หุ้นปุ๋ย: โมเสก, CF กำไรพุ่ง แต่ยังตกต่ำ

การเล่นปุ๋ย โมเสก (MOS) and อุตสาหกรรม CF (CF) ทั้งคู่โพสต์ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่มากกว่าเดิม ทั้งหุ้น CF และ Mosaic ร่วงลงในช่วงปลายวันจันทร์ การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น. รายงานผลประกอบการรอบล่าสุดนี้เกิดขึ้นเนื่องจากราคาปุ๋ยที่ร่วงลงได้ทำให้กลุ่มที่ร้อนแรงที่สุดในตลาดหุ้นเย็นตัวลงตั้งแต่ต้นปี 2021

X

รายได้ที่ผิดพลาดของ CF เกิดขึ้นท่ามกลางค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานในสหราชอาณาจักรที่มีต้นทุนสูง Mosaic อ้างถึงปัจจัยการผลิตต้นทุนที่สูงขึ้นและยอดขายที่ลดลงท่ามกลางปัญหาด้านการขนส่งและฤดูกาลสมัครที่ "ถูกบีบอัด" ในฤดูใบไม้ผลิ

ถึงกระนั้นทั้ง Mosaic และ CF ก็ให้มุมมองที่ค่อนข้างดี CF มองว่าความต้องการที่ตึงตัว “สำหรับอนาคตอันใกล้” โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นจากส่วนต่างของก๊าซธรรมชาติที่เอื้ออำนวยระหว่างฐานปฏิบัติการของสหรัฐฯ ในยุโรปและเอเชีย Mosaic ซึ่งคาดการณ์ว่าสภาวะตลาดจะแข็งแกร่งในปี 2023 อนุญาตให้ซื้อคืนหุ้นใหม่มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์

สารอาหาร (NTR) รายงานปลายวันพุธ ผู้นำด้านยาฆ่าแมลง เอฟเอ็ม (เอฟเอ็ม) รายงานปลายวันอังคาร

ตลาดปุ๋ยและสินค้าเกษตรยังคงตึงตัว และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่แน่นอนมากพอจนไม่สามารถตัดเรื่องใหญ่ของกลุ่มอื่นออกไปได้ ถึงกระนั้น การพัฒนาล่าสุด แม้ว่าจะผสมกัน แต่ก็อาจส่งผลเสียต่อกลุ่ม

รายได้ของโมเสก

รายได้โมเสคพุ่งขึ้น 211% สู่ 3.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่กลับลดลงตามประมาณการที่ 3.97 ดอลลาร์ รายรับเพิ่มขึ้น 92% เป็น 5.373 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังลดลงเล็กน้อย

Mosaic กล่าวว่าการผลิตโปแตชน่าจะเกินระดับประวัติศาสตร์ล่าสุดในช่วงที่เหลือของปี 2022 ยอดขายฟอสเฟต 1.7 ล้านตันในไตรมาสที่ 2 ลดลง 15% จากปีที่แล้ว แต่น่าจะอยู่ในช่วง 1.7-2 ล้านตันในไตรมาสที่ 3 ยอดขายโปแตชน่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.4-2.6 ล้านตัน

รายได้ CF

รายได้ของ CF เพิ่มขึ้น 385% เป็น 5.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น รวมถึงค่าปรับโครงสร้าง 162 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการปิดกิจการการผลิตในสหราชอาณาจักร หากไม่รวมค่าบริการ รายได้ CF อาจเกินประมาณการ FactSet ที่ 5.92 ดอลลาร์

รายรับเพิ่มขึ้น 113% เป็น 3.389 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าจะไม่ค่อยมีใครประมาณการก็ตาม

“เรายังคงเชื่อว่าจะใช้เวลาหลายปีในการเติมเต็มสต็อกธัญพืชทั่วโลก โดยเน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญของ CF Industries ในการจัดหาสารอาหารให้กับเกษตรกรทั่วโลกในช่วงที่ผู้ผลิตส่วนเพิ่มในยุโรปและเอเชียต้องเผชิญกับการลดการผลิตเนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติที่สูงเป็นประวัติการณ์ ” CEO Tony Will กล่าวในแถลงการณ์

บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าพื้นที่เพาะปลูกข้าวโพดที่ปลูกในสหรัฐฯ มีแนวโน้มว่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ของ CF ที่ 91-93 ล้านเอเคอร์ในช่วงต้นปี 2022 เนื่องจากสภาพอากาศไม่เอื้ออำนวยในส่วนต่างๆ ของประเทศในช่วงฤดูใบไม้ผลิซึ่งส่งผลต่อการตัดสินใจปลูก

ปุ๋ยสต็อก: MOS, CF, NTR

เมื่อเข้าสู่ช่วงรายได้ล่าสุด กลุ่มอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์และการเกษตรอยู่ในอันดับที่ 2 จาก 197 ตามประสิทธิภาพด้านราคาและโมเมนตัม ที่เลื่อนมาอยู่อันดับที่ 50 เนื่องจากราคาปุ๋ยปรับตัวลง

หุ้น MOS ร่วงลง 3.2% สู่ 49.75 ในช่วงปลายวันจันทร์ แม้ว่า Mosaic จะประกาศการซื้อคืนใหม่มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ หุ้นร่วง 2.45% ในช่วงปกติของวันจันทร์ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน

Mosaic ดึงกลับ 35% จากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน แต่ยังคงรักษาระดับเหนือจุดซื้อที่รัสเซียทิ้งเอาไว้ได้ดีเมื่อรัสเซียบุกยูเครน

