มกำไรสูงสุดที่พวกเขาจะได้รับ

ประการแรกพื้นหลังบางอย่าง EBITDA ไม่ใช่รายได้สุทธิ เป็นเมตริกหลักสำหรับการประเมินมูลค่าธุรกิจส่วนตัว มองธุรกิจไร้ผลกระทบ “ITDA” – อยากเรียนรู้ การชำระเงิน หน้าที่ของหนี้ของธุรกิจ ภาษีซึ่งแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลที่ธุรกิจตั้งอยู่และสร้างรายได้ ค่าเสื่อมราคาซึ่งมีแนวโน้มที่จะมากกว่าสำหรับผู้ผลิต น้อยกว่าสำหรับผู้ที่มีสินทรัพย์ทางกายภาพน้อย และ ค่าตัดจำหน่ายซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีขนาดใหญ่กว่าสำหรับบริษัทที่ดำเนินการซื้อกิจการแบบต่อเนื่อง – ช่วยปรับมูลค่าในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันและโครงสร้างเงินทุนให้เป็นปกติ

ลองทำสิ่งนี้หากคิดจะขายธุรกิจ: สวมบทบาทเป็นผู้ซื้อและพิจารณาขั้นตอนเหล่านี้ที่จะส่งผลต่อ EBITDA โดยตรง และให้ผลตอบแทนทางการเงินที่มีคุณภาพสูงกว่า:

· ลดค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลที่ดำเนินการผ่านงบกำไรขาดทุน การเลิกจ้างธุรกิจจากการจัดหาเงินทุนเพื่อซ่อมแซมบ้านหรือปล่อยให้ลูก ๆ ของคุณอยู่ในงบกำไรขาดทุนนั้นคุ้มค่า ถ้าคุณไม่ทำ ผู้ซื้อของคุณจะ

· รับการตรวจสอบทางการเงิน การตรวจสอบสำหรับธุรกิจขนาดเล็กนั้นไม่แพง คุณจะรับรู้เป็นทวีคูณของ $10,000 หรือมากกว่านั้นที่คุณใช้จ่ายจากดอกเบี้ยที่ลดลงของผู้ซื้อ

· หารือเกี่ยวกับการชดเชยโบนัสล่วงหน้า ธุรกิจขนาดเล็กมักจะใช้โบนัสหลัง EBITDA จำนวนมากเพื่อให้รางวัลแก่ผู้บริหารหลักและคืนทุนให้กับสมาชิกในครอบครัว หากค่าชดเชยการจัดการในอนาคตและการชำระเงินของครอบครัวไม่รวมอยู่ในงบกำไรขาดทุน ให้หารือก่อนการขาย

· กำจัดสิทธิพิเศษ เจ้าของตลาดระดับกลางสามารถผูกติดกับเรือ รถยนต์ เครื่องบินส่วนตัวและเป็นสมาชิกคันทรีคลับทางการเงินทางธุรกิจของพวกเขา แต่โปรดทราบว่าเมื่อผลประโยชน์เหล่านี้ถูกทำเครื่องหมายที่หลายรายการของผู้ซื้อแล้ว ผลประโยชน์เหล่านี้จะมีผลกระทบเชิงลบที่ไม่สมส่วนต่อมูลค่าที่รับรู้ของธุรกิจ

· เอกสารค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นประจำ สิ่งต่างๆ เกิดขึ้นในชีวิตของธุรกิจขนาดเล็กทุกแห่ง ดังนั้นควรบันทึกอุบัติเหตุ การล้ม และค่าใช้จ่ายในการตัดสินใจที่สูงขึ้น เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจจะได้รับเครดิตสำหรับ EBITDA ที่จะพิสูจน์ได้ว่าแข็งแกร่งกว่าอย่างอื่น

คำแนะนำเหล่านี้เป็นจริงไม่ว่าคุณกำลังพิจารณาการขายประเภทใด - ESOP, M&A หรือ IPO

พิจารณาคำแนะนำของเราต่อเจ้าของธุรกิจที่เกี่ยวข้องหลายแห่งที่จัดตั้งเป็นบริษัทแยกต่างหากที่มีชื่อและงบการเงินที่แตกต่างกัน เจ้าของรักษาเราไว้เพื่อขายกิจการที่รวมกัน แต่ไม่มีข้อมูลทางการเงินในอดีตสำหรับมัน ดังนั้นเขาจึงโจมตีเขาสามครั้ง งบการเงินรวมจะเป็นงานหนักสำหรับผู้ซื้อในการสร้าง ธุรกิจที่แยกจากกันทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของทั้งหมด และแต่ละกิจการมีส่วนเพิ่มเติมที่แตกต่างกัน เช่น ค่าใช้จ่ายส่วนตัวและค่าตอบแทนส่วนเกิน

เราแนะนำให้เขาลงทุนในรายงาน "คุณภาพของรายได้" ที่จัดทำโดยบริษัทที่มีชื่อเสียง ซึ่งทำให้เขาสามารถนำเสนอผู้ซื้อที่มีศักยภาพด้วยงบการเงินที่ชัดเจน สอดคล้องกัน และได้รับการตรวจสอบอย่างดี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจเป็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจอย่างแท้จริง เจ้าของตระหนักถึงทางออกที่ประสบความสำเร็จด้วยการคืนทุนแบบทวีคูณสำหรับต้นทุนของรายงานเกี่ยวกับคุณภาพของรายได้

ผลประโยชน์อันทรงพลังเกิดจากการดำเนินการเพื่อเพิ่ม EBITDA สูงสุดก่อนที่จะเริ่มกระบวนการขาย เป็นการยกระดับทางจิตวิทยาการกระทำเหล่านั้นให้กับผู้ซื้อ เช่นเดียวกับการจัดสวนและการตัดหญ้าในสนามของคุณบ่งบอกถึงความเป็นระเบียบเรียบร้อยและการบำรุงรักษาที่มีแนวโน้มเชิงบวกที่ผู้ซื้อที่คาดหวังจะจ่ายตามราคาที่คุณขอ ผู้ซื้อที่คาดหวังจะสนใจซื้อธุรกิจของคุณมากขึ้น หากรายงานการตรวจสอบสถานะ "คุณภาพของรายได้" ของเขาหรือเธอพบธงสีแดงไม่กี่ธง .

ความจริงแล้ว ขั้นตอนเชิงรุกเหล่านี้เป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อธุรกิจของคุณหลายด้าน is ภายใต้การควบคุมของคุณ ดังนั้น ปรับปรุง "ระงับการอุทธรณ์" ของธุรกิจของคุณก่อนที่จะเริ่มกระบวนการขาย คุณจะใช้ประโยชน์จาก EBITDA คุณภาพสูงและนำเสนอธุรกิจของคุณในแง่ที่น่าดึงดูดใจที่สุด และนั่นจะช่วยเพิ่มทวีคูณให้ได้มากที่สุด