ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 0.50 เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและเห็นการปรับขึ้นที่สูงชันในอนาคต

วอชิงตัน – ธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำเนินไปอย่างช้าๆ แต่มีเป้าหมายที่สูงขึ้น

เฟด ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สำคัญร้อยละครึ่ง วันพุธ การโทรกลับจากการขึ้นราคาเกินขนาดเมื่อเร็วๆ นี้เนื่องจากเป็นการสรุปเกมในแคมเปญที่ดุดัน เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น.

แต่ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีก XNUMX ใน XNUMX ในปีหน้า ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณว่าพวกเขาเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไปและไม่ได้ถอยกลับจากการต่อสู้ที่ยากลำบากเพื่อปราบมัน แม้ว่าความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ในถ้อยแถลงหลังการประชุม 2 วัน เฟดย้ำว่า “การเพิ่ม (อัตรา) อย่างต่อเนื่อง…จะเหมาะสม” เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อรายปีสู่เป้าหมาย XNUMX% ของเฟด นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่าเฟดจะพูดว่า "ต้องเพิ่มเงินเพิ่ม" แทน ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าเฟดใกล้จะยุติวงจรการปีนเขาแล้ว

ในการแถลงข่าว ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่ารายงานล่าสุดที่แสดงถึงการผ่อนคลายเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนนั้น “ยินดีต้อนรับ”

“รายงานนี้เป็นสิ่งที่เราคาดหวังและหวังเป็นอย่างยิ่ง” เขากล่าว

แต่เขากล่าวเสริมว่า “จะต้องใช้หลักฐานจำนวนมากเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในเส้นทางขาลงอย่างยั่งยืน” เขากล่าวว่าเฟดกำลังมองหารายงานดังกล่าวหลายฉบับที่เผยให้เห็นการปรับขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง

วันนี้เฟดขึ้นดอกเบี้ยเท่าไหร่?

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของเฟดมีขึ้นหลังจากเพิ่มขึ้น 4.25 ใน 4.5 จุดติดต่อกัน XNUMX ครั้ง และใช้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นสิ่งที่ธนาคารต่างๆ เรียกเก็บกันสำหรับเงินกู้ยืมข้ามคืน อยู่ที่ XNUMX% ถึง XNUMX% ซึ่งเป็นระดับที่จำกัดไว้เพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การปรับขึ้นคาดว่าจะกระเพื่อมไปทั่วทั้งเศรษฐกิจ ผลักดันอัตราสำหรับบัตรเครดิต วงเงินสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย การจำนองอัตราที่ปรับได้ และสินเชื่ออื่น ๆ แต่ในที่สุดชาวอเมริกัน โดยเฉพาะผู้สูงวัย ก็ได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนการออมของธนาคารที่สูงขึ้น หลังจากได้รับผลตอบแทนเพียงน้อยนิดหลายปี

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ใกล้ศูนย์ในเดือนมีนาคม เฟดจึงปรับขึ้นมากกว่า 4 จุด ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980

เรื่องราวดำเนินต่อไป

วิธีการทำงาน: ทำไมเฟดขึ้นดอกเบี้ย? และการขึ้นราคาเหล่านั้นจะทำให้อัตราเงินเฟ้อช้าลงได้อย่างไร?

หุ้นไม่ใช่แนวทาง: แม้ว่าหุ้นจะพุ่งขึ้น แต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 ยังคงมีแนวโน้มเนื่องจากเฟดยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยเฟดจะไปสูงแค่ไหน?

ขณะนี้เฟดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดในปี 2023 ที่ช่วง 5% ถึง 5.25% ซึ่งสูงกว่า 4.5% ถึง 4.75% ที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน ตามการคาดการณ์ค่ามัธยฐานของผู้กำหนดนโยบาย ประมาณการว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 4.1% ภายในสิ้นปี 2024 เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มจะอ่อนแอลงจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสูงกว่า 3.9% ที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อยในปีหน้า จากการสำรวจในเดือนนี้โดย Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators

นักเศรษฐศาสตร์ไม่เชื่อว่าเฟดจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเท่าที่คาดการณ์ไว้

“เราคิดว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความก้าวหน้าของอัตราเงินเฟ้อจะช่วยให้เฟดหยุดคาดการณ์ดังกล่าวได้” นักเศรษฐศาสตร์ Nancy Vanden Houten จาก Oxford Economics เขียนในจดหมายถึงลูกค้า

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เฟดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 0.5% ในปีนี้ มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และในอัตราที่อ่อนแอเท่าเดิมในปี 2023 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ในเดือนกันยายนที่ 1.2% ตามการประมาณการของเจ้าหน้าที่

คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงาน 3.7% จะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ภายในสิ้นปีหน้า ซึ่งสูงกว่า 4.4% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

อัตราเงินเฟ้อจะลดลงภายในปี 2023 หรือไม่?

และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่เฟดต้องการจะลดลงจาก 6% ในเดือนตุลาคมเป็น 5.6% ภายในสิ้นปีและ 3.1% ภายในสิ้นปี 2023 เหนือการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 5.4% และ 2.8% ตามลำดับ นั่นจะเป็นการลดลงอย่างโดดเด่น แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด

จังหวะกว้าง ๆ ของการตัดสินใจของเฟดในวันพุธได้รับการโทรเลขเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน นายพาวเวลล์กล่าวว่า เจ้าหน้าที่มีแนวโน้มที่จะชะลออัตราการเพิ่มขึ้นของอัตราให้เร็วที่สุดในเดือนนี้เพื่อประเมินผลกระทบ แต่มาถึงอัตราสูงสุดที่สูงขึ้น "ค่อนข้าง" ในปี 2023 กว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้ เขาอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยังคง “สูงเกินไป”

อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่นานมานี้ เจ้าหน้าที่ของเฟดต้องชั่งน้ำหนักสัญญาณที่ขัดแย้งกัน รายงานเมื่อวันอังคารระบุว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 7.1% ต่อปีในเดือนพฤศจิกายน ลดลงอย่างมากจาก 7.7% ในเดือนก่อนหน้า และสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน นั่นคือการดึงกลับของอัตราเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญครั้งที่สองซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)

Ian Shepherdson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Pantheon Macroeconomics คาดการณ์ว่ารายงานเงินเฟ้อจะทำให้เฟดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงไตรมาสเดียวในต้นปีหน้าก่อนที่จะหยุดชั่วคราวเนื่องจากความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีมากขึ้น

ราคาออก: เกิดอะไรขึ้นกับตลาดที่อยู่อาศัย? อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัย ราคาบ้าน และความสามารถในการจ่าย

ความเจ็บปวดมากขึ้นข้างหน้า: ตลาดบ้านจัดสรร 'ตกลงไปอีก' เนื่องจากผู้ซื้อเดินหนีและผู้ขายช่วงชิงกำไร

ตลาดงานยังร้อนแรงอยู่ไหม?

แต่พาวเวลล์กล่าวว่าแม้อัตราเงินเฟ้อของสินค้าจะเย็นลงเนื่องจากอุปทานลดลง แต่ราคาของบริการต่างๆ เช่น การดูแลสุขภาพ การศึกษา และการเยี่ยมชมร้านอาหารมีสัญญาณของการผ่อนคลายเล็กน้อย Powell ชี้ให้เห็นถึงปัญหาการขาดแคลนพนักงานอย่างต่อเนื่องซึ่งส่งผลให้ค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมบริการ เขาสังเกตว่าคนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ส่วนใหญ่ที่เกษียณก่อนกำหนดในช่วงที่มีการระบาดใหญ่นั้นไม่น่าจะกลับไปทำงาน

“ตลาดแรงงานยังคงไม่สมดุล โดยมีความต้องการสูงเกินอุปทานของแรงงานที่มีอยู่” พาวเวลล์กล่าว “เรายังมีทางไปต่อได้” ก่อนที่ความต้องการแรงงานจะลดน้อยลง การปรับขึ้นราคาสำหรับบริการในระดับปานกลาง “เราอาจต้องขึ้นราคาให้สูงขึ้นเพื่อให้ได้ที่ที่เราต้องการไป”

นายจ้างเพิ่มงาน 263,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน และค่าจ้างเฉลี่ยต่อปีเพิ่มขึ้นเป็น 5.1% จาก 4.7% ในเดือนก่อนหน้า

“การจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำ” เฟดกล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันพุธ

ต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นมักกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ ขึ้นราคาเพื่อรักษาผลกำไร

การใช้จ่ายที่แข็งแกร่ง: 11.3 พันล้านดอลลาร์ในการจับจ่ายช่วงวันหยุด: การใช้จ่ายทางไซเบอร์มันเดย์ทำลายสถิติตลอดกาลต่อรายงาน

