ความจงรักภักดีในการเปิดดัชนีโดยตรงสู่มวลชน

Fidelity ผู้จัดการสินทรัพย์วางแผนที่จะเปิดตัวเครื่องมือสร้างดัชนีโดยตรงในสหรัฐอเมริกาซึ่งจะต้องมีการลงทุนเพียง 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญเพื่อเปิดแนวคิดนี้ให้กับนักลงทุนรายย่อย

แนวคิดการจัดทำดัชนีโดยตรง ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่ปรับแต่งตามความต้องการส่วนบุคคล ถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามระยะยาวต่อยานพาหนะแบบรวมกลุ่ม เช่น กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

เมื่อจำกัดให้เฉพาะนักลงทุนที่ร่ำรวย การเคลื่อนไหวของ Fidelity เป็นสัญญาณล่าสุดของการทำดัชนีโดยตรงที่ขยายสู่ตลาดมวลชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา

แพลตฟอร์ม Fidelity Solo FidFolios จะมีค่าธรรมเนียมรายเดือนเพียง $4.99 จะช่วยให้นักลงทุนสร้างดัชนีที่กำหนดเองได้ ไม่ว่าจะโดยการสร้างดัชนีใหม่ตั้งแต่ต้น หรือเลือกหนึ่งใน 13 โมเดลหุ้นเฉพาะของ Fidelity นักลงทุนสามารถปรับแต่งโมเดลได้โดยการเพิ่มหรือลบหุ้นหรือปรับน้ำหนัก

โมเดลเฉพาะเรื่องที่มี ได้แก่ คลาวด์คอมพิวติ้ง ความปลอดภัยในโลกไซเบอร์ 5G "การเชื่อมต่อในอนาคต" ยานยนต์ไฟฟ้า พลังงานสะอาด ฟินเทค สุขภาพดิจิทัล เทคโนโลยีชีวภาพและการค้นพบยา ลวดเย็บกระดาษ สาธารณูปโภค การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ รายได้ "คุณภาพ" และหุ่นยนต์และประดิษฐ์ ปัญญา.

บทความนี้เคยเผยแพร่โดย จี้ใจดำซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ของ FT Group

โมเดลดังกล่าวประกอบด้วยหุ้นสามัญ ใบรับฝากเงินของชาวอเมริกัน และหลักทรัพย์บุริมสิทธิ ตามเว็บไซต์ Solo FidFolios หุ้นต่างประเทศ ออปชั่น และหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ตราสารทุนอื่น ๆ เช่น ETF และกองทุนรวมจะไม่สามารถใช้ได้ในตอนแรก

แพลตฟอร์มใหม่ซึ่ง Fidelity วางแผนที่จะเปิดตัวใน "สัปดาห์หน้า" จะช่วยให้ผู้ใช้ปรับสมดุล ซื้อและแลกพอร์ตหุ้นทั้งหมดด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว การประกาศของ Fidelity กล่าว

ผู้จัดการในบอสตันกล่าวว่าการจัดทำดัชนีโดยตรงที่เพิ่มขึ้นคือ "ตัวเปลี่ยนเกม" ต่อไปสำหรับนักลงทุนรายย่อย

“การเปิดตัวกองทุนรวมเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับนักลงทุนทั่วไป ทำให้พวกเขาสามารถเข้าถึงตลาดการเงินได้เมื่อคนรวยเท่านั้นที่เข้าถึงได้” Fidelity กล่าว “จากนั้น ETF ก็เข้ามาช่วยกระจายความเสี่ยงและประสิทธิภาพทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับการซื้อขายระหว่างวัน อะไรต่อไป? การจัดทำดัชนีโดยตรง”

พื้นที่การจัดทำดัชนีโดยตรงมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากร้านค้าจำนวนมากมีความกระตือรือร้นที่จะใช้เทคโนโลยีเพื่อให้บริการแก่บริษัทต่างๆ

ในเดือนมกราคม UBS ประกาศว่าจะซื้อ Wealthfront ที่ปรึกษาด้านหุ่นยนต์ในราคา 1.4 พันล้านดอลลาร์ เทคโนโลยีการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีและเทคโนโลยีการจัดทำดัชนีโดยตรงของ Wealthfront เป็นแรงจูงใจหลักในการเข้าซื้อกิจการ Kirt Gardner ซึ่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ UBS บอกนักวิเคราะห์ ในเดือนกุมภาพันธ์

ในเดือนธันวาคม บริษัท Pershing แห่ง BNY Mellon ได้ประกาศว่าจะซื้อ Optimal Asset Management ผู้ให้บริการจัดทำดัชนีโดยตรง และพับเครื่องมือลงในหน่วย Pershing X ใหม่ ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการ "เครื่องมือและชุดข้อมูลเทคโนโลยีหลายชุดและไม่ได้เชื่อมต่อ"