หุ้น CF ร่วง 2.3% มาอยู่ที่ 92.25 หลังเวลาทำการ โดยร่วงลง 1.1% ในการซื้อขายก่อนรายงานผลประกอบการ CF ทำได้ดีกว่าหุ้นปุ๋ยอื่นๆ โดยดึงกลับมาเพียง 17% จากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน และอยู่เหนือเส้น 50 วัน โดยที่ราคาก๊าซธรรมชาติในต่างประเทศที่สูงเป็นเหตุผลสำคัญ

สต็อก Nutrien ร่วง 2.3% ในวันจันทร์เพื่อปิดต่ำกว่าเส้น 50 วัน หุ้น NTR ร่วง 29% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนเมษายน

การพัฒนาตลาดปุ๋ยที่สำคัญ

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เรือลำหนึ่งออกจากท่าเรือโอเดสซาของยูเครน โดยบรรทุกข้าวโพด 26,500 ตัน ซึ่งเป็นการขนส่งครั้งแรกนับตั้งแต่รัสเซียบุกโจมตี 24 ก.พ. อาจมีอีกมากตามมา ซึ่งจะช่วยบรรเทาตลาดเกษตรที่ตึงตัวและราคาพืชผลที่สูง อย่างไรก็ตาม การขนส่งเมล็ดพืชอาจไม่เข้าใกล้ระดับก่อนการบุกรุก

ราคาพืชผลที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งในความต้องการปุ๋ยและราคา เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของฟาร์มเป็นตัวกำหนดว่าจะปลูกได้มากน้อยเพียงใด และเกษตรกรสามารถจ่ายได้มากเพียงใดสำหรับปัจจัยการผลิตพืชผล แต่ราคาปุ๋ยก็พุ่งสูงจนอุปสงค์ลดลง ตอนนี้ แม้ว่าราคาจะตกลงมามาก แต่ดูเหมือนว่าชาวนาจะทุ่มเต็มที่ในการเติมสินค้าคงเหลือสำหรับฤดูปลูกครั้งต่อไป โดยหวังว่าราคาจะค่อยๆ ลดลงต่อไป

กองกำลังจำนวนมากมีส่วนทำให้ราคาปุ๋ยพุ่งสูงขึ้น รวมถึงการจำกัดการส่งออกจากรัสเซียและเบลารุส ราคาก๊าซธรรมชาติที่พุ่งสูงขึ้น วัตถุดิบสำหรับปุ๋ยไนโตรเจน และภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ สำหรับวัสดุสิ้นเปลืองจากโมร็อกโกก็มีส่วนเช่นกัน จีนห้ามส่งออกฟอสเฟต ซึ่งไม่เพียงแต่ให้อาหารแก่ชาวจีนเท่านั้น แต่ยังให้พลังงานแก่รถยนต์ไฟฟ้าอีกด้วย

Mosaic กล่าวในงบกำไรขาดทุน Q2 ว่าสินค้าคงคลังพืชผลทั่วโลกที่สัมพันธ์กับความต้องการอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปีและเหตุการณ์ระดับโลกจะไม่ช่วย “สงครามในยูเครน อุณหภูมิที่สูงในอเมริกาเหนือและยุโรป และภาวะภัยแล้งที่กำลังพัฒนาในบางส่วนของอเมริกาใต้ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงสำหรับผลผลิตที่ลดลงทั่วโลก” โมเสกกล่าว นั่นคือรั้นสำหรับราคาพืชผลและโดยการขยายราคาปุ๋ย

ในโปแตช อุปทานที่ขาดแคลนจากเบลารุสจะถูกชดเชยเพียงบางส่วนด้วยผลผลิตที่สูงขึ้นในที่อื่นๆ ในขณะเดียวกัน ข้อจำกัดการส่งออกฟอสเฟตของจีน “ดูเหมือนว่าจะขยายออกไปตลอดช่วงเวลาที่เหลือของปีและในปี 2023” Mosaic กล่าว

ราคาก๊าซธรรมชาติที่สูงอย่างต่อเนื่องในยุโรป เนื่องจากรัสเซียลดการขนส่งผ่านท่อส่งน้ำ Nord Stream จึงยังคงสนับสนุนราคาปุ๋ยไนโตรเจนที่สูงต่อไป อย่างไรก็ตาม ปุ๋ยไนโตรเจนมีบทบาทสำคัญ และเมื่อเร็ว ๆ นี้ Nutrien ได้รับข่าวร้ายกับคณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ ที่ยกเลิกภาษีนำเข้า Urea Ammonium Nitrate จากรัสเซียและตรินิแดดและโตเบโก

นอกจากนี้ยังกล่าวว่า ITC ของสหรัฐอเมริกากำลังพิจารณาอุทธรณ์การตัดสินใจในปี 2021 เพื่อกำหนดอัตราภาษีสำหรับปุ๋ยจากโมร็อกโกซึ่งเป็นชัยชนะครั้งใหญ่สำหรับ Mosaic

คุณอาจชอบ:

ตลาดหุ้นวันนี้: จะทำอย่างไรเมื่อแรลลี่แข็งแกร่งขึ้น ดูหุ้น 7 ตัวนี้

ต้องการรับผลกำไรอย่างรวดเร็วและหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่หรือไม่? ลองใช้ SwingTrader

IBD Digital: ปลดล็อกรายการหุ้นเครื่องมือและการวิเคราะห์ระดับพรีเมียมของ IBD วันนี้

หุ้นตัวใดที่เพิ่งถูกเพิ่มเข้าไป – และถูกลบออกจาก – รายการหุ้นของ IBD