รู้สึกเมาเรือ? พอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุแบบเรียบง่ายต้นทุนต่ำเหล่านี้กำลังเติบโตได้ดี

คุณไม่จำเป็นต้องมีญาณทิพย์และคาดเดาทิศทางของตลาด

คุณไม่จำเป็นต้องจ่ายสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีค่าธรรมเนียมสูง (ซึ่งมักจะใช้ไม่ได้อยู่แล้ว)

และคุณไม่จำเป็นต้องพลาดผลกำไรระยะยาวเพียงแค่นั่งเป็นเงินสด

พอร์ตโฟลิโอ "All Asset No Authority" ที่เรียบง่ายของ Doug Ramsey ผู้จัดการเงินได้สูญเสียพอร์ตโฟลิโอ "สมดุล" มาตรฐานไปครึ่งหนึ่งตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมและหนึ่งในสามของ S&P 500 การเทียบเท่าที่ง่ายกว่าของ Meb Faber นั้นดีขึ้นกว่าเดิม

และเมื่อรวมกับระบบจับเวลาของตลาดแบบธรรมดาที่ใครๆ ก็ทำได้จากที่บ้าน พอร์ตโฟลิโอเหล่านี้เกือบจะคุ้มทุน

ในปีที่เกือบทุกอย่างลดลง รวมทั้ง S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
แนสแด็กคอมโพสิต
COMP,
+ 1.68%,
Apple
AAPL
+ 1.02%,
อเมซอน
แอมแซด
+ 1.49%,
Meta
FB,
+ 1.04%,
เทสลา
ทีเอสแอลเอ
+ 4.66%,
bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(ฉันรู้น่าตกใจใช่มั้ยล่ะ) หุ้นบริษัทขนาดเล็ก ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง พันธบัตรระดับการลงทุน และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

นี่ไม่ใช่แค่ประโยชน์ของการมองย้อนกลับไปเท่านั้น

Ramsey หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Leuthold Group บริษัทจัดการเงินในแถบมิดเวสเทิร์น ได้เฝ้าติดตามสิ่งที่เขาเรียกว่าพอร์ตโฟลิโอ "All Asset No Authority" เป็นเวลาหลายปี ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอที่คุณควรมีหากคุณบอกผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญของคุณให้ถือ ของสินทรัพย์ทุกประเภทที่สำคัญและไม่ต้องตัดสินใจใดๆ จึงมีทรัพย์สินจำนวนเท่ากันใน 7 สินทรัพย์ ได้แก่ หุ้นบริษัทใหญ่สหรัฐ หุ้นบริษัทเล็กของสหรัฐ ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐ ตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปี หุ้นต่างประเทศ (ในตลาดที่พัฒนาแล้วเช่นยุโรปและญี่ปุ่น) สินค้าโภคภัณฑ์และทองคำ .

พวกเราทุกคนสามารถคัดลอกพอร์ตโฟลิโอนี้ด้วย 7 ETF: ตัวอย่างเช่น SPDR S&P 500 ETF trust
สอดแนม,
+ 1.20%,
iShares Russell 2000 ETF
ไอดับเบิลยูเอ็ม
+ 1.97%,
แนวหน้าอสังหาริมทรัพย์
วีเอ็นคิว
+ 0.51%,
iShares พันธบัตรรัฐบาลอายุ 7-10 ปี
ไอเอฟ
-0.27%,
แนวหน้า FTSE ตลาดพัฒนาแล้ว ETF
วีอีเอ
+ 1.69%,
ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ Invesco DB ETF
ดีบีซี
+ 0.80%,
และ SPDR Gold Trust
จีแอลดี,
-1.03%.
สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำกองทุนเฉพาะ เป็นเพียงภาพประกอบเท่านั้น แต่พวกเขาแสดงให้เห็นว่าพอร์ตโฟลิโอนี้ทุกคนสามารถเข้าถึงได้

พอร์ตโฟลิโอของ Faber มีความคล้ายคลึงกัน แต่ไม่รวมทองคำและหุ้นบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐฯ โดยเหลือ 20% ต่อหุ้นในหุ้นของบริษัทใหญ่ในสหรัฐฯ และต่างประเทศ ทรัสต์ด้านอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และสินค้าโภคภัณฑ์

แน่นอนว่าส่วนผสมมหัศจรรย์ในปีนี้คือการมีอยู่ของสินค้าโภคภัณฑ์ S&P GSCI
เอสพีจีซี,
+ 0.71%
พุ่งสูงขึ้น 33% ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. ขณะที่ทุกอย่างก็ลดลง

ประเด็นสำคัญที่นี่ไม่ใช่ว่าสินค้าโภคภัณฑ์เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดี (ไม่ใช่ ในระยะยาวสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นการลงทุนระดับปานกลางหรือแย่ แม้ว่าทองคำและน้ำมันดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่ดีที่สุด นักวิเคราะห์บอกฉัน)

ประเด็นสำคัญคือสินค้าโภคภัณฑ์มักจะไปได้ดีเมื่อทุกสิ่งทุกอย่าง เช่น หุ้นและพันธบัตร ไม่ดี เช่นในช่วงปี 1970 หรือยุค 2000 หรือตอนนี้

นั่นหมายถึงความผันผวนน้อยลงและความเครียดน้อยลง นอกจากนี้ยังหมายความว่าใครก็ตามที่มีสินค้าโภคภัณฑ์ในพอร์ตของตนอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าที่จะใช้ประโยชน์จากหุ้นและพันธบัตรที่ร่วงลง

ด้วยความอยากรู้อยากเห็น ฉันจึงกลับไปและดูว่าผลงานของ All Asset No Authority ของ Ramsey จะทำได้อย่างไรในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ผลลัพธ์? มันบดขยี้มัน หากคุณลงทุนจำนวนเท่ากันในสินทรัพย์ทั้ง 7 รายการนั้น ณ สิ้นปี 2002 และเพิ่งปรับสมดุลตอนสิ้นปีของทุกปี เพื่อรักษาพอร์ตโฟลิโอให้กระจายไปตามแต่ละสินทรัพย์ คุณก็จะได้ผลตอบแทนรวม 420% ที่เป็นตัวเอก นั่นคือคะแนนเต็ม 100 เปอร์เซ็นต์ก่อนผลการดำเนินงานของกองทุน Vanguard Balanced Index Fund
วีบินซ์
+ 0.17%.