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้เฟดมีท่าทีที่แข็งกร้าวในเรื่องอัตราดอกเบี้ยก็คือ เฟดถูกขังอยู่ในภาวะที่ต้องทำสงครามชักเย่อกับตลาดการเงิน รายงาน CPI XNUMX ฉบับล่าสุดกระตุ้นตลาดหุ้นและกดดันอัตราดอกเบี้ยระยะยาว หนุนเศรษฐกิจ ส่วนหนึ่งมาจากความหวังว่าจะหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง

แต่เศรษฐกิจที่ดีขึ้นน่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นไปอีกนาน ทำให้เฟดต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้รุนแรงขึ้น ส่วนหนึ่งของเป้าหมายของเฟดในวันพุธคือการหลีกเลี่ยงปฏิกิริยาของตลาดในเชิงบวกโดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่เจ้าหน้าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน บริษัทวิจัย Barclays กล่าว

อัตราการจำนองจะตอบสนองต่อการปรับขึ้นของเฟดอย่างไร?

นักเศรษฐศาสตร์บางคนกล่าวว่าอัตราการจำนองซึ่งลดลงแล้วตั้งแต่ประมาณกลางเดือนพฤศจิกายนอาจลดลงอีก

“ตลาดที่อยู่อาศัยยินดีต้อนรับการลดลงของอัตราการจำนองเมื่อเร็ว ๆ นี้อย่างแน่นอน การลดลงนี้สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดที่จะใกล้ถึงจุดสูงสุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เช่นเดียวกับสัญญาณที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า” ไมค์ ฟราทันโทนี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัยกล่าว “การเติบโตที่อ่อนแอมักจะนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาว รวมถึงอัตราการจำนอง”

เขาคาดการณ์ว่าอัตราการจำนองสำหรับสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีซึ่งอยู่ที่ 6.4% ในสัปดาห์ที่แล้วจะลดลงและสิ้นสุดในปี 2023 ประมาณ 5.2%

“ตลาดที่อยู่อาศัยและสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้รับประโยชน์จากทั้งเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนรายได้ของครัวเรือนที่เพิ่มขึ้น และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ซึ่งแปลว่าอัตราการจำนองที่ลดลง” เขากล่าว

สรุปประมาณการเศรษฐกิจ (SEP) คืออะไร?

สรุปประมาณการเศรษฐกิจ (SEP) ของเฟดเผยแพร่สี่ครั้งในแต่ละปี และรวมถึงการคาดการณ์ของผู้เข้าร่วม FOMC สำหรับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) อัตราการว่างงาน อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เหมาะสม

บทสรุปยังให้ข้อมูลเกี่ยวกับมุมมองของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความไม่แน่นอนและความเสี่ยงต่อมุมมองของพวกเขา

SEP นำเสนอค่าตัวเลขสำหรับเมตริกหลักสำหรับปีปัจจุบันและอีก XNUMX ปีข้างหน้า ตลอดจนในระยะยาว

SEP ล่าสุดแสดงอะไร

อัตราเงินเฟด: ในปี 2023 เฟดคาดว่าจะขึ้นอัตราเงินกองทุนต่อไป ค่ามัธยฐานคาดการณ์ว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.1% เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ 4.6% ในครั้งล่าสุดที่เผยแพร่การคาดการณ์ในเดือนกันยายน ในปี 2024 ค่ามัธยฐานคาดการณ์ว่าอัตราจะลดลงเหลือ 4.1% และต่อไปเป็น 3.1% ในปี 2025

เงินเฟ้อ: จากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟด ค่ามัธยฐานคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 3.1% ในปีหน้า การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยลดลงอีกเป็น 2.5% ในปี 2024 และ 2.1% ในปี 2025 เป้าหมายระยะยาวของเฟดคือ 2%

การคาดการณ์ปัจจุบันทั้งหมดอยู่เหนือการคาดการณ์ของเฟดตั้งแต่เดือนกันยายน เมื่ออัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในปี 2023 อยู่ที่ 2.8%, 2.3% ในปี 2024 และ 2% ในปี 2025

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี): GDP ที่แท้จริงหรือที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะอยู่ที่ 0.5% ในปีนี้และปีหน้า แต่จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.6% ในปี 2024 และ 1.8% ในปี 2025 การคาดการณ์เฉลี่ยสำหรับปีนี้ได้รับการปรับปรุงจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ 0.2% ในเดือนกันยายน แต่ ส่วนที่เหลือเป็นการลดระดับ ค่ามัธยฐานคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ที่ 1.2% ในปี 2023, 1.7% ในปี 2024 และ 1.8% ในปี 2025