ในข้อตกลงล่าสุดอื่นๆ แฟรงคลิน เทมเปิลตัน เข้าซื้อกิจการของ O'Shaughnessy Asset Management ซึ่งเป็นร้านค้าปริมาณ 6.4 พันล้านดอลลาร์ที่ดำเนินการแพลตฟอร์มการจัดทำดัชนีโดยตรง Vanguard ดึงตัวสร้างดัชนีโดยตรง Just Invest; และ JPMorgan Chase ซื้อ OpenInvest ผู้ให้บริการจัดทำดัชนีแบบกำหนดเอง

ในช่วงห้าปีข้างหน้า การจัดทำดัชนีโดยตรงจะขยายตัวเร็วกว่ากองทุนรวมและ ETF ตามรายงานของ Cerulli Associates ในเดือนสิงหาคม

Cerulli คาดการณ์ว่าสินทรัพย์จะเติบโตในอัตรา 12.4% ต่อปี เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ 11.3% สำหรับ ETFs และ 3.3% สำหรับกองทุนรวมในช่วงเวลาเดียวกัน

ในเดือนตุลาคม Seth Bernstein ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ AllianceBernstein เรียกการทำดัชนีโดยตรงว่าเป็น “โอกาสที่แท้จริง” ที่จะเติบโตต่อไป

บริการใหม่ของ Fidelity พร้อมให้บริการในฐานะ "การเพิ่มประสิทธิภาพ" ให้กับบัญชีนายหน้าที่มีอยู่ ไม่มีค่าธรรมเนียมบัญชีหรือค่าคอมมิชชั่นการค้า

ในเดือนเมษายน เปิดตัว Fidelity Managed FidFolios ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดทำดัชนีโดยตรงที่ต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ 5,000 ดอลลาร์ มีค่าธรรมเนียมการจัดการ 40 คะแนนพื้นฐาน และใช้พอร์ตที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพ

Managed FidFolios มีเป้าหมายเพื่อ "เปิดประตูสู่ลูกค้ารุ่นต่อไปที่ยังไม่มีระดับสินทรัพย์หรือความโน้มเอียงที่จะทำงานร่วมกับที่ปรึกษา" Ram Subramaniam หัวหน้าฝ่ายการจัดการความมั่งคั่งและคำแนะนำดิจิทัลของ Fidelity กล่าวกับ Barron's

บริการของ Fidelity มีราคาถูกกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่และต้องการเกณฑ์สินทรัพย์ที่ต่ำกว่า ตัวอย่างเช่น Charles Schwab เพิ่งเปิดตัว Schwab Personal Indexing ซึ่งต้องมีบัญชีขั้นต่ำ 100,000 ดอลลาร์และมีค่าธรรมเนียม 40bp บริการของ Schwab ต้องการน้อยกว่าครึ่งขั้นต่ำของ Vanguard Personal Indexing และกลยุทธ์ Tax-Advantaged Strategies ของ Goldman Sachs ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ 250,000 ดอลลาร์

Fidelity กล่าวว่าข้อเสนอการจัดทำดัชนีโดยตรงที่มีอยู่มีสินทรัพย์มากกว่า 33 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาถูกเก็บไว้ในบัญชีที่จัดการแยกต่างหากซึ่งมี "ขั้นต่ำในการลงทุนสูง" กล่าว

ผู้ใช้ Solo FidFolios สามารถเริ่มลงทุนด้วยเงิน $1 ต่อหุ้น และเลือกหลักทรัพย์ได้มากถึง 50 รายการในแต่ละพอร์ต รวมถึงเศษส่วน

การเคลื่อนไหวของ Fidelity น่าจะเป็น "การเล่นเพื่อการรวบรวมสินทรัพย์" เนื่องจากมันพยายามที่จะกลายเป็นผู้เล่นหลักในพื้นที่การจัดทำดัชนีโดยตรงที่มีต้นทุนต่ำ Scott Smith ผู้อำนวยการฝ่ายแนะนำความสัมพันธ์ที่ Cerulli กล่าว การนำเสนอพอร์ตการลงทุนแบบกำหนดเองที่สอดคล้องกับเป้าหมายของนักลงทุนคือ “แนวทางที่อุตสาหกรรมกำลังดำเนินไป” เขากล่าวเสริม

นักลงทุนรายย่อยประมาณ 58 เปอร์เซ็นต์สนใจที่จะรวมสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ทั้งหมดไว้ในสถาบันเดียว รายงาน Cerulli.

“FidFolios อาจเป็นตัวสร้างความแตกต่างที่ผลักดัน Fidelity ให้อยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายชื่อผู้ให้บริการการรวมบัญชีของนักลงทุนบางราย” Smith กล่าว