การตรวจสอบพอร์ตโฟลิโออย่างง่ายเดือนละครั้งจะช่วยลดความเสี่ยงให้ดียิ่งขึ้นไปอีก

ครบ 15 ปีแล้วที่ Meb Faber ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทจัดการเงิน Cambria Investment Management แสดงให้เห็นถึงพลังของระบบจับเวลาตลาดที่เรียบง่าย ที่ใครๆ ก็ทำตามได้

สรุป: สิ่งที่คุณต้องทำคือตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอของคุณเดือนละครั้ง เช่น ในวันทำงานสุดท้ายของเดือน เมื่อคุณทำ ให้ดูที่การลงทุนแต่ละครั้ง และเปรียบเทียบราคาปัจจุบันกับราคาเฉลี่ยในช่วง 10 เดือนก่อนหน้า หรือประมาณ 200 วันทำการซื้อขาย (ตัวเลขนี้เรียกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สามารถพบได้ง่าย ๆ ที่นี่ที่ MarketWatch อย่างไรก็ตาม โดยใช้คุณลักษณะการสร้างแผนภูมิของเรา).

หากการลงทุนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน ให้ขายและย้ายเงินเข้ากองทุนตลาดเงินหรือในตั๋วเงินคลัง แค่นั้นแหละ.

ตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอของคุณทุกเดือน และเมื่อการลงทุนกลับมาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้ซื้อคืน มันง่ายมาก

เป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้เมื่อปิดเหนือค่าเฉลี่ย 200 วันในวันสุดท้ายของเดือนก่อนหน้าเท่านั้น

Faber พบว่าระบบที่เรียบง่ายนี้จะช่วยให้คุณก้าวเลี่ยงตลาดหมีที่เลวร้ายทุกแห่ง และลดความผันผวนของคุณลง โดยไม่ต้องกินเพื่อผลตอบแทนระยะยาวของคุณ นั่นเป็นเพราะการชนไม่ได้เกิดขึ้นจากความผิดพลาด แต่มักจะเกิดขึ้นก่อนด้วยการสไลด์ที่ยาวและสูญเสียโมเมนตัม

เขาพบว่ามันไม่ได้ผลกับ S&P 500 เท่านั้น ใช้ได้กับสินทรัพย์ทุกประเภท: ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ ทรัสต์ด้านอสังหาริมทรัพย์ และพันธบัตรรัฐบาล

ทำให้คุณหลุดพ้นจากดัชนี S&P 500 ในปีนี้เมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนการล่มสลายในเดือนเมษายนและพฤษภาคม มันพาคุณออกจากพันธบัตรกระทรวงการคลังเมื่อปลายปีที่แล้ว

Doug Ramsey ได้คำนวณว่าระบบจับเวลาตลาดนี้จะทำอะไรกับพอร์ตสินทรัพย์ 5 หรือ 7 รายการมาเกือบ 50 ปีแล้ว บรรทัดด้านล่าง: ตั้งแต่ปี 1972 สิ่งนี้จะสร้างผลตอบแทน 92% ของผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ S&P 500 โดยมีความแปรปรวนของผลตอบแทนน้อยกว่าครึ่งหนึ่ง

ไม่เลย ระยะยาวคงไม่ดีเท่ากับการซื้อและถือหุ้น ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 9.8% เทียบกับ 10.5% สำหรับ S&P 500 ในระยะยาวที่สร้างความแตกต่างอย่างมาก แต่นี่เป็นพอร์ตโฟลิโอที่ควบคุมความเสี่ยง และผลตอบแทนที่ได้ก็น่าประทับใจมาก

น่าประหลาดใจที่การคำนวณของเขาแสดงให้เห็นว่าตลอดเวลานั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจะสูญเสียเงินในเวลาเพียงสามปี: 2008, 2015 และ 2018 และการสูญเสียก็เล็กน้อยเช่นกัน ตัวอย่างเช่น การใช้พอร์ตโฟลิโอของ All Asset No Authority รวมกับสัญญาณการซื้อขายรายเดือนของ Faber จะทำให้คุณเหลือเพียง 0.9% ในสีแดงในปี 2008

พอร์ตมาตรฐานของหุ้นสหรัฐ 60% และพันธบัตรสหรัฐ 40% ในปีนั้น: -22%

ดัชนี S&P 500: -37%

สิ่งต่างๆ เช่น พอร์ตโฟลิโอ "ทุกสภาพอากาศ" และการควบคุมความเสี่ยงมักจะดูเหมือนเป็นนามธรรมเสมอเมื่อตลาดหุ้นเคลื่อนไหวและคุณสร้างรายได้ทุกเดือน จากนั้นคุณตื่นขึ้นมาติดอยู่กับรถไฟเหาะจากขุมนรกเหมือนตอนนี้ มันดูน่าดึงดูดขึ้นมาก