การว่างงาน: ด้วยการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว Fed จึงเห็นการว่างงานเพิ่มขึ้น ค่ามัธยฐานคาดการณ์อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.6% ในปี 2023 และ 2024 เพิ่มขึ้นจาก 3.7% ในปีนี้ ในปี 2025 คาดว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.5% ประมาณการค่ามัธยฐานของเฟดในเดือนกันยายนสำหรับอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.8% ในปีนี้ และ 4.4% ในปี 2023 และ 2024 และลดลงแตะระดับ 2025% ในปี 4.3

ภาวะถดถอย? แม้ว่าเฟดไม่ได้คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่โดยทั่วไปหมายถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ติดลบสองไตรมาสติดต่อกัน “อัตราการว่างงานที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นระหว่างปีนี้และปีหน้าไม่เคยเกิดขึ้นโดยที่เศรษฐกิจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย” Ryan Sweet อ็อกซ์ฟอร์ด อิโคโนมิกส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐฯ ระบุ

เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยสูงแค่ไหน?

ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงแค่ไหนก่อนที่จะกดปุ่มหยุดชั่วคราว Jamie Dimon CEO ของ JPMorgan Chase กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาคิดว่าเฟดจะหยุดเมื่ออัตราดอกเบี้ยถึง 5%

- เอลิซาเบธ บุชวัลด์

ทำไมเฟดขึ้นดอกเบี้ย?

เมื่อเศรษฐกิจกำลังเฟื่องฟูและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เฟดมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น ทำทุกอย่างให้ช้าลง. อัตราที่สูงขึ้นทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้นซึ่งควรทำให้ธุรกิจและผู้บริโภคคิดทบทวนเกี่ยวกับการใช้จ่าย การใช้จ่ายที่ช้าลงน่าจะทำให้เศรษฐกิจและเงินเฟ้อเย็นลง

– เมโดร่า ลี

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลต่อฉันอย่างไร?

ต้นทุนการถือครองตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปรจะเพิ่มขึ้น

นั่นหมายถึงอัตราของบัตรเครดิต การจำนองใหม่ และสินเชื่อรถยนต์จะเพิ่มขึ้นทั้งหมด ผู้ที่มีอัตราจำนองคงที่สำหรับสินเชื่อบ้านจะไม่เห็นความแตกต่างในการชำระเงินของพวกเขา

ในอีกด้านหนึ่ง ผู้ออมจะได้รับเงินฝากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเหล่านั้นจะสูงขึ้นเช่นกัน

– เมโดร่า ลี

กำหนดการประชุมเฟดปี 2023

หลังจากการประชุมวันนี้ ธนาคารกลางจะประชุมอีกครั้งในวันที่ 31 มกราคม สำหรับการประชุม 2023 วัน นี่คือการดูปฏิทินการประชุมของ fed สำหรับช่วงที่เหลือของปี XNUMX:

• มีนาคม 21 22-

• อาจ 2-3

• มิถุนายน 13-14

• กรกฎาคม 25-26

• กันยายน 19-20

• 31 ตุลาคม - 1 พฤศจิกายน

• ธันวาคม 12-13

— เอลิซาเบธ บุชวัลด์

เราควรคาดหวังให้พาวเวลล์พูดอะไร?

Powell คาดว่าจะย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป (ที่ 7.1% ในเดือนพฤศจิกายน) และเฟดมีงานต้องทำอีกมาก หมายความว่ามีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้น

“เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่องและความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มชัดเจนขึ้น เราคาดว่าประธานพาวเวลล์จะจัดเตรียม สงคราม การแถลงข่าวเพื่อควบคุมราคาตราสารทุนและผลักดันการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2023” Gargi Chaudhuri หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ iShares กล่าว เหยี่ยวเป็นคนที่กังวลเรื่องเงินเฟ้อมากและต้องการต่อสู้กับมันอย่างจริงจัง

Chaudhuri คาดว่าความพยายามในขณะนี้ในการชะลออัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต้องการของเฟดที่ 2% จะเป็นเรื่องยากที่สุดที่จะบรรลุได้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่อยู่ในองค์ประกอบบริการ เช่น ค่าเช่าและราคาที่อยู่อาศัย ซึ่งมักจะใช้เวลานานกว่าจะผ่อนคลาย

– เมโดร่า ลี

ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง: รายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายน: อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 3.7% โดยมีงานเพิ่มขึ้น 263,000 ตำแหน่ง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมายถึงอะไร?

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นการเพิ่มอัตรามาตรฐานระยะสั้นของเฟดหรือช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราที่ธนาคารพาณิชย์ยืมและให้ยืมเงินสำรองส่วนเกินซึ่งกันและกันในชั่วข้ามคืน

อัตราผู้บริโภคมักจะติดตามอัตราเงินเฟดในลักษณะระลอกคลื่น หากอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเพิ่มสูงขึ้น ธนาคารอาจส่งต่อต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มเติมในรูปของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภคและการกู้ยืมอื่นๆ แต่ยังเพิ่มอัตราที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงินด้วย

นั่นหมายถึงค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นสำหรับทั้งผู้บริโภคและธุรกิจ และผู้ออมควรเห็นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของพวกเขาเล็กน้อย

– เมโดร่า ลี

ระวังค่าใช้จ่ายสูง: วันหยุดนี้ระวังบัตรเครดิตร้านค้า นี่คือเหตุผลที่พวกเขาอาจทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้น

มืดมน: ผู้บริโภครู้สึกร่าเริงน้อยลงก่อนถึงวันหยุด สิ่งนี้อาจหมายถึงการใช้จ่าย

ตลาดหุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด?

ดัชนีหุ้นหลักปิดลดลงหลังจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนมาตรฐาน 50 จุดตามคาด นอกจากนี้ยังเพิ่มการคาดการณ์ค่ามัธยฐานในปี 2023 สำหรับอัตราเป็น 5.1% จาก 4.6% ในการประมาณการเดือนกันยายน เนื่องจากได้เพิ่มการคาดการณ์ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เป็น 3.1% จาก 2.8% ในการคาดการณ์ครั้งล่าสุด

ประมาณการค่ามัธยฐานสำหรับอัตราการว่างงานในปีหน้าขณะนี้อยู่ที่ 4.6% เพิ่มขึ้นจาก 4.4% เมื่อเฟดออกการคาดการณ์ครั้งล่าสุด

ดัชนี S&P 500 ที่เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปิดลดลง 24.33 จุด หรือ 0.61% ที่ 3,995.32 จุด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 142.29 จุด หรือ 0.42% ที่ 33,966.35 จุด และ Nasdaq-100 ลดลง 85.93 จุด หรือ 0.76% ที่ 11,170.89 จุด

-เมโดร่า ลี

แล้วเงินคงคลัง 10 ปีล่ะ?

การจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่อายุ 10 ปีติดตามความเคลื่อนไหวในตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี และได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สำคัญของเฟดในทางอ้อมเท่านั้น ในวันพุธ อัตราผลตอบแทนในรอบ 3.479 ปีลดลงเหลือ XNUMX% หลังจากการประกาศของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะสวนทางกับราคาพันธบัตร

– เมโดร่า ลี

เฟดจะปรับขึ้นและปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด

ตามการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของเฟดนั้นจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปี 2024

เห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในปีหน้าโดยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลางที่ 5.1% เพิ่มขึ้นจาก 4.6% ในการคาดการณ์ครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน

แม้ว่าในปี 2024 การคาดการณ์ค่ามัธยฐานสำหรับอัตราเงินกองทุนของเฟดจะลดลง 100 จุดเป็น 4.1% ซึ่งบ่งชี้ว่าปี 2024 จะเป็นปีสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

คาดว่าจะมีการผ่อนปรนเพิ่มเติมในปี 2025 เพื่อให้อัตราเงินกองทุนของเฟดลดลงเหลือ 3.1% ตามการคาดการณ์เฉลี่ยของเฟด

– เมโดร่า ลี

วันที่ใดที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022

นี่คือเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในปีนี้ และจำนวนเงินที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้น

• 17 มีนาคม: 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

• 5 พฤษภาคม: 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์

• 16 มิถุนายน: 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์

• 28 กรกฎาคม: 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์

• 22 กันยายน: 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์

• 2 พฤศจิกายน: 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์

-เอลิซาเบธ บุชวัลด์

อัตราการจำนองปัจจุบันคืออะไร?

อัตราการจำนองคงที่เฉลี่ย 30 ปี ณ วันที่ 13 ธันวาคมอยู่ที่ 6.33% ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 7.08% เมื่อต้นปีนี้ ตามข้อมูลของ Freddie Mac

อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงในช่วง XNUMX-XNUMX สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากมีสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสูงสุด และเฟดอาจหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวและเปลี่ยนไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า

อัตราคิดลดคืออะไร?

อัตราคิดลดคืออัตราดอกเบี้ยที่เฟดเรียกเก็บจากธนาคารพาณิชย์และสถาบันรับฝากเงินอื่น ๆ สำหรับเงินกู้ยืมจากวงเงินให้กู้ยืมของธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาค หรือกรอบเวลาส่วนลด

เงินกู้เหล่านี้ช่วยให้ธนาคารและสถาบันอื่น ๆ สามารถเข้าถึงเงินได้และสนับสนุนการไหลเวียนของสินเชื่อที่ราบรื่นไปยังครัวเรือนและธุรกิจ

อัตราเฉพาะคืออะไร?

Prime rate ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 7% เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บสำหรับสินเชื่อให้กับลูกค้าที่ดีที่สุดของพวกเขาด้วยคะแนนเครดิตสูงสุด มักใช้เป็นอัตราอ้างอิง (หรืออัตราฐาน) สำหรับสินเชื่อหลายประเภท รวมถึงสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและสินเชื่อบัตรเครดิต

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยพิเศษ แต่ธนาคารหลายแห่งเลือกที่จะกำหนดอัตราดอกเบี้ยพิเศษโดยอิงจากอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางซึ่งกำหนดโดยเฟด นั่นหมายความว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ

เฟดรายงานอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่โพสต์โดยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดยี่สิบห้าแห่ง เว็บไซต์.

– เมโดร่า ลี

ใครบริหารธนาคารกลางสหรัฐ?

หน่วยงานหลักของ Federal Reserve สามแห่งคือ: Federal Reserve Board of Governors, Federal Reserve Banks และ Federal Open Market Committee (FOMC)

ประธาน (ปัจจุบันคือ Jerome Powell) และรองประธานคณะกรรมการ (ปัจจุบันคือ Lael Brainard) ตลอดจนรองประธานฝ่ายกำกับดูแล (ปัจจุบันคือ Michael Barr) ได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีจากบรรดาสมาชิกและได้รับการยืนยันจากวุฒิสภา พวกเขาดำรงตำแหน่งสี่ปีในบทบาทเหล่านี้

• ธนาคาร Federal Reserve 12 แห่งแต่ละแห่งได้รับการจัดตั้งขึ้นแยกกันและมีคณะกรรมการบริหารเก้าคน คณะกรรมการดูแลการบริหารและการกำกับดูแลของธนาคาร งบประมาณและประสิทธิภาพโดยรวม กระบวนการตรวจสอบ ตลอดจนเป้าหมายและทิศทางเชิงกลยุทธ์ในวงกว้าง

ธนาคารแต่ละแห่งมีประธานาธิบดีซึ่งดำรงตำแหน่งวาระละ XNUMX ปี ดูแลการดำเนินงานในแต่ละวัน และทำหน้าที่หมุนเวียนกันในฐานะสมาชิกที่ลงคะแนนเสียงของ FOMC หรือคณะกรรมการกำหนดนโยบาย FOMC กำหนดอัตราดอกเบี้ยเหนือสิ่งอื่นใด

• FOMC ประกอบด้วยสมาชิกที่ลงคะแนนเสียง 12 คน – สมาชิกเจ็ดคนของคณะกรรมการผู้ว่าการ ประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก; และประธานธนาคารกลางที่เหลืออีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คน ซึ่งดำรงตำแหน่งวาระหนึ่งปีโดยหมุนเวียนกันไป ประธานธนาคารกลางทั้ง 12 คนเข้าร่วมการประชุม FOMC และมีส่วนร่วมในการอภิปราย FOMC แต่เฉพาะประธานาธิบดีที่เป็นสมาชิก FOMC ในขณะนั้นเท่านั้นที่สามารถลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจด้านนโยบายได้

— เมโดร่า ลี

เดือยเฟดคืออะไร?

จุดหมุนของเฟดคือเมื่อเฟดกลับรายการนโยบายปัจจุบัน

ในกรณีนี้ เนื่องจากเฟดอยู่ในวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หมายความว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ แต่นักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะสืบหาเงื่อนงำว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่าสิ่งนี้อาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ในขณะที่บางคนบอกว่าจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปี 2024

— เมโดร่า ลี

อัตราซีดีและบัญชีออมทรัพย์อัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับการปรับขึ้นของเฟดหรือไม่?

สำหรับสายเซฟ อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหมายถึงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูง ไม่ได้เห็นมากว่าทศวรรษแล้ว และมีแนวโน้มว่าจะไต่ขึ้นต่อไปในขณะที่ธนาคารกลางยังคงขึ้นต่อไป

Ken Tumin นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมอาวุโสของ Lending Tree และผู้ก่อตั้ง “การเพิ่มขึ้นของอัตรา CD ในระยะยาวได้ชะลอตัวลง และในบางกรณี อัตราได้ลดลงในลักษณะที่คล้ายกับการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว”

— เมโดร่า ลี

มีธนาคารสำรองของรัฐบาลกลางกี่แห่ง?

ธนาคารกลางสหรัฐมี 12 แห่ง มีสาขาทั้งหมด 24 แห่งทั่วประเทศ ธนาคารเหล่านี้ทำหน้าที่เป็น "แขนปฏิบัติการ" ของระบบธนาคารกลางสหรัฐ

ธนาคารแต่ละแห่งดำเนินการในภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ของตนเองและรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจและความต้องการของชุมชนที่ให้บริการ จากนั้นข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำไปใช้เพื่อช่วยในการกำหนดนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Federal Reserve

— เมโดร่า ลี

เราควรคาดหวังว่าเฟดจะทำอะไรและพูดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันนี้?

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของเฟดในระยะสั้นอีกครึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะเป็น ขั้นตอนลง จากจุดที่เพิ่มขึ้น 0.75 เปอร์เซ็นต์ในการประชุมนโยบายสี่ครั้งล่าสุดแต่ละครั้ง

นอกเหนือจากคำแถลงนโยบายของเฟดที่ประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว เฟดยังประกาศสรุปประมาณการเศรษฐกิจในเดือนนี้ด้วย นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะเห็นเฟดเพิ่มการคาดการณ์ว่าอัตราเงินกองทุนเฟดจะสูงเพียงใดในปีหน้า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะเพิ่มการคาดการณ์ค่ามัธยฐานสำหรับอัตราเงินกองทุนของเฟดเป็นประมาณ 5% จาก 4.6% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นครั้งสุดท้ายที่เปิดเผยการคาดการณ์

— เมโดร่า ลี

เฟดจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปเมื่อใด

พื้นที่ การตัดสินใจของเฟด จะประกาศเวลา 2 น. ET ในวันพุธ

— เอลิซาเบธ บุชวัลด์

วันนี้พาวเวลล์พูดกี่โมง

การประชุมสื่อของประธานเฟด Jerome Powell จะเริ่มในเวลา 2:30 น. ET ในวันพุธ พอล เดวิดสัน นักข่าวเศรษฐศาสตร์ของ USA TODAY จะรายงานเหตุการณ์ด้วยตนเอง

— เอลิซาเบธ บุชวัลด์ 

ความหวังอันเจ็บปวด: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อชาวอเมริกัน แต่เป็นความหวังเดียวของเราต่ออัตราเงินเฟ้อ

ค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อ: ข่าวดีคือค่าจ้างเพิ่มขึ้น น่าเสียดายที่อาจเป็นข่าวร้าย นี่คือเหตุผล

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบันคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบัน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากการปล่อยกู้ระหว่างกัน อยู่ระหว่าง 3.75% ถึง 4% มีผลใกล้เคียงกับ 3.83% ตามข้อมูลของ an การวิเคราะห์ โดยธนาคารกลางนิวยอร์ก

-เอลิซาเบธ บุชวัลด์

Elisabeth Buchwald เป็นนักข่าวการเงินส่วนบุคคลและการตลาดของ USA TODAY คุณสามารถติดตามเธอได้ทาง Twitter @บุชเอลิซาเบธ และลงทะเบียนสำหรับเรา จดหมายข่าว Daily Money ที่นี่. 

Medora Lee เป็นนักข่าวการเงิน ตลาด และการเงินส่วนบุคคลที่ USA TODAY คุณสามารถติดต่อเธอได้ที่ [ป้องกันอีเมล].

Paul Davidson เป็นนักข่าวเศรษฐศาสตร์ของ USA TODAY 

บทความนี้ แต่เดิมปรากฏบน USA วันนี้: Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์; การวิเคราะห์คำพูดของพาวเวลล์